Системы, использующие единую счетную единицу в рамках международной электронной коммерции

Теперь проанализируем случай эмиссии электронных денег в изменившихся условиях электронной коммерции. Новые условия обусловливает использование единственной счетной единицы (в нашем примере — доллар США).

Следует различать два аспекта проблемы. Вначале мы проанализируем случай использования электронных денег, номинированных в долларах, при покупке американских товаров со стороны неамериканских резидентов (подраздел 4.2.1). Далее мы проанализируем случай использования электронных денег, номинированных в долларах, со стороны американских резидентов при покупке товаров за границей (подраздел 4.2.2). Как мы увидим, этот случай будет аналогичен случаю с евродолларами. В каждом из этих случаев выделены два подслучая в зависимости от того, является ли эмитент американским или иностранным (в частности, российским) резидентом.

В данном случае электронные деньги, номинированные в долларах, используются при покупке американских товаров иностранными резидентами. Агент А, являющийся резидентом страны N (Россия), покупает товар у агента В — резидента страны R (США). Покупка происходит через сеть электронной коммерции, и вся операция осуществляется в электронных деньгах, номинированных в долларах.

Начнем с анализа подслучая 4.2.1.1: эмитент (банк Be) является российским резидентом. Владелец дохода (агент А) открывает депозит у эмитента. Эмитент Be выпускает в пользу агента А электронные деньги, номинированные в долларах. Возникает вопрос: должен ли эмитент располагать предварительными долларовыми резервами, чтобы осуществить эту операцию? Нет, так как электронные деньги выпускаются в закрыто циркулирующей системе (табл.

Таблица 4.2

Платеж электронными деньгами (4.2.1)

Эмитент (Россия)

Агент А открывает у эмитента Be депозит, номинированный в национальной валюте (см. табл. 4.2, опер. 2). Эмитент может свободно выпускать электронные деньги, номинированные в долларах, поскольку оборачиваемость электронных денег является чисто номинальной (речь идет о расчетной единице, выпущенной в платежном потоке). Как только агент В (резидент США) «получит» доллары, он должен будет немедленно перевести их российскому эмитенту. Таким образом, агент В кредитуется суммой в российских рублях (но не в долларах, так как подобная операция запрещена регламентациями по денежным переводам). Когда агент В решит возвратить свой депозит в США, эмитент будет вынужден вступить во взаимоотношения с американским банком, располагая соответствующей суммой в американских долларах. Бухгалтерские записи будут свидетельствовать о платеже между Россией и США посредством перевода долларового депозита.

Таким образом, агент В (резидент США) кредитуется депозитом в стране N. Когда агент В обращается с требованием о переводе депозита в американский банк, эмитент дебетуется в долларах (по отношению к банку). На этот раз речь идет о реальных американских долларах (т. е. денежных активах). Американская денежная система принимает участие в этом платеже. Причастность американской денежной системы к платежной трансакции является совершенно логичной, так как операция приводит к сбыту американской продукции. Следовательно, подслучай 4.2.1.1 — это частная разновидность случая, рассмотренного в подразделе 4.1.1. Оборачиваемость электронных денег касается только страны N (России) (см. схему 4.1).

Теперь проанализируем подслучай 4.2.1.2: эмитент является американским резидентом. Как мы увидим далее, он эквивалентен случаю, рассмотренному в подразделе 4.1.2. Эмиссия электронных денег американским эмитентом предполагает наличие депозита на имя агента А. Так как агент А (резидент России) располагает депозитом в российском банке Bq, потребуется перевод этого депозита американскому эмитенту, что является международной операцией. Напротив, как показывают Т-счета, оборачиваемость электронных денег фактически осуществляется в американской денежной системе (табл. 4.3).

Таблица 4.3

Платеж в электронных деньгах (4.2.2)

Актив

Банк Bq (Россия)

Пассив

Депозит А

Актив

100 г              Долг перед Be 100 г I. Трансферт Be

Эмитент Be (США)

Пассив

Кредит на Bq              100              г              Депозит А

Депозит А              100              г              E-money (А)

E-money (В)              100              г              Депозит              В

100 г              ДепозитА              ЮОг/ 1.

