Выводы

Управление текущей деятельностью фирмы включает управление ее оборотными средствами и текущими обязательствами.
Производственно-коммерческий цикл — это период между покупкой фирмой сырья и материалов и получением денег от дебиторов за проданную продукцию.
Как правило, производственно-коммерческий цикл длится менее одного года.
Разность между текущими активами и текущими обязательствами фирмы называют рабочим капиталом. Большой объем рабочего капитала увеличивает ликвидность оборотных средств, т.е. повышает способность фирмы покрыть свои краткосрочные обязательства. Сокращение рабочего капитала приводит к возрастанию риска потери ликвидности. Вместе с тем чрезмерная ликвидность приводит к тому, что средства фирмы «замораживаются» в текущих активах, не давая должной отдачи и не участвуя в создании прибыли. Поэтому стремление фирмы к росту ликвидности, которое выражается в увеличении рабочего капитала, вступает в противоречие с ее желанием увеличить прибыль и рентабельность.
Управление денежной наличностью является важнейшим аспектом управления текущей деятельностью фирмы. Денежный (финансовый) цикл — период от момента оплаты фирмой счетов поставщиков (погашения кредиторской задолженности) до момента получения денег от дебиторов за реализованную продукцию. Удлинение денежного цикла увеличивает потребность фирмы в сумме денежных средств и наоборот. Фирмы составляют отчеты о движении денежной наличности за истекший период и прогнозы на будущие периоды. Прогнозы движения денежной наличности позволяют определить моменты, когда может потребоваться дополнительное привлечение денежных средств.
При определении объема дебиторской задолженности и запасов фирма сравнивает преимущества, получаемые в связи с возможностью привлечения дополнительных покупателей и расширения объема продаж, с издержками на обслуживание дополнительной дебиторской задолженности и запасов, находя при этом наиболее приемлемый для себя объем дебиторской задолженности и запасов.
Эффективное управление краткосрочной задолженностью предусматривает выбор таких источников кредитования текущей деятельности, которые обеспечат фирме наименьшие издержки, связанные с их использованием. Часть своих оборотных средств фирма финансирует за счет краткосрочных источников, которыми являются краткосрочные кредиты банков, коммерческие кредиты поставщиков или отложенные платежи. Стоимость для фирмы всех этих источников можно оценить и сравнить с уровнем доходности, достигаемым в данный момент в экономике страны.

Источник: О.В. Соколова. Финансы, деньги, кредит; Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. — М.; Юристь,2000. — 784 с.. 2000

Еще по теме Выводы:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -