Процентный риск
К способам управления процентным риском относят:
предусмотрение в договоре периодического пересмотра ставки по кредиту в зависимости от изменения рыночной ставки;
установление согласования активов и пассивов по срокам и суммам их погашения, а также способам установления процентных ставок;
классификацию актива и пассива в зависимости от их чувствительности к изменению уровня процентных ставок;
определение размера разрыва (ГЭПа) между активами и пассивами, чувствительными к изменениям уровня процентных ставок.
Рассмотрим воздействие чувствительности процентной ставки на эффективность работы банка на следующей задаче.
Задача 12.2
Имеются следующие показатели работы банка (табл.
12.10).Таблица 12.10
\r\n Объем, Удельный Процентная ставка, %\r\nПоказатели млн р. вес, % Фактическое Новые условия\r\n значение Вариант1 Вариант2\r\nАктивы, чувствительные к изменению % ставки 3600 51,43 13 16 10\r\nАктивы с фиксирован \r\nной процентной ставкой 1200 17,14 16 16 16\r\nНедоходные активы 2200 31,43 0 0 0\r\nВСЕГО 7000 100 9,43 - -\r\nПассивы, чувствитель- \r\nные к изменению % 4000 57,14 10 13 7\r\nставки \r\nПассивы с фиксирован- \r\nной процентной ставкой 800 11,43 12 12 0\r\nБеспроцентные обяза-тельства 1200 17,14 0 0 0\r\nСобственный капитал 1000 14,29 15%-я ставка дивидендов\r\nВСЕГО 7000 100 9,23 - -\r\nСредневзвешенная прибыль банка составляет 9,43%, а средневзвешенные издержки - 9,23%, следовательно, банк имеет определенную процентную прибыль.
РЕШЕНИЕ:
Рассчитаем основные финансовые показатели процентной политики банка.
Чистый процентный доход (процентная прибыль):
ЧПД = процентные доходы - процентные расходы = (3600 х 0,13 + 1200 х 0,16) - (4000 х 0,1 + 800 х 0,12) = 660 - 496 = 164 млн р.
Чистая процентная маржа:
ЧПМ = ЧПД / Доходные активы = 164 / (3600+1200) = 0?0342 (3?42%).
Результат соответствует нормативному значению (3 - 6%).ГЭП = 3600 - 4000 = - 400.
В анализируемом банке значение ГЭПа отрицательное. Введем новое условие 1 - процентная ставка увеличилась на 3 процентных пункта. В этом случае
ЧПД = (3600 х 0,16 + 1200 х 0,16) - (4000 х 0,13 + 800 х 0,12) = 768 - 616 = 152 млн р.;
ЧПМ = 152 / (3600 +1200) = 0,0317 (3,17%).
Изменение чистого процентного дохода:
ДЧПД = ГЭП х Ді, т.е. ДЧПД = 152 - 164 = - 400 х 0,03 = -12 млн р.
Таким образом, при отрицательном ГЭПе в результате увеличения процентной ставки произошло снижение ЧПД и ЧПМ.
Темп прироста ЧПМ можно рассчитать следующим образом: Тчпм = (ГЭП / Доходные активы ) х (Ді / ЧПМ) = = (- 400 / 4800) х (0,03 / 0,0342) = - 0,073 (-7,3%).
Следовательно, ЧПМ в результате увеличения ставки процентов снизилась на 7,3%.
В данной ситуации банку необходимо сделать корректировку баланса, связанную с изменением процентной ставки.
Были внесены следующие изменения в баланс банка (табл. 12.11).
Таблица 12.11\r\n Объем, Удельный Процентная ставка\r\nПоказатели млн р. вес, % Вариант 1 Вариант 2\r\nАктивы, чувствительные \r\nк изменению процентной 4000 57,14 16 10\r\nставки \r\nАктивы с фиксированной \r\nставкой процента 1000 14,29 16 16\r\nНедоходные активы 2000 28,57 0 0\r\nВСЕГО 7000 100 \r\nОсновные показатели после корректировки баланса будут равны: ЧПД = (4000х0,16 + 1000х),16) - (4000х0,13 + 800х0,12) = = 800 х 616 = 184 млн р.; ЧПМ = 184 / (4000 + 1000) = 0,0368 (3,68%).
Введем условие 2 - процентная ставка снизилась на 3%-ных пункта. В этом случае ЧПД и ЧПМ определите самостоятельно.
Ответ: ЧПД = 184 млн р.; ЧПМ = 0,0368 (3,68%).
Вывод: В результате снижения процентной ставки изменения ЧПД и ЧПМ не произошло. Это получилось за счет корректировки баланса и установления нулевого ГЭПа (ГЭП = 4000 - 4000 = 0).
Таким образом ГЭП-анализ позволяет банкам минимизировать процентный риск. Фактическое изменение ЧПД будет соответствовать ожидаемому, если изменение процентных ставок будет соответствовать прогнозируемому. Например, рост ставки ожидался на 5 пунктов, а реально она выросла на 7. Если банк имеет положительный ГЭП, то он получит дополнительный доход от неожиданного увеличения ставки процента. Если банк имеет отрицательный ГЭП, то его доход снизится, что является следствием плохого управления процентным риском, которое в конечном итоге может привести к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью банка.