3.1. Понятие денежного оборота , основные рынки, субъекты.

     Понятие денежного оборота и денежного обращения до сих пор остается дискуссионным.

     Во многих изданиях денежный оборот трактуется как совокупность всех денежных платежей в народном хозяйстве.

     Такое определение имеет существенный недостаток: оно фиксирует только количественную сторону денежного оборота, его результативный аспект. Сущность же его как движения денег в процессе воспроизводства остается без внимания. Т.е. недостаток в формальном подходе к определению понятия денежного оборота, который трактуется только как наличная сфера денежного оборота. Вообще движение денег при реализации ценностей одинаково осуществляют как наличные, так и безналичные деньги, переходя от одного участника сферы обращения к другому.

     Отличие в том, что наличка перемещается из рук плательщика в руки получателя, а безналичные деньги перемещаются со счета плательщика на счет получателя. Это не изменяет сущности явления денежного оборота, который обслуживает реализацию реальных благ.

     В рыночной экономике общественное производство имеет товарную форму, что обуславливает двоякое отражение движения валового совокупного продукта – натурально-вещественный и денежный. В процессе воспроизводства движение стоимости в этих двух выражениях проявляется как два самостоятельных процесса – как движение продуктов и как движение денег или денежных доходов. Однако они неразрывно связаны, у них общая субстанция – стоимость совокупного продукта. Деньги базируются на этой стоимости, она определяет реальную ценность массы денег, которая находится в обороте, независимо от ее национальной величины. Одновременно движение денег обслуживает перемещение этой стоимости в процессе воспроизводства, отдельные денежные операции субъектов экономических отношений обслуживает соответствующее перемещение между ними реальной стоимости, т.е.

     Процесс общественного воспроизводства происходит непрерывно, поэтому непрерывным является и движение денег, которое его обслуживает.

     Процесс непрерывного движения денег между субъектами экономических отношений в общественном воспроизводстве представляет собой денежный оборот.

     Денежный оборот – явление макроэкономического порядка. Он обслуживает кругооборот всего совокупного капитала общества на всех стадиях общественного воспроизводства: в производстве, распределении, обмене и потреблении. Поэтому часто его называют совокупным денежным оборотом.

     Через авансирование денег на приобретение средств производства и оплату рабочей силы, капитал направляется в сферу производства и обеспечивает изготовление валового национального продукта.

     Через оплату изготовленной продукции и услуг деньги обслуживают реализацию национального продукта и освобождение общественного капитала в денежной форме.

     В процессе использования денежной выручки от реализации продукции и услуг осуществляется распределение стоимости национального продукта между владельцами факторов производства) кредиторами, акционерами, нанятыми работниками) и государством, которому принадлежат установленные налоги. У всех экономических субъектов формируются денежные доходы, за счет которых они направляют капитал в сферу потребления – производственного и личного. Тем самым обеспечивается новый цикл общественного воспроизводства.

     Денежный оборот как макроэкономическое явление необходимо отличать от оборота денег в границах кругооборота отдельного индивидуального капитала, т.е. на микроуровне. В последнем случае деньги являются одной из функциональных форм капитала, его составной частью и элементом богатства, которым владеет владелец этого индивидуального капитала. В этом случае деньги представляют собой капитал, они требуют для себя соответствующую норму прибыли (дохода), как и другие формы капитала. Чем большей массой денег владеет данный индивидуальный владелец, тем больше его возможности «заработать» прибыль или доход.

     Совершенно другую роль играют деньги в совокупном обороте. Здесь они функционируют исключительно как деньги и не являются функциональной формой капитала. Поэтому их массу в обороте нельзя считать частью богатства страны, т.е. рост массы денег в обороте не увеличивает совокупного капитала общества подобно к капиталу отдельного индивида. Если бы денежная масса, которая находится в обороте, внезапно увеличилась вдвое, то общий объем богатства страны не только не увеличился, а мог бы даже уменьшиться в связи с ростом затрат на изготовление дополнительных денег или провоцированием инфляции, из-за выпуска их в оборот.

