§3.2. Расчет коэффициентов анализа финансового состояния предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания:
А1 - наиболее ликвидные активы: строка 260 «Денежные средства предприятий» + строка 250 «Краткосрочные финансовые вложения».
А2 - быстрореализуемые активы: строка 240 «Дебиторская задолженность» + строка 270 «Прочие активы».
А3 - медленно реализуемые активы: строка 210 «Оборотные активы» + строка 220 «Налог на добавленную стоимость» - строка 217 «Прочие запасы и затраты» + строка 140 «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотные активы».
А4 - труднореализуемые активы: строка 110 «Нематериальные активы» + строка 120 «Основные средства» - строка 140 «Долгосрочные финансовые вложения» статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы».
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 - наиболее краткосрочные обязательства: к ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» (строка 620) + «Прочие краткосрочные пассивы» (строка 670).
П2 - краткосрочные пассивы: «Займы и кредиты» (строка 610) + «Задолженность перед участниками по выплате доходов» (строка 630) + «Доходы будущих периодов» (строка 640) + «Резервы предстоящих резервов» (строка 650) + «Прочие краткосрочные обязательства» (строка 660).
П3 - долгосрочные пассивы: «Долгосрочные кредиты» + «Заемные средства» (строка 510 + строка 520).
П4 - постоянные пассивы: Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы” (строка 490-строка 217).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (пассив).
Ликвидность баланса колхоза «Исток» рассчитана в таблице 1.
Расчеты проводились по выше указанной схеме.Ликвидность баланса Таблица 1.
| А к т и в | На начало отчетного периода (тыс.руб) | На конец отчетного периода (тыс.руб) | П а с с и в | На начало отчетного периода (тыс.руб.) | На конец отчетного периода (тыс.руб) | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | % покрытия обязательств | ||
| Начало отч. периода (2-5) | Конец отч. периода (3-6) | Начало отч. периода (2/5*10) | Конец отч. периода (3/6*10) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| А1 | 400 | 207 | П1 | 8446 | 16617 | -8046 | -16347 | 0,47 | 0,16 |
| А2 | 3604 | 1715 | П2 | 5000 | 7000 | -1396 | -5285 | 7,21 | 2,45 |
| А3 | 19486 | 32377 | П3 | 7905 | 7519 | +11581 | +24858 | 24,65 | 43,06 |
| А4 | 26790 | 24905 | П4 | 30719 | 29840 | -3929 | -4935 | 8,72 | 8,35 |
| Σ | 50280 | 59204 | Σ | 52070 | 60976 | -- | -- | -- | -- |
Из сравнительного аналитического баланса выделяются наиболее важные показатели для анализа ликвидности баланса. Результаты расчетов по анализу ликвидности баланса показывают, что колхоз «Исток» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
На начало отчетного периода - { А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4 }
На конец отчетного периода - { А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4 }
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса колхоза «Исток», как неудовлетворяющую условию абсолютной ликвидности.
Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время [29]. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам, на конец года составил 0,16 %, что явно недостаточно.
Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. В данном анализе ликвидности баланса колхоза «Исток» третье неравенство отражает платежный излишек.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные [18].
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов.
Рассчитаем финансовые коэффициенты, которые отражают финансовое состояние колхоза «Исток» и отражают взаимосвязь актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия. К ним относятся указанные в теоретической части работы коэффициенты:
1) Коэффициент текущей ликвидности:
kтл=оборотные СРЕДСТВА / Краткосрочные пассивы
2) Коэффициент быстрой ликвидности:
кбл=Дебиторская задолженность + Денежные средства / Краткосрочные пассивы
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности):
кал =Денежные средства / Краткосрочные пассивы
4) Промежуточный коэффициент покрытия:
Пкп = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные пассивы
5) Общий коэффициента покрытия:
Окп = оборотные активы – расходы будущих периодов / краткосрочные пассивы
Рассчитаем коэффициенты ликвидности и покрытия на начало и конец отчетного периода, согласно выше указанным формулам.
1) На начало отчетного периода в колхозе «Исток» по балансовой строке 290 «Оборотные средства» числится 23 488 тыс.руб., а по итогу раздела V «Краткосрочные обязательства» на балансе находится 13 446 тыс.руб. Следовательно kтл = 23 488/13 446 = 1,75
На конец отчетного периода «Оборотные активы» составляют 34 297 тыс.руб., «Краткосрочные обязательства» - 23 617 тыс.
