Классификация отечественных ценных бумаг
Долевые ЦБ, то есть акции, удостоверяющие право владельца на долю в собственных средствах АО.
Акция делает ее держателя собственником части имущества, ее совладельцем.Эмиссия (выпуск акций)– это способ создания АО, выкупа государственного или муниципального предприятия, способ увеличения уставного капитала предприятия.
Долговые обязательства подтверждают отношения займа между инвестором (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником).
Эмитент облигаций и других долговых обязательств должен в определенный срок вернуть ссуду (кредит) и заплатить проценты.
Производные ЦБ закрепляют право их владельца на покупку-продажу на определенных условиях и в определенное время акций и других долговых обязательств.
Опцион– это ЦБ, подтверждающая право владельца на покупку-продажу определенного базисного актива (товара, другой ЦБ) по фиксированной цене через некоторое время.
Финансовый фьючерс– это контракт на покупку-продажу определенного базового актива в будущем по определенной цене. Фьючерсный контракт в отличие от опциона не право, а обязательство. Классификация долевых финансовых активов
Акция– это ценная бумага (ЦБ), выпускаемая АО и удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале. Особенность акций состоит в том, что они не имеют установленного срока обращения.
Акционеры являются коллективными собственниками имущества, что обеспечивает им следующие права:
- получить часть прибыли АО, то есть дивидендов;
- участвовать в управлении АО;
- получить часть стоимости активов АО при его ликвидации;
- приобретать акции АО.
Классификация ДОЛЕВЫХ финансовых активов
- По эмитентам:
- биржевые; банковские; корпоративные; инвестиционных компаний и фондов.
- По объему реализации прав:
- обыкновенные; конвертируемые; привилегированные.
- По способу отражения движения:
- именные; на предъявителя.
Обыкновенная акция дает 1 голос при решении вопросов на собрании акционеров и участие в распределении чистой прибыли после пополнения резервных фондов, выплаты дивидендов по облигациям и привилегированным акциям.
Привилегированная акция право голоса (если иное не предусмотрено в уставе) не дает, но, в отличие от обыкновенной акции, приносит гарантированный доход (зафиксированный в уставе), дает преимущество при распределении прибыли и имущества при ликвидации общества.
Они бывают двух видов:"А"– распределяются среди работников предприятия (до 25% уставного капитала);
"Б"– в фонд имущества.
Привилегированные акции могут быть конвертируемы, т.е обменены на обыкновенные, при этом обмен 1 на 1. В России все акции являются только именными, и их владельцы подлежат регистрации в реестре акционеров.
На акции указывается номинальная стоимость, определяемая по формуле:
.
Пропорционально номинальной цене акции выплачивается дивиденд и определяется доля акционеров при ликвидации АО.
Цена, по которой инвестор приобретает акцию, называется ценой приобретения: рыночной ценой, если акция приобретена на вторичном рынке; эмиссионной ценой, если она приобретена у эмитента при первичном распределении акций. Эмиссионная цена может отклоняться от номинальной.
Рыночная цена акции в расчете на 100 денежных единиц номинала называется курсом.
.
Показатель, отражающий среднюю цену акций и других ЦБ по определенной совокупности компаний, называется биржевым индексом.
Наиболее распространенная формула его расчета– это: сумма цен акций делится на число бумаг, отобранных для расчета биржевого индекса.