Обзор

В задачи настоящего раздела входит выявление принципов оценки, которые могут применяться при определении цены портфеля проблемных активов российской организации (обычно проблемных активов банка, хотя это может быть и портфель просроченной дебиторской задолженности другой компании) при покупке специализированными компаниями, фондами и агентствами.

Подчеркнем, что эта методика не является «готовым продуктом». В частности, указанные в настоящем отчете правила и числовые коэффициенты являются ориентировочными. Перед тем, как решать коммерческие задачи, пользуясь этими правилами и коэффициентами, их необходимо протестировать на основе опыта работы ряда российских банков. Разработка более подробной методики выходит за рамки настоящего исследования.

Тем не менее, данная методика основана на подходе, используемом коллекторскими агентствами при оценке портфеля проблемных активов.

Для целей настоящей методики под «проблемными активами» подразумеваются:

• выданные юридическому или физическому лицу кредиты, не приносящие доход (кредиты, по которым просрочена выплаты процентов или основного долга более чем на 90 дней);
• долговое покрытие (залог или гарантия), утратившее стоимость;
• сомнительные кредиты, по которым период выплат еще не истек, но есть основания сомневаться в их погашении или же юридическая документация по залогу небезупречна.

Портфель проблемных кредитов содержит ряд остаточных стоимостей, позволяя таким образом покупателю воспользоваться знаниями и опытом специалистов для увеличения общей стоимости портфеля.

Методы оценки портфеля работающих кредитов связаны с размерами и сроками ожидаемых от портфеля денежных потоков. Однако, как только кредит попадает в «проблемную» категорию, невозможно предсказать размер денежных потоков. Следовательно, необходимо применять иную методику, которая будет учитывать остаточную стоимость кредита.

Описанная здесь методика подразумевает оценку каждого отдельного кредита с последующей оценкой портфеля в целом.

Результатом оценки является расчет возвращаемой части долга. Коллектору или третьему лицу также придется учесть время, требуемое для взыскания долга, и используемую коллекторским агентством норму доходности капитала.