ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ
Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов
Управление финансовым циклом предприятия направлено на оптимизацию величины оборотного капитала предприятия для устранения непропорциональности его структуры и предупреждения кризисных ситуаций.
Это элемент системы управления финансами предприятия в целом, направленный на достижение главных целей компании и рационализации всех бизнес-процессов; часть общей стратегии обеспечения финансового равновесия предприятия.
Управление требует совместных согласованных действий различных служб и подразделений предприятия: финансового отдела, бухгалтерии, отделов закупок и продаж, склада, производственного цеха. Однако ведущая роль и координация данного процесса должна принадлежать финансовому директору, который определяет финансовую политику, разрабатывает нормы и нормативы.
Задача финансового менеджера - найти те факторы во всех сферах деятельности предприятия, воздействие на которые приведет к оптимизации финансового цикла.
В итоге показатели эффективности управления разными направлениями увязываются в причинно-следственную цепочку, которая демонстрирует, как реализация одной цели будет способствовать осуществлению других.
Методика управления может быть различной.
Грамотно построенная логистика предприятия ведет к оптимизации финансового цикла, в первую очередь за счет управления запасами т определения необходимого объема финансовых средств, авансируемых в запасы товарно-материальных ценностей.
Для достижения этой цели большое значение имеет эффективное управление притоком и оттоком денежных средств.
В силу того, что между оплатой сырья, получением готовой продукции и поступлением средств от клиента существуют вполне обоснованные временные разрывы, возникает потребность либо в большем объеме денежного потока, либо в использовании других источников средств (капитала и займов) для поддержания ликвидности.
При этом быстро погашаемая кредиторская задолженность отрицательно сказывается и на денежном потоке (формируя отток денежных средств), и на финансовом цикле (сокращая продолжительность оборота кредиторской задолженности).
Положительно сказывается быстро погашаемая дебиторская задолженность.
Для бесперебойного хода производств, процесса часть оборотных средств предприятия должна находиться в ликвидной форме. Если же существенная часть оборотных средств предприятия отвлекается из этого оборота и находится в составе избыточных запасов сырья, материалов, используется для необеспеченного коммерческого кредитования других предприятий, вкладывается в низко-ликвидные ценные бумаги, то возможность предприятия погашать свои обязательства резко снижается и его платежеспособность уменьшается.
Для оптимизации финансового цикла необходимо увеличивать долю собственных средств в общей сумме оборотных средств, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, повышая тем самым платежеспособность предприятия.
Процесс сбыта и тесно связанная с ним ценовая политика предприятия дают возможность увеличить выручку и снизить издержки, тем самым, сокращая потребность в оборотных средствах; в результате сокращается величина финансового цикла.
Правильно подобранная учетная политика предприятия, особенно в части методики оценки товарно-материальных запасов, положительно воздействует на финансовый цикл.
Платежная дисциплина (поставщиков и покупателей) отражается на продолжительности финансового цикла, регулируя дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия.
Положительное воздействие на финансовый цикл может быть оказано за счет применения новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, технической оснащенности, более полного использования производственных мощностей, трудовых и материальных ресурсов предприятия.
Нецымайло К.В.