10.12 Практическая частьЗадачи
1. На основании примеров, приведенных в табл. 10.7 и 10.8, решить задачи при следующих данных и сделать выводы относительно:
а) основных источников притока и оттока денежных средств, достаточности финансовых потоков по различным видам деятельности для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом (по прямому методу), проанализировать дальнейшие пути развития предприятия;
б) величины чистой прибыли, амортизации, суммы средств на содержание социальной сферы, величины долгосрочных вложений денежных средств, изменений дебиторской задолженности и запасов (по косвенному методу), проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.
Таблица 10.7
Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2004 г. (прямой метод)
ОАО «Техника» в млн. руб.
| Остаток на начало периода | |
| Основная деятельность | |
| Поступления | |
| Реализация текущего периода | 742 |
| Окончание таблицы 10.7 | |
| Авансы, полученные от покупателей | |
| Поступления от продажи бартера | 652 |
| Возврат дебиторской задолженности | 2118 |
| Прочие поступления | 240 |
| Итого поступлений | 3752 |
| Расход | |
| Оплата за сырье и материалы | (2011) |
| Заработная плата рабочим и служащим | (655) |
| Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды | (230) |
| Прочие накладные расходы | (250) |
| Прочие расходы (социальная сфера) | (561) |
| Итого расход | (3707) |
| Итого по основной деятельности | (45) |
| Инвестиционная деятельность | |
| Реализация долгосрочных активов | 300 |
| Долгосрочные финансовые вложения | (346) |
| Итого по инвестиционной деятельности | (46) |
| Финансовая деятельность | |
| Поступления кредитов | |
| Возврат кредитов | |
| Итого по финансовой деятельности | 0 |
| Итоговый денежный поток | (1) |
| Остаток на конец периода | 1 |
Таблица 10.8
Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2003 г.
(косвенный метод) ОАО «Техника» (в млн. руб.)
| Денежные потоки | 1-й кв. | 2-й кв. |
| Основная деятельность | 315 | 45 |
| Чистая прибыль | 339 | 164 |
| минус Использование прибыли | (648) | (561) |
| плюс Амортизационные отчисления | 624 | 625 |
| минус Изменение суммы текущих активов | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||
| Дебиторская задолженность | (1559) | (1007) |
| Запасы | (502) | (1577) |
| плюс Изменение суммы текущих обязательств | ||
| Кредиторская задолженность | 997 | 2401 |
| Инвестиционная деятельность | (284) | (46) |
| минус Изменение суммы долгосрочных активов | ||
| Нематериальные активы | (1) | |
| Основные средства | (135) | |
| Незавершенные капитальные вложения | (133) | (32) |
| Долгосрочные финансовые вложения | (15) | (14) |
| Финансовая деятельность | (30) | |
| минус Изменение суммы задолженности | ||
| Краткосрочные кредиты и займы | 30 | |
| Долгосрочные кредиты и займы | ||
| плюс Изменение суммы собственных средств | ||
| Уставный капитал | ||
| Окончание таблицы 10.8 | ||
| Накопленный капитал | ||
| Суммарное изменение денежных средств | 1 | (1) |
| плюс Денежные средства на начало периода | 1 | 2 |
| Денежные средства на конец периода | 2 | 1 |
Движение денежных средств (табл.
2) показывает, что предприятие получило 164 млн. руб. чистой прибыли, амортизация составила 625 млн. руб. На содержание социальной сферы потрачено 561 млн. руб. (вся прибыль и 397 млн. руб. из оборотных средств). Долгосрочные вложения денежных средств составили 46млн. руб. Дебиторская задолженность и запасы увеличились на 2 584 млн. руб. денежных средств. В результате предприятие не имеет денежных средств для своевременной выплаты зарплаты и налогов, что определило увеличение кредиторской задолженности на 2401 млн. руб.По результатам анализа финансовых потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:
В каком объеме, из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования?
2. Решить задачу при следующих данных (табл. 10.9) и сделать выводы относительно:
основных источников притока денежных средств;
основных оттоков денежных средств;
достаточности финансовых потоков по различным видам деятельности для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом;
проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.
Таблица 10.9
Отчет о движении денежных средств за 1-й квартал 2004 г.
