1. Современное денежное обращение
Условием успешного функционирования современной бумажно-денежной системы является поддержание устойчивого паритета между количеством денег, находящихся в обращении, и товарной массой.
Это значит: сумма денег, находящихся в обращении (по номиналу), должна соответствовать величине произведённого за год ВНП в сложившихся ценах. Учитывая, что бумажные деньги не имеют внутренних свойств, придающих им стоимость, и они не опираются на золото и другие драгоценные металлы, государство должно устанавливать жёсткий контроль с целью поддержания данного равновесия. Для этого оно должно всеми своими действиями поддерживать законность используемых в качестве платёжного средства бумажных денег, их приемлемость и относительную редкость, не допуская излишней эмиссии денежных знаков. Приемлемость означает, что люди принимают деньги в обмен на реальные блага. Приемлемость денег поддерживается готовностью государства к взиманию налогов и исполнению других обязательств по отношению к нему в узаконенных денежных знаках. Ценность денег определяется их редкостью. Если бы выпуск бумажных денег был неограниченным, они стали бы бесплатным благом. Редкость денег обеспечивается монополией государства на эмиссию денег и контролем над денежным обращением. Первоначально количество находящихся в обращении бумажных денег должно было соответствовать замененному ими золоту или серебру, иначе происходило расстройство денежного обращения. Позже появились кредитные деньги, не связанные с количеством имеющихся в экономике «полноценных» денег. В пределах каждого государства формируется определённая денежная система. Она становится его неотъемлемой монополией, орудием осуществляемой политики по поддержанию эффективного денежно-кредитного регулирования. На современном этапе активную роль в регулировании денежного обращения всё больше начинает играть Центральный Национальный банк.Современная денежная система – это зафиксированная законом форма организации денежного обращения.
Основными элементами денежной системы являются:
Национальная денежная единица и её размерность.
(1 доллар = 100 центов; 1 рубль = 100 копеек).
Рудиментарность – золотое содержание денежной единицы (золотой паритет). В своё время (70 – 80 годы ХХ столетия) 1 доллар = 0,888671 грамм золота; 1 рубль = 0,976412 грамма золота.
Установленные законом виды платёжных средств – банкноты или государственные казначейские билеты.
Установленная законом процедура выпуска денег.
Государственный аппарат, организации, учреждения (монетный двор, Национальный банк, научно-исследовательские учреждения, регулирующие и контролирующие денежное обращение). Сюда входит также Минфин службы инкассации.
Рост роли денег в системе общего экономического равновесия потребовал совершенствования функционирования денежной системы, усиления оперативного контроля над структурой денежного предложения. С этой целью для анализа предложения денег в экономике стали использоваться такие понятия, как денежные агрегаты – М1, М2, М3. Каждый последующий агрегат включает новый вид денег с меньшей, чем у предыдущего степенью ликвидности.
Существует ликвидность банков, предприятий и государства в целом.
Ликвидность банков – это мобильность их активов, обеспечивающая бесперебойную оплату в срок всех их кредитно-финансовых обязательств.
Денежный агрегат М1, или деньги для сделок – это металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении (наличные деньги), и чековые вклады в коммерческих банках, сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки.
Денежный агрегат М2 включает М1, а также сберегательные счета. Сберегательные счета – это активы, которые приносят более высокий процент, чем чековые вклады, но при условии, что не будет нарушен срок вклада. Поэтому этот вид вкладов не всегда удобен. Но, в то же время, кроме нежелания потерять большой процент, нет других причин, препятствующих незамедлительному использованию денег со сберегательного счёта.
Денежный агрегат М3 включает М2 и крупные (например, в США это 100 тысяч долларов и более) срочные вклады. Как и мелкие срочные вклады, они легко обращаются в чековые вклады, хотя и с большими потерями процентов по вкладам.
В узком смысле слова под деньгами принято понимать составляющие агрегата М1.
Спрос на деньги обусловлен двумя мотивами: трансакционным (спрос на деньги для сделок) и спекулятивным спросом (спрос на деньги со стороны активов). Количество денег, необходимое для заключения сделок, определяется номинальным ВНП: чем больше общая денежная стоимость находящихся в обращении товаров и услуг, тем больше потребуется денег для заключения сделок, т.е. трансакционный спрос на деньги меняется пропорционально номинальному ВНП.
Спекулятивный спрос на деньги связан с их функцией сохранения стоимости. Различные способы хранения финансовых активов имеют свои преимущества и недостатки. Если держать наличные деньги на случай непредвиденных сделок у себя дома, то они не принесут дохода в форме процента. Чем выше процентная ставка, тем меньше люди будут хранить наличные деньги, и наоборот. Таким образом, спекулятивный спрос на деньги находится в обратной зависимости от нормы процента.
Рассмотрим это на графике (рис. 19).
i,%
Рис. 19
Md
Md1 Md2
Md Трансакционный спрос на деньги отражает прямая Md1, параллельная оси ординат, т.е.
Взаимодействие спроса и предложения денег на денежном рынке определяет равновесный уровень ставки процента. Рассмотрим это на графике (рис. 20).
i,%
Md
Рис. 20
i?e - - - - - - - - - - -
Md
ie - - - - - - - - - - - - - - -
Ms? Ms
0 Md
Прямая Ms показывает величинуденежного предложения, которую определяет государство. Если количество денег в обращении уменьшится до уровня Ms?, равновесная ставка процента увеличится с ie до i?e, и, наоборот, при увеличении денежного предложения ссудный процент уменьшится. В свою очередь, изменение процентной ставки влияет на величину частных инвестиций, а тем самым – на объём совокупных расходов и равновесный уровень производства.
Таким образом, изменяя предложение денег, государство может воздействовать на экономику в желаемом направлении.