100 г              E-money (А)              100 г 2. Эмиссия электронных денег

ЮОг              ДепозитВ              100/г              3.              Уничтожение электронных денег

Американская счетная единица, используемая в бухгалтерском учете в предыдущем случае, так же как в случае национальных аномальных систем электронных денег (подраздел 3.5.2) (при продаже продукции страны N), является денежной единицей (денежным активом), когда она выпускается в США. С этой точки зрения интересно проанализировать покупку американским резидентом А товаров у резидента В страны N. Возникает вопрос: является ли эта счетная единица действительно американской денежной единицей или речь идет лишь об использовании долларового исчисления, так же как в случае с национальными системами (см. подраздел 3.5.2)?

Сначала проанализируем подслучай 4.2.2.1: эмитент является американским резидентом. Агент А (импортер) — американский резидент — открывает депозит в долларах у американского эмитента. Эмитент осуществляет операцию платежа посредством создания- уничтожения электронных денег, номинированных в долларах. Агент В (экспортер) — российский резидент — приобретает долларовый депозит у эмитента.

Платеж электронными деньгами, номинированными в долларах, при покупке американскими резидентами товаров у иностранных предприятий является основанием для перевода депозита, который соответствует уже известному явлению — евродолларам (депозиты, номинированные в долларах, размещенные в банках-нерезидентах США).

Теперь проанализируем подслучай 4.2.2.2: эмитент является российским резидентом. Агент А — американский резидент — открывает депозит у российского эмитента. Эмитент осуществляет платеж, выраженный в создании-уничтожении электронных денег, номинированных в долларах. Агент В — российский резидент — приобретает депозит в долларах у российского эмитента.

По всей видимости, операция осуществляется без каких-либо проблем, но возникает закономерный вопрос: является ли долларовый депозит, приобретаемый американским резидентом у российского эмитента, настоящим депозитом в долларах? Имеет место создание депозита в долларах у российского эмитента без соответствующего аннулирования депозита в долларах в американской банковской системе.

Анализ операций в подслучае 4.2.2.2 показывает, что все операции являются номинированными в долларах. При этом создается впечатление, что денежная система страны N не имеет никакого отношения к данным операциям. Однако это впечатление обманчиво. Так как операции связа-

ны со сбытом товаров страны N, денежная система этой страны должна быть неизбежно вовлечена в них.

На самом деле мы столкнулись с глобальной проблемой, которая непосредственно не связана с использованием электронных денег. Использование определенной валюты для оплаты экспортных операций является привилегией господствующей (в экономическом смысле) страны, привилегией широко признанной, но редко обсуждаемой. Такая страна (в данном случае США) имеет возможность оплачивать свои долги посредством простого признания новых долгов. Предполагаемое господство американского доллара в рамках электронной коммерции только усиливает несправедливость системы, основы которой были заложены в 1944 г. в рамках Бреттон- Вудской валютной системы. Как отмечают А. Сенсини и Б. Шмит: «Такое устройство валютной системы создало асимметрию между двумя категориями стран, а именно между теми странами, которые могут уладить свои дефициты по текущим операциям простым росчерком пера, и теми странами, которые должны покупать ключевую валюту, чтобы оплачивать свой внешний долг» (Cencini, Schmitt, 1991: 45).

Однако следует подчеркнуть, что эмиссия электронных денег в долларовом исчислении в закрыто циркулирующей системе реализуется каждым эмитентом свободно. Поэтому использование доллара в качестве счетной единицы в рамках электронной коммерции не будет иметь тех же последствий, какие оно имеет в традиционной международной торговле, где доллар используется в качестве резервной валюты. Проблемы возникают, когда доллар используется в качестве средства окончательного платежа между странами. Электронные деньги, выпущенные в закрыто циркулирующей системе, не приводят к использованию доллара в качестве окончательного средства платежа. Электронные деньги являются средством расчетов между резидентами стран, и их эмиссия в долларах не вызывает специфических проблем для денежно-кредитной системы.