(прямой метод) ОАО «ТОНИК» (в тыс. руб.)
| Основная деятельность | тыс. руб. |
| Поступления | |
| Реализация текущего периода | 408,1 |
| Авансы, полученные от покупателей | |
| Поступления от продажи бартера | 358,6 |
| Возврат дебиторской задолженности | 1164,9 |
| Прочие поступления | 132 |
| Итого поступлений | 2063,6 |
| Расход | |
| Оплата за сырье и материалы | (1106,05) |
| Заработная плата рабочим и служащим | (360,25) |
| Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды | (126,5) |
| Прочие накладные расходы | (137,5) |
| Прочие расходы (социальная сфера) | (308,55) |
| Итого расход | (2038,85) |
| Итого по основной деятельности | (24,75) |
| Инвестиционная деятельность | |
| Реализация долгосрочных активов | 165 |
| Долгосрочные финансовые вложения | (190,3) |
| Итого по инвестиционной деятельности | (25,3) |
| Финансовая деятельность | |
| Окончание таблицы 10.9 | |
| Поступления кредитов | |
| Возврат кредитов | |
| Итого по финансовой деятельности | 0 |
| Итоговый денежный поток | (0,55) |
3.
Решить задачу при следующих данных (табл. 10.10) и сделать выводы относительно:основных источников притока денежных средств;
основных оттоков денежных средств;
достаточности финансовых потоков по различным видам деятельности для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом;
проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.
Таблица 10.10
Отчет о движении денежных средств за 1-й квартал 2004 г. (прямой метод)
ОАО «Росвоенторг» (а тыс. руб.)
| Основная деятельность | тыс. руб. |
| Поступления | |
| Реализация текущего периода | 2077,6 |
| Авансы, полученные от покупателей | |
| Поступления от продажи бартера | 1825,6 |
| Возврат дебиторской задолженности | 5930,4 |
| Прочие поступления | 672 |
| Итого поступлений | 10505,6 |
| Расход | |
| Оплата за сырье и материалы | (5630,8) |
| Заработная плата рабочим и служащим | (1834) |
| Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды | (644) |
| Прочие накладные расходы | (700) |
| Прочие расходы (социальная сфера) | (1570,8) |
| Итого расход | (10379,6) |
| Итого по основной деятельности | (126) |
| Инвестиционная деятельность | |
| Реализация долгосрочных активов | 840 |
| Долгосрочные финансовые вложения | (968,8) |
| Итого по инвестиционной деятельности | (128,8) |
| Финансовая деятельность | |
| Поступления кредитов | 1001 |
| Возврат кредитов | (657) |
| Итого по финансовой деятельности | 344 |
| Итоговый денежный поток | 346,8 |
4.
Решить задачу при следующих данных (табл. 10.11) и сделать выводы относительно:основных источников притока денежных средств;
основных оттоков денежных средств;
достаточности финансовых потоков по различным видам деятельности для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом;
проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.
Таблица 10.11
Отчет о движении денежных средств за 1-й квартал 2005 г. (прямой метод)
ОАО «КОЛОС» (в тыс. руб.)
| Основная деятельность | тыс. руб. |
| Поступления | |
| Реализация текущего периода | 2226 |
| Авансы, полученные от покупателей | |
| Поступления от продажи бартера | 1956 |
| Возврат дебиторской задолженности | 6354 |
| Прочие поступления | 720 |
| Итого поступлений | 11256 |
| Расход | |
| Оплата за сырье и материалы | (6033) |
| Заработная плата рабочим и служащим | (1965) |
| Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды | (690) |
| Прочие накладные расходы | (750) |
| Прочие расходы (социальная сфера) | (1683) |
| Итого расход | (11121) |
| Итого по основной деятельности | (135) |
| Инвестиционная деятельность | |
| Реализация долгосрочных активов | 900 |
| Долгосрочные финансовые вложения | (1038) |
| Итого по инвестиционной деятельности | (138) |
| Финансовая деятельность | |
| Поступления кредитов | 973 |
| Возврат кредитов | (1208) |
| Итого по финансовой деятельности | (235) |
| Итоговый денежный поток | (238) |
5.
Решить задачу при следующих данных (табл. 10.12) и сделать выводы относительно:величины чистой прибыли;
амортизации;
суммы средств на содержание социальной сферы;
величины долгосрочных вложений денежных средств;
изменений дебиторской задолженности и запасов;
проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.
Таблица 10.12
Отчет о движении денежных средств за 1-й и 2-й кварталы 2004 г. (косвенный метод)
ОАО «Мебельторг» (в тыс. руб.)
