3.3 Динамичное портфельное управление валютами
В этом разделе речь пойдет о том, как использовать принцип статистического преимущества, который срабатывает в случае, если трейдер постоянно работает с несколькими открытыми позициями. То есть, по сути, формируется диверсифицированный портфель валют, которым необходимо управлять [3, 24-27]. Целью методики является получение прибыли за счет пойманных трендовых движений по нескольким валютам. Именно прибыль
А теперь, рассмотрев основные индикаторы, необходимые для торговли в тренде, перейдем к изучению возможностей мультивалютных торгов в тренде.
по данным сделкам является основной. Соотношение количества убыточных сделок к количеству прибыльных сделок составляет в среднем 65% к 35%. Но с учетом "веса" сделок методика позволяет покрыть все убытки и получить прибыль. В частности, по рассматриваемой методике очень удобно торговать на рынке Форекс.
Мы уже говорили выше, что валютный рынок фрагментиро- ван - существует в один и тот же момент в нескольких измерениях времени, поэтому набор таких фрагментов порой довольно трудно воспринимать как нечто единое и целое. Каждый такой фрагмент рынка способен высветить одну, от силы несколько закономерностей в поведении рынка. Выявленную закономерность желательно проверить на других фрагментах рынка (с дру-гими инвестиционными горизонтами). Если результат проверки позитивен, на этом мохсно остановиться и начинать работать.
При этом придется смириться с тем, что в результате будет пропущено достаточное количество заманчивых поводов для входа в рынок. Следует также иметь в виду, что время жизни всякой найденной закономерности ограничено уже в силу того, что на рынке невозможно создать вечный двигатель, постоянно и без особого риска выкачивающий из него деньги.С позиций фрактальной геометрии и теории детерминирован ного хаоса рекомендуется работать только на фрактально симметричных рынках, обладающих достаточной вояатильностью. К ним в первую очередь относятся рынки EUR/USD и USD/CHF как на длиннопериодных развертках времени, так и на коротких внутридневных интервалах времени. Также, как и сторонники теории эффективного рынка, желательно исходить из того, что тиковое движение цены является случайным и непредсказуемым. Поэтому акцент в своем анализе рынка ставится не столько на прогнозировании развития рынка, сколько на возможно более ранней диагностике случайным образом возникшей тенденции и следовании в ее русле по принципу «trend is friend».
Необходимо учитывать нелинейный характер развития рынка, что позволяет обойти все те ограничения в возможностях уже существующих аналогичных методов торгов. Практически любой сегмент финансового рынка на относительно неглубоких инвестиционных горизонтах занимает некое промежуточное поло жение между возможностью детерминированного прогнозирования рынка и царящего на нем хаоса. При этом наши возможности предвидения хода событий на рынке существенно ограничены, а
риск, ассоциированный с наличием позиции, пропорционален квадратному корню времени нахождения в рынке. Несмотря па случайность ценовых колебаний, із рынке присутствуют повторяющиеся комбинации, пропорции и сочетания, что дает воз-можность извлекать прибыль из трейдинга.
При диверсификации открытых позиций за счет исгюльзова иия нескольких валютных нар молено ограничі-пь анализ рынка самыми понятными и доступными для пользователя техническими индикаторами (скользящие средние, их производные, простей шие осцилляторы), которые требуют применения на широком наборе валют с іем, чтобы компенсировать неизбежные потери на индивидуальных валютных нарах. Необходимо, прежде всего, научиться входи іь в рынок в оптимальный момент времени.
Например, ордер па продажу необходимо выставлять только в указанной ниже точке (рассмотрим пример для short), которая довольно легко идентифицируется, используя несложный технический анализ, и которая посит название первой точки (см. рис.3-12).
/>Рис.3-12
Желательно выработать в себе правило, которое запрещает входить в рынок по цене, худшей, чем в первой точке.
Именно поэтому после превышения определенного уровня цепы возможность входа в рынок даже не рассматривается, несмотря на привлекательность ситуации с точки зрения обычной торговли,
то есть во второй точке (см. рис.3-13) и далее, вход в рынок не оптимален.
Только в том случае, если позиция была открыта в первой точке, во второй можно ее нарастить.
Повторное рассмотрение возможности входа в рынок - толь ко после прошедшей на рынке коррекции (см. рис.3-14). Необходимо строго следить за продолжительностью тренда. Это позволит избегать неоправданного укрупнения позиции в конце трендо вого движения. Именно тогда желательно сократить свои позиции или выйти с рынка (см. рис.3-15).
Итак, определившись с основными принципами комплектования портфеля валют (за счет «ловли» свингов на базе технического анализа) можно рассмотреть некоторые способы формирования такого портфеля. Еще раз прошу обратить внимание на тот факт, что в этом разделе доминантой в принятии решений
явля
ются сигналы технических индикаторов, а не результаты фундаментального анализа или ожидания выхода важной новости.
Поскольку в рыночном курсе исследуемого инструмента отражена вся доступная по нему информация, в том числе и регулярно публикуемые в on - line режиме результаты кропотливого аиализа его ожидаемой доходности и степени возможного риска.
По сути мы рассмотрим модель инвестиционного портфеля, ориентирован ного как на рост, так и на падение курсов выбранных активов. Главное, чтобы на рынке исследуемой валюты присутствовалтренд, который нам бы удалось диагностировать на самой ранней стадии (то есть поймать свинг).
На валютном рынке обращаются более 15 высоколиквидных валютных пар. Чтобы не потеряться в таком огромном морс финансовых инструментов, нужно систематизировать их поиск и выборку по ряду параметров, например, по волатильности их рынка или по их курсовой динамике- С целью дальнейшего сокращения потенциальных претендентов в инвестиционный портфель необходимо провести анализ экономик США, Евросоюза и Японии, посмотреть основные тренды их важнейших фондовых индексов. Последние два года наиболее перспективными инструментами с позиций финансового дилинга являются три нары нал ют, по которым желательно торговать одномоментно - это USD/JPY, GBPAJSD и GBP/JPY; а после увеличения уровня геополитических рисков и снижения базовой учетной ставки США до 1,00% - еще AUD/USD (в лонговой позиции).
Таким способом проделанная выборка даст Вам не менее десяти пар валют, которые можно включены в Ваш торговый портфель.
После этого необходимо посетить новостные web - сайты и просмотреть из уже выбранных валют лучшие по темпам роста рынка, по настроению трейдеров, по темпам падения, а также самых волатильных валют
В результате наберется не более 3-5 валютных пар, которые после тщательного технического анализа и могуг войти в состав портфеля. Рассмотрим пример.