Валютные условия контрактов

Под валютными условиями контракта понимаются установление валюты цены, валюты платежа и различные защитные оговорки.

Валютой цены товара (услуг) может быть любая валюта как договаривающихся, так и третьих стран.

В качестве валюты платежа с фирмами дальнего зарубежья применяется восемь—десять валют ведущих капиталистических стран, но чаще всего доллар США.

Расчеты российских организаций с республиками Балтии в соответствии с подписанными соглашениями производятся в российских рублях, национальных валютах этих стран, свободно конвертируемых валютах, а также осуществляются иными способами, принятыми в международной практике. По взаимной договоренности контрагентов может применяться условие предварительной оплаты товаров и услуг.

В отношениях с фирмами стран ближнего зарубежья российские организации осуществляют взаимные расчеты по договоренности сторон в российских рублях, национальных валютах этих государств, а в некоторых случаях в свободно конвертируемых валютах.

В контрактах, которые заключаются отечественными организациями с зарубежными фирмами, валюта цены и валюта платежа обычно совпадают. В тех случаях, когда имеет место их несовпадение, целесообразно в контракте указывать курс, по которому производится пересчет.

Колебания валютных курсов могут отразиться на результатах деятельности как экспортеров, так и импортеров. Это имеет место, когда между моментом подписания контракта и осуществлением платежей произошло изменение валютного курса, и в результате, если не были предусмотрены какие-то защитные меры, одна сторона получает дополнительные выгоды, а другая несет неоправданные потери.

Защитные оговорки, предусматривающие пересчет суммы платежа в определенной валюте при изменении ее курса относительно другой (или нескольких других) валюты, призваны оградить партнеров от возможных в этом случае убытков. Однако когда экспортными сделками отечественных организаций не предусмотрено предоставление кредита (отсрочки платежа), а полученная валюта сразу же используется на приобретение нужного товара, включение в контракты каких-либо защитных мер не представляется целесообразным.

В качестве защитных мер отечественными фирмами и организациями могут применяться:

• валютные оговорки;

• мультивалютные оговорки (в частности, с применением СДР или евро);
• срочные сделки.

Валютная оговорка предусматривает привязку валюты цены и валюты платежа (как правило, менее сильной) к какой-то более устойчивой валюте. Такая оговорка может выступать в прямой или косвенной форме.

При прямой валютной оговорке валюта цены и валюта платежа совпадают, однако при подписании контракта курс валюты (например, французского франка) фиксируется по отношению к более устойчивой валюте (например, к доллару США); если к моменту платежа курс валюты цены и валюты платежа изменяется (т.е. изменяется курс французского франка по отношению к доллару США), то соответственно меняются и цена контракта, и сумма платежа.

Более часто употребляется косвенная валютная оговорка, при которой цена фиксируется в одной более устойчивой валюте (например, в долларах США), а платеж — в другой (национальной) валюте (например, во французских франках).

Мультивалютная оговорка предполагает пересчет цены или суммы платежа, выраженных в какой-то валюте (долларах США, английских фунтах стерлингов и т.д.), в случае изменения среднеарифметического курса нескольких заранее согласованных валют по отношению к данной валюте цены или платежа.

В качестве мультивалютной оговорки в коммерческих и кредитных операциях целесообразно применять международные счетные единицы — СДР и евро, курсы которых в национальных валютах регулярно публикуются в прессе.

Внешнеэкономические и другие организации в целях недопущения валютных потерь могут прибегнуть к использованию срочной (фьючерсной) сделки. В этом случае предстоящую сумму платежа, выраженную в менее устойчивой валюте (курс которой падает), экспортер продает банку за другую, более устойчивую валюту на срок до момента получения средств от импортера. Например, на проданный товар экспортер по условиям контракта представляет импортеру кредит в 100 тыс. фр. фр. (отсрочка платежа) на 3 месяца. Эту сумму во французских франках (курс франка падает) экспортер продает банку за доллары США с фиксацией курса на момент заключения сделки, который составляет 1 долл. США = 4 фр. фр.; если через 3 месяца курс франка упадет и составит 1 долл. США = 5 фр. фр., то экспортер получит те же самые 25 тыс. долл. США, которые по новому курсу эквивалентны 125 тыс. фр. фр.