| Денежные потоки | 1-й кв. | 2-й кв. |
| Основная деятельность | 103,95 | 14,85 |
| Чистая прибыль | 111,87 | 54,12 |
| минус Использование прибыли | (213,84) | (185,13) |
| плюс Амортизационные отчисления | 205,92 | 206,25 |
| минус Изменение суммы текущих активов | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||
| Дебиторская задолженность | (514,47) | (332,31) |
| Запасы | 165,66 | (520,41) |
| плюс Изменение суммы текущих обязательств | ||
| Окончание таблицы 10.12 | ||
| Кредиторская задолженность | 329,01 | 792,33 |
| Инвестиционная деятельность | (93,72) | (15,18) |
| минус Изменение суммы долгосрочных активов | ||
| Нематериальные активы | (0,33) | |
| Основные средства | (44,55) | |
| Незавершенные капитальные вложения | (43,89) | (10,56) |
| Долгосрочные финансовые вложения | (4,95) | (4,62) |
| Финансовая деятельность | (9,9) | |
| минус Изменение суммы задолженности | ||
| Краткосрочные кредиты и займы | (9,9) | |
| Долгосрочные кредиты и займы | ||
| плюс Изменение суммы собственных средств | ||
| Уставный капитал | ||
| Накопленный капитал | ||
| Суммарное изменение денежных средств | 0,33 | (0,33) |
| плюс Денежные средства на начало периода | 0,33 | 0,66 |
| Денежные средства на конец периода | 0,66 | 0,33 |
6. Решить задачу при следующих данных (табл. 10.13) и сделать выводы относительно:
величины чистой прибыли;
амортизации;
суммы средств на содержание социальной сферы;
величины долгосрочных вложений денежных средств;
изменений дебиторской задолженности и запасов;
проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.
Таблица 10.13
Отчет о движении денежных средств за 1-й и 2-й кварталы 2004 г. (косвенный метод)
ОАО «Факел» (в тыс. руб.)
| Денежные потоки | 1-й кв. | 2-й кв. |
| Основная деятельность | 3061,8 | 437,4 |
| Чистая прибыль | 3295,08 | 1594,08 |
| минус Использование прибыли | (6298,56) | (5452,92) |
| плюс Амортизационные отчисления | 6065,28 | 6075 |
| минус Изменение суммы текущих активов | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||
| Дебиторская задолженность | (15153,48) | (978,04) |
| Запасы | 4879,44 | (15328,44) |
| плюс Изменение суммы текущих обязательств | ||
| Кредиторская задолженность | 9690,84 | 23337,72 |
| Инвестиционная деятельность | (2760,48) | (447,12) |
| минус Изменение суммы долгосрочных активов | ||
| Нематериальные активы | (9,72) | |
| Основные средства | (1312,2) | |
| Незавершенные капитальные вложения | (1292,76) | (311,04) |
| Долгосрочные финансовые вложения | (145,8) | (136,08) |
| Финансовая деятельность | (291,6) | |
| минус Изменение суммы задолженности | ||
| Краткосрочные кредиты и займы | (291,6) | |
| Окончание таблицы 10.13 | ||
| Долгосрочные кредиты и займы | ||
| плюс Изменение суммы собственных средств | ||
| Уставный капитал | ||
| Накопленный капитал | ||
| Суммарное изменение денежных средств | 9,72 | (9,72) |
| плюс Денежные средства на начало периода | 9,72 | 19,44 |
| Денежные средства на конец периода | 19,44 | 9,72 |
7;8;9;10 На основании приведенных примеров бюджетов компании решить задачи и сделать выводы относительно:
прогнозов движения денежных средств по основной деятельности;
прогнозов движения денежных средств по финансовой деятельности;
рассчитать коэффициенты инкассирования.
7. Рассчитать денежные средства в наличии, излишек (дефицит) по основной деятельности, проанализировать движение денежных средств (по основной деятельности) ОАО «Техника», сделать выводы относительно необходимой величины денежных средств и источников их покрытия
Таблица 10.14
Прогноз движения денежных средств по основной деятельности
ОАО «Техника» (в тыс. руб.)
| Наименование | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | За 6 мес. |
| Остаток денежных средств на начало периода | 9 | 48 | 48 | 66 | 15 | 78 | 78 |
| Поступление денежных средств от основной деятельности. Выручка от реализации товаров, работ, услуг, в том числе: – от реализации текущего периода; – от реализации предыдущих периодов Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
9354 2454
6900 |
8829 2640
6189 |
8370 2742
5628 |
10026 3264
6762 |
10692 3501
7191 |
11040 3573
7467 |
58311 18174
40137 |
| Итого поступило денежных средств | 9354 | 8829 | 8370 | 10026 | 10692 | 11040 | 58311 |
| Итого в наличии денежных средств | |||||||
| Выплаты денежных средств по основной деятельности, тыс. руб. Сырье и материалы Оплата труда Общепроизводственные накладные расходы Коммерческие расходы Управленческие расходы Налоги и отчисления Прочие выплаты |
3990 948
2265 207 855
1050 |
3846 723
2163 219 873 75 1050 |
4134 819
2223 225 894
600 |
4596 999
1914 255 939 414 600 |
4980 1152
1926 267 939 525 600 |
5301 1218
1953 276 945 513 600 |
26844 5859
12444 1449 5445 1527 4500 |
| Итого выплаты денежных средств | 9315 | 8949 | 8892 | 9717 | 10389 | 10806 | 58068 |
| Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности, тыс. руб. |
8. Рассчитать денежные средства в наличии, излишек (дефицит) по основной деятельности, проанализировать движение денежных средств (по основной деятельности) ОАО «Изоп», сделать выводы относительно необходимой величины денежных средств и источников их покрытия
Таблица 10.15
Прогноз движения денежных средств по основной деятельности
ОАО «Изоп» (в тыс. руб.)
| Наименование | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | За 6 мес. |
| Остаток денежных средств на начало периода | 1,2 | 6,4 | 6,4 | 8,8 | 2 | 10,4 | 10,4 |
| Поступление денежных средств от основной деятельности, тыс. руб. Выручка от реализации товаров, работ, услуг, в том числе: – от реализации текущего периода; – от реализации предыдущих периодов Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
1247,2 327,2
920 |
1177,2 352
825,2 |
1116 365,6
750,4 |
1336,8 435,2
901,6 |
1425,6 466,8
958,8 |
1472 476,4
995,6 |
7774,8 2423,2
5351,6 |
| Итого поступило денежных средств | 1247,2 | 1177,2 | 1116 | 1336,8 | 1425,6 | 1472 | 7774,8 |
| Итого в наличии денежных средств | |||||||
| Выплаты денежных средств по основной деятельности, тыс. руб. Сырье и материалы Оплата труда Общепроизводственные накладные расходы Коммерческие расходы Управленческие расходы Налоги и отчисления Прочие выплаты |
532 126,4
302 27,6 114
140 |
512,8 96,4
288,4 29,2 116,4 10 140 |
550,8 109,2
296,4 30 119,2
80 |
612,8 133,2
252,2 34 125,2 55,2 80 |
664 153,6
256,8 35,6 125,2 70 80 |
706,8 162,4
260,4 36,8 126 68,4 80 |
3579,2 781,2
1659,2 193,2 726 203,6 600 |
| Итого выплаты денежных средств | 1242 | 1193,2 | 1185,6 | 1295,6 | 1385,2 | 1440,8 | 7742,4 |
| Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности, тыс. руб. |
9. По результатам вычислений в задаче 7 рассчитать:
сумму выплат процентов за кредит (по ставке рефинансирования ЦБ РФ, например, 10%);
итоговые выплаты денежных средств;
увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности;
остаток денежных средств на конец периода.
Таблица 10.16
Прогноз движения денежных средств по основной деятельности
ОАО «Техника» (в тыс. руб.)
| Наименование | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | За 6 мес. |
| Излишек (дефицит) денежных средств по текущей деятельности |
Окончание таблицы 10.16
| Поступление денежных средств от финансовой деятельности Получение краткосрочных кредитов и займов* Получение долгосрочных кредитов и займов Размещение дополнительных акций Прочие поступления |
200
|
80
|
34,6
|
106
|
420,6
| ||
| Итого поступило денежных средств | 200 | 80 | 34,6 | 106 | 420,6 | ||
| Выплаты денежных средств по финансовой деятельности Погашение кредитов и займов |
200 |
80 |
34,6 |
106 |
420,6 | ||
| Выплата процентов за кредит | |||||||
| Краткосрочные финансовые вложения Выплата дивидендов Прочие выплаты | |||||||
| Итого выплаты денежных средств | |||||||
| Увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности | |||||||
| Остаток денежных средств на конец периода |
10. По результатам вычислений в задаче 8 рассчитать:
сумму выплат процентов за кредит (по ставке рефинансирования ЦБ РФ, например, 55%);
итоговые выплаты денежных средств;
увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности;
остаток денежных средств на конец периода.
Таблица 10.17
Прогноз движения денежных средств по основной деятельности
ОАО «Изоп» (в тыс. руб.)
| Наименование | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | За 6 мес. |
| Излишек (дефицит) денежных средств по текущей деятельности | |||||||
| Поступление денежных средств от финансовой деятельности Получение краткосрочных кредитов и займов* Получение долгосрочных кредитов и займов Размещение дополнительных акций Прочие поступления |
|
12 8
|
24 16,94
|
0,89 15
|
32 14,5
|
|
68,89 54,44
|
| Итого поступило денежных средств | |||||||
| Выплаты денежных средств по финансовой деятельности Погашение кредитов и займов |
|
| 20 | 40,94 | 15,89 | 46,5 | 123,33 |
| Выплата процентов за кредит** | |||||||
| Краткосрочные финансовые вложения Выплата дивидендов Прочие выплаты | 4
1 | 18
0,78 | 3,78
12 | 12
| 7
3 | 44,78
16,78 | |
| Итого выплаты денежных средств | |||||||
| Увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности | |||||||
| Остаток денежных средств на конец периода |