Венчурное предпринимательство: сущность, участники и их роль

Свое название венчурный бизнес получил от английского слова «venture», то есть «рискованный». Другими словами, венчурный бизнес – это рискованный бизнес, связанный с научными и технологическими инвестициями.

Впервые венчурный бизнес сформировался в Кремниевой долине, как в инновационном и технологическом центре США. Постепенно он распространился в большинство развитых и развивающихся стран мира.

Венчурный бизнес позволяет эффективно развивать и использовать высокие технологии на благо экономики страны. Именно благодаря венчурным инвестициям страна может оставаться конкурентоспособной в сфере инноваций и высоких технологий.

Под венчурным бизнесом понимают особую форму инвестирования, которая кардинально отличается от банковского кредитования.

Вложения чаще всего осуществляются в небольшие компании, частные или приватизированные, акции которых не выставляются на фондовых рынках и находятся в собственности акционеров компании.

Венчурные инвестиции осуществляются: • в обмен на акции инвестируемой компании, • как среднесрочный кредит на особых условиях, при сроке кредитования от 3 до 7 лет, • комбинацией указанных способов.

Следует отличать венчурные инвестиции от стратегического партнерства. Венчур не подразумевает попытки приобрести контрольный пакет акций и перетянуть управление компанией.

Задача венчурного инвестора не заполучить контроль над компанией, а стимулировать управление компании к развитию компании посредством полученных инвестиций, а следовательно, к росту финансовых показателей. Венчурный бизнес ставит своей целью максимальную прибыльность компании, рост ее котировок на рынке. Вместе с тем, именно в финансовой сфере и лежат ключевые риски венчурного инвестирования. Вкладывая свои средства, инвестор всегда в определенной степени рискует тем, что работа менеджерского состава окажется неэффективной. В результате инвестор теряет вложенные средства.

С другой стороны, при удачном инвестировании, через 5-7 лет инвестор сможет реализовать приобретенные акции по стоимости, в разы превышающей первоначальную.

Венчурный бизнес является выгодным для обеих сторон-участников договора: предприниматель на выгодных условиях получает капитал для дальнейшего развития своей компании, инвестор – финансовую выгоду, конечно, при условии правильного выбора объекта инвестирования.

1.