Функции и роль кредита
Кредит выполняет две функции:
- распределительная функция - благодаря кредиту происходит перемещение ресурсов от одних предпринимателей (кредиторов) к другим предпринимателям (заемщикам). Погашение обязательств вызывает обратный процесс - перемещение ресурсов к тем, кто выдал кредит;
- эмиссионная функция. Кредит порождает эффект кредитного мультипликатора. Кредитные инструменты (векселя, банкноты) замещают товарные и металлические деньги.
Распределительной (перераспределительной) функции кредита свойственно перераспределение стоимости, которое может происходить по территориальному и отраслевому признакам. В кредитные отношения могут вступать различные организации и лица независимо от их месторасположения. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториаль- ным. Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передают от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику - предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и банком, межотраслевое перераспределение является решающим. Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредита предприятиями от отраслевых банков. Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же предприятия не могут возникать кредитные отношения.
Существуют пять особенностей перераспределения ресурсов при помощи кредита:
- Перераспределение может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны.
- Все материальные блага, все национальное богатство общества могут перераспределяться посредством перераспределительной функции кредита.
- Перераспределение временно высвободившейся стоимости.
- Передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование. Стоимость передается заемщику, и уже в этом заключается ее использование, предполагающее вовлечение «осевших» средств в хозяйственный оборот. Получение временно высвободившейся стоимости заемщиком сопровождается активной ее работой, т. е. ссуда расходуется на разнообразные производственные нужды.
- Стоимость передается чаще всего без участия посредников - поступает в пользование непосредственного ссудополучателя, минуя те или иные промежуточные звенья.
Законы кредита
Закон возвратности отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование.
Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами.
Закон сохранения ссуженной стоимости, когда средства, предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительных свойств, но и своей стоимости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот. В отличие от средств производства, частично или полностью перенесших часть своей стоимости на готовый продукт, ссуженная стоимость возвращается в своем постоянном равноценном качестве, обладая теми же свойствами, что и при первичном вступлении в оборот.
Рыночная ставка процента и рынок кредитов Решения кредиторов зависят от изменения процентных ставок на кредитном рынке. При высокой процентной ставке производительность капитала низка и фирмам выгоднее стать кредиторами и делать сбережения в виде финансовых инструментов, как следствие, предложение кредита увеличивается. При понижении процентной ставки - обратная ситуация. С другой стороны, при снижении процентной ставки население увеличивает займы, фирмы запускают больше инвестиционных проектов, для которых надо привлекать заемный капитал. Как следствие, спрос на кредит увеличивается и рыночная ставка увеличивается. В результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке устанавливается равновесие.
Рыночная процентная ставка и рынок облигаций Чем выше цена облигаций, тем меньше на них спрос со стороны покупателей и больше предложений со стороны продавцов. Цена облигаций изменяется в обратном отношении к изменению процентной ставки кредита. Поэтому объем спроса на облигации находится в прямой, а их предложение - в обратной зависимости от процента ставки кредита.