руб.:kтл = 34 297/ 23 617 = 1,45
Этот коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Можно сказать, что колхоз «Исток» по состоянию на 01.07.2007г. может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все свои оборотные средства, на 145%. Это на 8% меньше по сравнению с началом отчетного периода, но все равно удовлетворяет необходимому значению (необходимое значение 1, оптимальное - не менее 2,0).
2) На начало отчетного периода дебиторская задолженность составила – 3000 тыс.руб., по строке 260 «Денежные средства» - 400 тыс. руб. и «Прочие активы» - 604 тыс.руб. Краткосрочные пассивы, согласно строке 690 равны 13 446 тыс.руб.
кбл = (3 604+ 400) / 13 446 = 0,30
На конец отчетного периода : по строке 240 – 1111 тыс.руб. + строка 270 – 604 тыс. руб., по строке 260 находится 207 тыс.руб., по строке 690 на балансе колхоза «Исток» находятся краткосрочные обязательства на сумму 23 617 тыс.руб.
Таким образом кбл = (1715+207) / 23 617 = 0,08
На начало отчетного периода предприятие могло погасить в рамках одного кругооборота только 30% из установленных по нормативу 70-80% своей краткосрочной задолженности, на конец отчетного периода организация может погасить всего 8 %. Уменьшение этого показателя произошло из-за уменьшения денежных средств и увеличения краткосрочных пассивов.
3) На начало отчетного периода по строке 260 «Денежные средства» числилось 400 тыс.руб., а по строке 690 – 13 446
кал = 400/ 13 446 = 0,03
На конец отчетного периода:
кал = 207/23 617 = 0,009
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, что колхоз «Исток» может погасить в ближайшее время, за счет денежных средств всего 0,9 % краткосрочных обязательств, что на много ниже установленной нормы – 20%. По сравнению с началом отчетного периода прослеживается отрицательная тенденция в динамике.
4) На начало отчетного периода: строка 260 «Денежные средства» - 604 тыс.руб., строка 250 «Краткосрочные финансовые вложения» - отсутствуют, «Дебиторская задолженность» - 3000 тыс.
руб., Краткосрочные пассивы составляют 13 446 тыс. руб.ПКП = (604 + 3000) / 13 446 = 0,27
На конец отчетного периода:
ПКП = (604 + 1111) / 23 617 = 0,07
Снижения значения показателя на 20%, по сравнению с началом отчетного периода, свидетельствует об отрицательной тенденции в развитии предприятия, понижении деловой активности.
5) На начало отчетного периода «Оборотные активы» составили 23 488 тыс. руб., по строке 216 – записей нет, по строке 690 числится 13 446 тыс.руб.
ОКП = 23 488 / 13 446 = 1,75
На конец отчетного периода по итогу раздела II «Оборотные активы» на балансе колхоза «Исток» находится 34 297 тыс. руб. , а по балансовой строке 690 – 23 617 тыс. руб.
ОКП = 34 297 / 23 617 = 1,45
По данному коэффициенту также наблюдается отрицательная тенденция развития предприятия. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
Сведем все полученные данные в таблицу 2.
Коэффициенты анализа финансового состояния Таблица 2.
| № | коэффициент | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| 1. | Коэффициент текущей ликвидности | 1,750 | 1,450 | - 0,300 |
| 2. | Коэффициент быстрой ликвидности | 0,300 | 0,080 | - 0,220 |
| 3. | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,030 | 0,009 | - 0,021 |
| 4. | Промежуточный коэффициент покрытия | 0,270 | 0,070 | - 0,200 |
| 5. | Общий коэффициента покрытия | 1,750 | 1,450 | - 0,300 |
Из таблицы видно, что по всем показателям наблюдается отрицательная тенденция.
Это предприятие можно считать платежеспособным лишь по значению коэффициента текущей ликвидности. Так как значение удовлетворяет необходимому значению – 1, даже несколько превосходит его. А если говорить о совокупной картине финансовой платежеспособности колхоза «Исток», то его можно отнести к предприятиям группы риска. То есть, предприятие неликвидно в глазах потенциальных поставщиков (сырья и материалов) и кредиторов.