<<
>>

6.2. Перераспределение и рекомбинация прав собственности

Как уже было сказано выше, в рамках нашего исследования мы сосредоточились на трансформации организационных форм, как составной части организационных изменений. Трансформация организационных форм рассматривается нами как процесс реорганизации, отражающий изменения внешней и внутренней среды организации и представляющий собой перераспределение и рекомбинацию прав собственности между иерархическими уровнями, подразделениями и участниками организации в связи с ее реструктуризацией путем создания новой организационной формы или формирования ассоциативных и сетевых структур на основе процессов интеграции и дезинтеграции.

Исходя из этого все формы трансформации экономических организаций, исследованные в предыдущих главах II раздела, рассматриваются нами в данной главе как вполне конкретное рекомбинирование и перераспределение прав собственности (частичных правомочий). Любые организационные изменения, независимо от степени их сложности и глубины связаны с изменением в структуре общего пучка частичных правомочий, которым обладает организация. Собственно, как уже отмечалось ранее, структура организации включает в себя и упорядоченность правомочий. Следовательно, трансформация организационных форм («внутренних» или «внешних») неминуемо связана с изменением этой упорядоченности.

Тенденции, формы и содержание трансформации

организационных структур

№ п/п Форма организационных изменений Содержание организационных изменений Перераспределение и рекомбинация прав собственности
1 Организационная рационализация Усовершенствова ние имеющихся организационных структур Процессы перераспределения и рекомбинации прав собственности неярко выражены; уточнение правомочий отдельных членов и подразделений
о Реструктуризация организации Радикальное изменение структуры организаций на основе

переосмысления ее миссии и реинжиниринга бизнес-процессов

Рекомбинация пучка частичных правомочий, перераспределение их между различными иерархическими уровнями (сокращая или создавая при этом новые уровни) и участниками организации
3 Образование

ассоциативных

структур

Объединение организаций на базе

вертикальной и

горизонтальной

интеграции,

диверсификации

производства и

экономической

деятельности

Передача прав собственности, обмен ими; смена субъекта собственности; появление нового субъекта собственности; рекомбинация и перераспределение прав собственности
4 Сетизация Формирование

сети с ее узлами и

связями; замена

иерархических

структур

рыночными

отношениями

Спецификация прав собственности, их расщепление и добровольное ограничение; взаимная передача частичных правомочий; определение порядка обмена правами собственности между участниками сетевого соглашения

При   организационной   рационализации   данные   процессы   неярко

выражены и не играют достаточно существенной роли в дальнейшей судьбе

предприятия.

Однако их не следует и недооценивать. Реструктуризация организации впрямую связана с изменением комбинации пучка прав собственности и перераспределением их как между различными иерархическими уровнями, так и участниками организации, а также нередко и с передачей прав собственности, в результате чего происходит смена субъекта собственности или появляется новый собственник. Это касается как реструктуризации организации путем ее реорганизации, так и создания сетевых и ассоциативных структур. Тенденции, формы и содержание трансформации организационных структур представлены в таблице 12.

В рамках таких «интегральных» структур, как финансово-промышленные группы можно говорить о симбиозе различных форм собственности, о тесном и органическом их переплетении. Экономическое содержание отношений собственности, складывающихся между участниками ФПГ, следует анализировать на нескольких структурных уровнях с учетом специфики организационно-правовой формы самой финансово-промышленной группы, а также ее участников, их состава и организационной структуры (см. рис. 10).

Об ассоциированной собственности финансово-промышленной группы в полном смысле (экономическом и юридическом) можно говорить только в случае государственной регистрации ФПГ. При ее отсутствии - границы объединения, а значит, и собственности, будут размыты и изменчивы, что, однако, не означает отсутствия отношений ассоциированной собственности и в этом случае, а также их специфики как отношений внутри мегаструктуры. Это верхний уровень отношений собственности между финансово-промышленной группой как целостным образованием и окружающей средой.

Закон «О финансово-промышленных группах» предусматривает возможность полного или частичного объединения материальных и нематериальных активов (система участия) на основе договора о создании ФПГ (Ст.

2). Участники финансово-промышленной группы, занятые в сфере производства товаров и услуг, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы (Ст. 13). Закон также предусматривает солидарную ответственность

участников  ФПГ  по  обязательствам   центральной   компании  финансово-

*              промышленной группы (Ст. 14).

