2. Кредитно-банковская системаДенежный мультипликатор

Кредитно-банковская система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.

К основным функциям  Центрального банка  относятся:

–контроль денежной массы и состояния денежного рынка;

–эмиссионная функция – выпуск денег;

–функция аккумулирования и хранения кассовых резервов банков;

– функция кредитования коммерческих банков;

– кредитование и ведение расчетов правительственных органов;

–клиринговая функция.

Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию юридических и физических лиц за счет аккумулированных вкладов.

Функции коммерческих банков:

–аккумулирование денежных вкладов;

–ведение расчетов клиентов;

–предоставление кредитов предпринимателям;

–ведение других активных операций.

Все операции, осуществляемые коммерческими банками, делятся на активные и пассивные. Активные операции направлены на использование средств банка для получения прибыли, к ним в первую очередь относятся кредитование физических и юридических лиц, а также лизинговые операции, покупка государственных ценных бумаг, валютные операции, факторинг и др. Пассивные операции направлены на получение и накопление денежных средств.

Часть своих активов банк не имеет права использовать для осуществления активных операций, это так называемый обязательный резерв. Размер (норма) обязательных резервов устанавливается Центральным банком в процентах от общей суммы пассивов банка.

Центральный банк и коммерческие банки составляют единую банковскую систему.

Действие эффекта денежного мультипликатора в целом сходно с действием эффекта инвестиционного мультипликатора и основывается на том, что расходы одного банка становятся доходами другого банка. Если для инвестиционного мультипликатора отправной точкой служило разовое изменение автономных инвестиций, то для денежного мультипликатора – разовое изменение денежной массы. Денежный мультипликатор может быть проиллюстрирован следующей цепочкой:

разовое увеличение количества денег ? увеличение пассива банка Х ?  увеличение актива банка Х? выдача кредитов банком Х на сумму, составляющую разность между приростом активов и обязательным резервом банкаХ ?увеличение пассива банка Y, в который данные средства поступают в виде депозита (вклада), т.е. фактическое увеличение количества денег ?  увеличение актива банка Y на ту же сумму ? выплата кредитов банком Y на сумму, составляющую разность между приростом активов      и обязательным резервом банка Y  ?  новый виток.

Каждый последующий виток данного процесса приводит к рос-ту денежной массы на меньшую величину, т.е. эффект денежного мультипликатора, как и эффект инвестиционного мультипликатора, имеет затухающий характер. Причина этого в том, что каждый раз сумма кредита уменьшается на величину нормы обязательных резервов. Кроме того, действие эффекта денежного мультипликатора ограничивает ряд факторов:

1.Не всякий предоставленный кредит приводит к росту банковских депозитов, так как может быть частично изъят или помещен на счет иного типа.

2.Процесс денежной экспансии может идти и в обратном направлении.

3.Не все банки тут же предоставляют кредиты на всю «сверхрезервную» сумму.

Математически денежный мультипликатор определяется по формуле

m = 1 / R,                                         (43)

где R – норма обязательных резервов.

Для определения максимального прироста денег на текущих счетах D используется следующая формула:

D = mE,                                           (44)

где Е – избыточные резервы (разовый прирост денежной массы).

Кроме банков, денежно-кредитную систему составляют кредитно-финансовые институты.

К специализированным кредитно-финансовым инс-титутам относятся:

–инвестиционные банки;

–сберегательные учреждения;

–страховые компании;

–пенсионные фонды;

–инвестиционные компании.