8.3\r\n Создание денег\r\n коммерческими\r\n банками.\r\n Банковский\r\n мультипликатор\r\n  

\r\n

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит&ным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо&зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без&наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.\r\n

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де&нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де&позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи&ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо&мента, когда банк выдает кредит.\r\n

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:\r\n

\r\n
• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя&зательных резервов;
\r\n
• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан&ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз&вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
\r\n

\r\n

Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер&вирования равна норме обязательных резервов (rr = /г^).

Если в банк I по&падает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязатель&ные резервы (R^ = D х rr - 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - D х (1 - rr) « 1000 х (1 - 0,2) « 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид\r\n

Баланс банка I\r\n

\r\n

\r\n

а денежная масса, рассчитываемая по формуле М~ С+ Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. — наличные деньги, выданные бан- ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж&ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.\r\n

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо&димых ему товаров и услуг (фирма — инвестиционных, а домохозяйство — потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по&падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):\r\n

\r\n
\r\n \r\n

\r\n

Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол.

(1000 дол. на депозите в бан&ке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II опла&тить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум&ма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 ¦ 128), а кредитные возможности — 512 дол. (640 х (1 - 0,2) s 512):\r\n \r\n
\r\n \r\n

\r\n

Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для уве&личения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка У на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.\r\n

БанкІ              01 = 1000\r\n

У Ч\r\n

кл R, Кл = D1 х(1 -rr) = D2 Банк II              02 = 800 200\r\n

/ Ч\r\n

к2 R2              К2 = [0,Х(1-гг)]Х(1-П) = 03\r\n

Банк III              D3 = 640 160\r\n

>/4\r\n

R3              К3 = [D1 х(1 - rr)2 ] х(1 - /т) = D4\r\n

Банк IV              04 = 512 128\r\n

У Ч\r\n

К, «4              К» = [D, х(1 — fi)3] х(1 - /т) = Ds\r\n

Банк V О, = 409,6 102,4\r\n

/\\\r\n

*5 Я„              К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.\r\n

Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения\r\n

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, И, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:\r\n

М = Dl + D2 +D3 + D4 + Ds +... = Dl + Ц x (1 - rr) + [ Д x(l-rr)]x\r\n

x(l-rr) + [D, x(l-rr)2]x(l-rr) + [?>, x(l-rr)3]x(l-rr) +\r\n

+[D, x (I - rr)4] x (1 - rr) +...

= 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...\r\n

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:\r\n

M = Dx                                          = ?>х—.\r\n

1 - (1 — rr) rr

\r\n

В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи&вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.\r\n

Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (тц1*банк) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):\r\n

mult6aHK=—¦\r\n

rr\r\n

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото&рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло&женной на счет в коммерческий банк:\r\n

\r\n \r\n

Л\r\n

D \'\r\n

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.\r\n

M = Dxmult6aHK.\r\n

Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче&тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады&вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить&ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).\r\n

\r\n

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/).

Поскольку вели&чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си D. Следовательно, денежная масса в результате процесса

депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (AM - М - Dx~ 5000 - - 1000 я* 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум&му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка И. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум&мы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:\r\n

ДА/ = ?2 + Д + 04 + ?5+... = Цх(1-гг) + [Ц x(l-rr)]x(l-rr) +\r\n

+[Дх(1^гг)2]х(1~гг) + [Дх(1~гг)3]х(І-гг) + Щх(1-гг)4]х\r\n

~ rr)3= 800 + 640-h 512 + 409,6 + 327,68+ =\r\n

= 800x — = 800 x 5 = 4000 0,2\r\n

или\r\n

AAf = [ Д x (1 - rr)] x — = Kx — = Kx mult^, = 800 x = 4000.\r\n

rr rr              0,2\r\n

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из&быточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладыва&ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.\r\n

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резер&вирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма из&быточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол.

(1000 — 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 - 4).\r\n

Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную вели&чину.\r\n

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи&тывается по формуле\r\n

ДМ-Кэб Хти1*6ашс =\r\n

"о**\r\n

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной мас&сы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).\r\n

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:\r\n

\r\n
• величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
\r\n
• величины банковского мультипликатора
\r\n

\r\n

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредит&но-денежную) политику.\r\n