Следующий уровень (сверху - вниз) отношений - это отношения собственности внутри финансово-промышленной группы по поводу материальных и нематериальных активов, т. е. это - совокупность отношений присвоения-отчуждения, которые составляют экономическое содержание ассоциированной собственности. Характер этих отношений опять же во многом зависит от того, зарегистрировано ли фактическое объединение участников как ФПГ или нет, а также от содержания договора о создании фипансово-промышленной группы (фактической, а не обязательно зарегистрированной в качестве таковой) или от сложившихся отношений внутри группы, отдельные члены которой формально не связаны общим договором, но имеют тесные фактические связи различного рода, позволяющие определить границы (пусть и подвижные) финансово-промышленной группы.

В   этой   связи   можно   выделить  три   основных   типа   финансово-

*              промышленных групп, которые условно можно назвать «официальными», «договорными» и «управляемыми» (см.: таблицу 13).

Под «официальными» мы понимаем финансово-промышленные группы,

созданные в соответствии с законом «О финансово-промышленных группах» и

прошедших государственную регистрацию. Под «договорным» понимаются

финансово-промышленные группы, состоящие из независимых организаций

ф              (производственных, финансовых, торговых и прочих), связанных договорными

отношениями и координирующих свою деятельность для максимизации конечных результатов путем использования организационной синергии.

Основные типы финансово-промышленных групп

№ п/п Типы ФПГ Отличительные особенности создания и функционирования
1 "Официальные" ФПГ Созданные в соответствии с законом РФ "О финансово-промышленных группах" и прошедшие государственную регистрацию. Функционируют в соответствии с положениями данного закона.
2 "Договорные " ФПГ Незарегистрированные финансово-промышленные группы, состоящие из независимых организаций, но связанных договорными отношениями. Функционируют на основе данного договора, координируя свою деятельность для максимизации конечных результатов.
3 "Управляемые" ФПГ Незарегистрированные ФПГ, состоящие из независимых организаций, не связанных формальными договорами. Функционируют на основе фактического объединения интересов под руководством более мощной и крупной компании. Границы и состав ФПГ размыты и подвижны.

«Управляемые» финансово-промышленные группы представляют из себя образования, состоящие из независимых организаций, но объединенных общими интересами под руководством одной более крупной и мощной компании (производственной, финансовой или торговой), которая фактически определяет стратегию их деятельности и удерживает их в сфере своего влияния.

Границы и состав такой группы могут быть достаточно стабильны или подвижны и изменчивы в зависимости от конъюнктуры рынка и других изменений внешней и внутренней среды организаций.

Исходя из классификации организационных форм с точки зрения распределения в них прав собственности, предложенной автором в главе 4, современные финансово-промышленные группы в Российской Федерации могут быть разделены на 3 типа, которые, с определенной долей условности, могут быть определены как I) рассеянные; 2) консолидированные и 3) паритетные (см.

табл.14). К «рассеянным» ФПГ, которые составляют в настоящее время большинство всех финансово-промышленных групп, мы относим такие объединения, которые основную массу частичных правомочий не передают (не консолидируют) в центральную компанию, а оставляют в своем распоряжении. Это не позволяет вырабатывать и реализовывать единую корпоративную стратегию, негативно влияет на эффективность функционирования, делает такие организационные образования недостаточно устойчивыми, несмотря даже на их официальную регистрацию.

«Консолидированные» ФПГ характеризуются передачей центральной компании большой доли частичных правомочий каждым участником объединения. При этом, как правило, один из участников играет ведущую экономическую роль в организации, обладая большей долей и в уставном капитале ФПГ. В «паритетных» ФПГ организации-участники стремятся к равному влиянию в центральной компании (при разной консолидации правомочий), не зависимо от фактического различия в активах и финансовом состоянии.

Отношения собственности внутри финансово-промышленных групп в немалой степени будут также зависеть от их организационно-правового оформления в соответствии с приведенной выше классификацией: чистый холдинг, производственный холдинг, банковский холдинг или финансово-промышленная группа, основанная на перекрестном владении акциями.

Определенная специфика отношений собственности внутри ФПГ определяется и составом участников, их организационно-правовой формы, профилем деятельности и формой собственности, на базе которой функционируют организации - участники объединения. Участники финансово-промышленных групп, как известно, могут основываться на коллективной собственности акционерных и иных обществ и товариществ, государственной и муниципальной собственности, а также институциональной собственности

(кредитно-финансовых институтов), которая по своей сути является опосредованной собственностью.

