Куда вкладываются средства пайщика ПИФа

Посмотрите на состав портфеля одного из открытых паевых фондов акций (табл. 9).

Таблица 9. Состав портфеля открытого паевого фонда акций «Тройка Диалог - Добрыня Никитич» на 30.03.2007

Вид активов Доля от общей

стоимости активов, %

13,66

13,66

10,67

10,59

7,51 6,16

Газпром

Сберегательный банк РФ (прив.) ГМК Норильский Никель, ОАО ЛУКойл НК

Единая энергетическая система, РАО (прив.) Транснефть (прив.)

Таблица 9. Состав портфеля открытого паевого фонда акций «Тройка Диалог - Добрыня Никитич» на 30.03.2007 (окончание)

Вид активов Доля от общей

стоимости активов, %

МТС 5,61

Единая энергетическая система, РАО 5,55

Сургутнефтегаз (прив.) 4,07

Татнефть (прив.) 1,54 ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» 1,48

ОАО «Полюс Золото» 1,35

Северсталь 1,24

Иркутскэнерго 1,19

Сургутнефтегаз 0,90

ОАО «Акрон» 0,83

Верхнесалдинское металлургическое 0,78 объединение

ВолгаТелеком (прив.) 0,76

Уралсвязьинформ (прив.) 0,61

Ст.гр.Мечел 0,57

ОАО «Московская объединенная электросетевая 0,57 компания»

Башкирэнерго 0,57

Сибирьтелеком (прив.) 0,56

ОАО «БАШНЕФТЬ» 0,54

ОАО «Новатэк» 0,51

Прочие активы - еще 29 акций с долей 5,03

в портфеле менее 0,5% каждая

Впрочем, не стоит думать, что управляющий ПИФа может свободно покупать и продавать ценные бумаги на средства фонда исключительно по своему желацию.

в регулирующем органе - ФСФР (федеральной службе по финансовым рынкам), которая проверяет декларацию на предмет соответствия всем требованиям законодательства.

Взгляните, например, на инвестиционную декларацию фонда «Альфа-Капитал Акции»:

«Структура активов фонда:

денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25 % стоимости активов;

оценочная стоимость федеральных государственных ценных бумаг, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных ценных бумаг, облигаций российских хозяйственных обществ, облигаций иностранных коммерческих организаций, ценных бумаг международных финансовых организаций и ценных бумаг иностранных государств может составлять не более 40% стоимости активов;

оценочная стоимость ценных бумаг иностранных государств, ценных бумаг международных финансовых организаций, акций иностранных акционерных обществ и облигаций иностранных коммерческих организаций может составлять не более 20% стоимости активов.

не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного месяца оценочная стоимость акций российских акционерных обществ, за исключением акций российских акционерных инвестиционных фондов, и акций иностранных акционерных обществ должна составлять не менее 50% стоимости активов;

оценочная стоимость федеральных государственных ценных бумаг или государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации одного выпуска может составлять не более 35 % стоимости активов;

оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента (за исключением федеральных государственных ценных бумаг и государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации) может составлять не более 15 % стоимости активов;

оценочная стоимость ценных бумаг, не имеющих признаваемых котировок, за исключением инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов, может составлять не более 10% стоимости активов»1.

Этих правил управляющий обязан четко придерживаться в своей работе. Естественно, в рамках всех этих процентов фонд может выбирать конкретные бумаги, лучшие с точки зрения аналитиков данной управляющей компании, но выходить за рамки инвестиционной декларации запрещено.

Кстати, управляющие компании, обычно раскрывают примерную структуру своих портфелей - ее можно посмотреть на их сайтах, а также, как правило, в рассылках на электронную почту, которые организуют управляющие компании для своих клиентов.

ПИФы по возможности вхождении в ник 55

в группу компаний RICH Consulting), обеспечиваем наших клиентов постоянной информационной и образовательной поддержкой через Интернет. Подробнее об этом вы можете узнать в главе «Первые шаги».