Функции и роль кредита

Кредит выполняет две функции:

• распределительная функция - благодаря кредиту происходит перемещение ресурсов от одних предпринимателей (кредиторов) к другим предпринимателям (заемщикам).
  Погашение обязательств вызывает обратный процесс - перемещение ресурсов к тем, кто выдал кредит;
• эмиссионная функция. Кредит порождает эффект кредитного мультипликатора. Кредитные инструменты (векселя, банкноты) замещают товарные и металлические деньги.

Распределительной (перераспределительной) функции кредита свойственно перераспределение стоимости, которое может происходить по территориальному и отраслевому признакам. В кредитные отношения могут вступать различные организации и лица независимо от их месторасположения. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториаль- ным. Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передают от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику - предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и банком, межотраслевое перераспределение является решающим. Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредита предприятиями от отраслевых банков. Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же предприятия не могут возникать кредитные отношения.

Существуют пять особенностей перераспределения ресурсов при помощи кредита:

1. Перераспределение может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны.
2. Все материальные блага, все национальное богатство общества могут перераспределяться посредством перераспределительной функции кредита.
3. Перераспределение временно высвободившейся стоимости.
4. Передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование.
   Стоимость передается заемщику, и уже в этом заключается ее использование, предполагающее вовлечение «осевших» средств в хозяйственный оборот. Получение временно высвободившейся стоимости заемщиком сопровождается активной ее работой, т. е. ссуда расходуется на разнообразные производственные нужды.
5. Стоимость передается чаще всего без участия посредников - поступает в пользование непосредственного ссудополучателя, минуя те или иные промежуточные звенья.

Законы кредита

Закон возвратности отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование.

Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами.

Закон сохранения ссуженной стоимости, когда средства, предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительных свойств, но и своей стоимости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот. В отличие от средств производства, частично или полностью перенесших часть своей стоимости на готовый продукт, ссуженная стоимость возвращается в своем постоянном равноценном качестве, обладая теми же свойствами, что и при первичном вступлении в оборот.

Рыночная ставка процента и рынок кредитов Решения кредиторов зависят от изменения процентных ставок на кредитном рынке. При высокой процентной ставке производительность капитала низка и фирмам выгоднее стать кредиторами и делать сбережения в виде финансовых инструментов, как следствие, предложение кредита увеличивается. При понижении процентной ставки - обратная ситуация. С другой стороны, при снижении процентной ставки население увеличивает займы, фирмы запускают больше инвестиционных проектов, для которых надо привлекать заемный капитал. Как следствие, спрос на кредит увеличивается и рыночная ставка увеличивается. В результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке устанавливается равновесие.

Рыночная процентная ставка и рынок облигаций Чем выше цена облигаций, тем меньше на них спрос со стороны покупателей и больше предложений со стороны продавцов. Цена облигаций изменяется в обратном отношении к изменению процентной ставки кредита. Поэтому объем спроса на облигации находится в прямой, а их предложение - в обратной зависимости от процента ставки кредита.