Естественно, что в систему отношений собственности финансово-промышленной группы входят отношения частной собственности акционеров, пайщиков, владельцев банковских депозитов, страхователей и т. п.

С точки зрения распределения прав собственности собственность финансово-промышленных групп в целом представляет собой пирамиду с большим количеством иерархических уровней (диапазон их может быть чрезвычайно велик), в самом низу которой находятся частные собственники, о которых говорилось выше.

Собственность финансово-промышленной группы реализуется в нерасчлененном доходе ФПГ, доходы участников опосредуются вхождением в состав группы на основе договора. Чем ниже уровень пирамиды собственности, тем более опосредован доход и чем длиннее цепочка (больше уровней), тем менее очевидна зависимость личного дохода частного собственника внизу пирамиды от результатов функционирования финансово-промышленной группы в целом.

Несомненно, здесь имеются условия для возникновения определенного противоречия между интересами различных участников финансово-промышленных групп. Рядовые акционеры (физические лица) заинтересованы в увеличении доли прибыли, выплачиваемой в качестве дивидендов, что далеко не всегда является главной целью акционеров - юридических лиц. Вообще действия ФПГ отклоняются от максимизирующего прибыль поведения, а направлены на решение стратегических задач. Данное поведение финансово-промышленных групп в большей степени характеризуется такими понятиями, как конкурентные преимущества и стратегия их формирования, потенциал конкурентоспособности, который уже не отождествляется с объемом прибыли. Рентабельность и прибыльность остаются важнейшими характеристиками бизнеса, но «рассматриваются скорее как ограничения успешного предпринимательства, нежели в качестве его самоцели».1

Безусловно, что в интегрированных организационных структурах, таких как финансово-промышленные группы, налицо противоречие между получаемым эффектом вследствие сокращения трансакционных издержек и ослаблением мотивации деятельности у отдельных предприятий (организаций) участников данного мегаобразования. Разрешение существующего противоречия без потери преимуществ общей собственности лежит в области рекомбинирования и перераспределения прав собственности между участниками объединения путем выбора соответствующей организационной структуры, наделение нижестоящих менеджеров частичными правомочиями (определенной совокупностью элементов полного пучка прав собственности) для усиления внутрифирменной мотивации. При этом выбор организационной формы (структуры) финансово-промышленной группы осуществляется, в том числе и с учетом стадии жизненного цикла продукции, являющейся основной для данной ФПГ.

Разрешение, сформулированного выше противоречия, осуществляется через соответствующую организационную форму путем децентрализации управления фирмой и ее собственностью, делегирования полномочий и ответственности и в то же время достижения оптимизации корпоративной синергии через достижение внутренней сплоченности финансово-промышленной группы (фактической, а не формальной - юридической).

В условиях функционирования сети меняются границы организации, они как бы размываются. Трудно точно определить, где заканчивается данная организация и начинается внешняя среда или другая организация, входящая в сетевое соглашение. Данное положение оказывает существенное влияние на специфику формирования стратегии управления.

Дементьев В. Финансово-промышленные группы в Российской экономике (спецкурс) // Российский экономический журнал. - 1999. - №4. - С.87.

Соглашаясь с тем, что сетевые организации во многом создаются без опоры на имущественные связи, следует все же заметить, что данное положение не является абсолютным. Хотя на первый план в таких организациях выходят кооперативные и особенно информационные связи, это не отрицает возможности (и даже необходимости) возникновения отношений собственности между участниками сетевых соглашений. Речь идет не только об отношениях по поводу привлечения - отчуждения информационных ресурсов и интеллектуальной собственности, но и о взаимном владении акциями участниками сети. Кроме того, между ними могут возникать кредитные отношения, отношения субподряда, франчайзинга, лизинга. Они также могут мобилизовывать и совместно использовать ресурсы, контролируемые отдельными участниками. При этом несомненно происходит расщепление (дифференциация) прав собственности, их рекомбинирование и обмен частичными правомочиями между участниками сетевого соглашения. Однако здесь таится и определенная опасность, связанная с размыванием границ организации, которое ведет к размыванию и прав собственности, что может снизить эффективность использования ресурсов.

<< | >>
Источник: Ульянов Геннадий Владимирович. Трансформация отношений и прав собственности экономических организаций: содержание, взаимосвязь, тенденции. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. Иваново - 2001. 2001

Еще по теме 6.2. Перераспределение и рекомбинация прав собственности:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -