11.3. Практическая часть 11.3.1. Задачи по теме «Коммерческий (торговый) кредит»
1. Фирме предоставлены условия оплаты «1/15 чистые 25» Рассчитайте подразумеваемую стоимость отказа от использования скидки. Расчет произведите двумя способами и сравните результат.
2. Компания покупает товар на условиях «1/15 чистые 25», но фактически платит на 15 день все равно берет скидку Как изменяется стоимость платной части кредита?
3. Компания покупает товар на условиях «1/15 чистые 25», но фактически платит на 35 день. Как изменяется стоимость платной части кредита?
4. Компания ежегодно покупает сырье у поставщика иа 5 млн. руб. при условии оплаты «2/10 чистые 35». Фактически оплата производится на 13 день со скидкой. Рассчитайте сумму платной составляющей коммерческого кредита.
5. Компания покупает товар на условиях «1/5 чистые 15» В какой день следует производить оплату, если существует возможность краткосрочных займов по ставке 34% годовых?
6. Фирма предоставляет своим покупателям условия оплаты «2/10 чистые 30». Общий объем реализации составляет 40млн. руб. в год. С молчаливого согласия руководства фирмы все покупатели платят на 15 день и получают скидку. Оцените потери фирмы, если рентабельность капитала 30%.
Решение:
При оплате на 10 день всеми покупателями из оборота фирмы будет изъято (или средний размер дебиторской задолженности составит).
При оплате на 15 день:
Таким образом, разница с учетом рентабельности оборотного капитала будет:
(1,67 – 1,11) ? 0,3 = 0,168 млн. руб.
7. Фирма предоставляет своим покупателям условия оплаты «1/10 чистые 25». Общий объем реализации составляет 50 млн. руб. в год. Все покупатели платят на 13 день и тем не менее получают скидку. Оцените потери фирмы, если рентабельность оборотного капитала 40%.
8. Фирма предоставляет своим покупателям условия оплаты «2/10 чистые 30». Объем реализации составляет 50 млн. руб. в год. Как изменится дебиторская задолженность при переходе на новые условия оплаты «1/10 чистые 25», если все покупатели строго выполнят их и поведут себя рационально? Стоимость краткосрочных займов на рынке 30% годовых.
Р е ш е н и е: При условиях оплаты «2/10 чистые 30» все платят на 10 день, т.к. стоимость платной части кредита больше 30%:
При переходе на условия «1/10 чистые 25» все будут платить на 30 день:
Дебиторская задолженность увеличится на величину
9. Фирма предоставляет своим покупателям условия оплаты «3/10 чистые 35». Объем реализации 100 млн. руб. в год. Как изменится средняя дебиторская задолженность при переходе на новые условия оплаты «4/5 чистые 25», если все покупатели строго выполнят их и поведут себя рационально? Стоимость краткосрочных займов на рынке 30% годовых.
10. Определите эффективную годовую стоимость капитала при следующих условиях продажи, предполагая, что скидок нет и в году 360 дней.
а. 1/10, чистые 30. д. 3/10, чистые 60.
б. 2/10, чистые 30. е. 2/10, чистые 90.
в. 3/10, чистые 30. ж.3/10, чистые 90.
г. 10/30, чистые 60. з. 5/10, чистые 100.
Решение:
а. 1/10, чистые 30 (1/99) ? (360/20) = 18,2%
б. 2/10, чистые 30 (2/98) ? (360/20) = 36,7%
в. 3/10, чистые 30 (3/97) ? (360/20) = 55,7%
г. 10/30, чистые 60 (10/90) ? (360/30) = 133,3%
д. 3/10, чистые 60 (3/97) ? (360/50) = 22,3%
е. 2/10, чистые 90 (2/98) ? (360/80) = 9,2%
ж.3/10, чистые 90 (3/97) ? (360/80) = 13,9%
з. 5/10, чистые 100 (5/95) ? (360/90) = 21,1%
11.
Компания заключает коллективный трудовой договор. Среди прочего профсоюз требует, чтобы компания платила своимрабочим еженедельно, а не 2раза в месяц. В настоящее время размер фонда работной платы 260000 руб. за платежный период, а средний объем начисленной заработной платы 130000 руб. Чему будут равны годовые издержки, если принять это требование когда альтернативные издержки вложения денежных средств компании составляют 9%?Решение:
Новый средний объем начислений = 130 000 руб. х (1/52) х (24/1) = 60 000 руб.
Примечание: 52 – число выплат в году при условии, что заработная плата выплачивается еженедельно; 24 – это же чисто при условии выплаты заработной платы дважды в месяц.
Уменьшение среднего объема начисленной заработной платы =
=130 000 руб. – 60 000 руб. = 70 000 руб.
Издержки = 70 000 руб. ? 0,09 = 6300 руб.
12. Подсчитайте подразумеваемую стоимость небесплатного коммерческого кредита кого кредита при каждом из нижеследующих условий. Исходите из того, что платеж будет произведен либо в срокплатежа, либо на дату дисконта:
а) 1/15, чистые 20;
б) 2/1 б, чистые 60;
в) 3/10,чистые 30;
г) 2/10, чистые 45;
д) 1/10, чистые 40.
13. Предположим, что АО «Стинг» покупает на 3 млн. руб. в год на условиях «2/10, чистые 30» и использует скидки.
а. Какова средняя сумма кредиторской задолженности за вычетом скидок? (Исходите из того, что для покупок на 3 млн. руб. нет скидок, т.е. валовая сумма закупок равна 3 061 225 руб.. скидки равны 61225 руб., а чистые покупки – 3 млн. руб Кроме того, используйте 360 дней в году).
б. Платит ли компания за используемый коммерческий кредит?
в. Если АО «Стинг» не пользовалось скидками, какой будет ее средняя кредиторская задолженность и стоимость этого небесплатного коммерческого кредита?
г. Во что обошелся бы отказ от использования скидок, если бы компания могла растянуть свои платежи до 40 дней?
14. АО «Стиль» продает товары на условии «2/10, чистые 40», В прошлом году валовой объем продаж составил 6 млн. руб. Половина клиентов компании заплатила на десятый день и использовала скидки. Какова стоимость коммерческого кредита для клиентов компании, не использовавших скидку?
(Подсказка: подсчитайте объем продаж в день, исходя из 360 дней в году; затем получите среднюю величину дебиторской задолженности клиентов, использовавших скидки: после этого найдите стоимость отказа от скидки для клиентов, не воспользовавшихся скидками.)