     Это положение не изменяет тот факт, что значительная часть массы денег, которая обслуживает совокупный оборот, капитализируется и обращается в ссудный капитал. Капитализация части денежной массы способствует ускорению реализации совокупного валового продукта, следовательно, увеличению его объему и росту общественного богатства, но сами деньги на макроуровне в такое богатство не превращаются. Благодаря капитализации, деньги в границах наличной массы быстрее передаются от одного экономического субъекта к другому. Но они качественно не изменяются, оставаясь только отображением реального богатства.

     Совокупный денежный оборот и оборот денег в границах индивидуального капитала существенно отличаются также механизмами формирования денежной массы, необходимой для их обслуживания.

     Денежные средства, необходимые для обслуживания кругооборота индивидуального капитала в большей мере уже находятся в распоряжении соответствующего владельца, т.е. это его собственные средства. Если же их недостаточно, то дополнительные средства мобилизовываются на денежном рынке

     Денежный рынок занимает важное место в кругообороте индивидуального капитала. С рынка начинается оборот денег, который обслуживает индивидуальный капитал, на нем и завершается каждый отдельный цикл его кругооборота. Часть денежного дохода каждого экономического субъекта направляется на погашение долгов и возвращается на денежный рынок.

     Совокупный денежный оборот обслуживается преимущественно тоже за счет наличности в обороте денежной массы, т.е. тех денег, которые находятся в распоряжении отдельных экономических субъектов.

     Денежный рынок превращается во внутренний элемент этого оборота и обеспечивает перераспределение наличной массы с целью ускорения ее оборота и наиболее полного обеспечения нужд оборота в деньгах в границах их наличной массы. Благодаря денежному рынку значительно усиливается эластичность денежного оборота, растет способность данной массы денег обслужить растущий объем оборота.

     Однако возможности денежного рынка не безграничны и обязательно возникают потребности в пополнении оборота дополнительной массой денег.

     В отличие от кругооборота индивидуального капитала, эти нужды могут быть удовлетворены только за счет дополнительной эмиссии денег.

     Потребности в дополнительной эмиссии могут быть обусловлены несколькими факторами:

• ростом объемов валового национального продукта, для реализации которых банковская система должна расширять кредитование субъектов оборота;
• ростом чистого импорта (превышением импорта над экспортом);
• снижением перераспределительной функции денежного рынка, вследствие чего наличная денежная масса будет оборачиваться медленнее и не сможет обеспечить все потребности оборота;
• другими факторами, которые могут замедлить скорость движения денег по каналам оборота.

     Во всех этих случаях дополнительно выпущенные деньги поступают в совокупный оборот через денежный рынок, что отвечает их кредитной природе и обеспечивает соответствие эмиссии потребностям оборота.

     Из выше сказанного можно сделать вывод:

совокупный денежный оборот не является механической суммой оборотов денег в границах индивидуальных капиталов, а представляет собой самостоятельное экономическое явление непосредственно связанное с процессом общественного воспроизводства в целом.

     Субъектами денежного оборота являются все юридические и физические лица, которые принимают участие в производстве, распределении, обмене и потреблении валового общественного продукта. Все эти предприятия (промышленные, сельского хозяйства, транспорта, связи, строительства, торговли, коммунального хозяйства), все государственные, общественные, коммерческие учреждения и организации, банки и другие финансово-кредитные учреждения, все население, которые самостоятельно получают и тратят денежные средства. Все они на определенных основаниях получают денежные доходы, тратят или сберегают их и этим влияют на экономические процессы и становятся экономическими субъектами общества.

     Если абстрагироваться от воспроизводства, то денежный оборот можно представить просто как непрерывный процесс перемещения денег в функциях средств обращения и платежа между отдельными его субъектами.

     Это перемещение денег между:

• отдельными предприятиями и организациями;
• предприятиями и организациями и населением;
• отдельными физическими лицами;
• коммерческими банками и предприятиями и организациями;
• коммерческими банками и населением;
• отдельными коммерческими банками;
• коммерческими банками и центральным банком;
• небанковскими финансово-кредитными учреждениями разного назначения, с одной стороны, и предприятиями, организациями и учреждениями – с другой стороны;
• небанковскими финансово-кредитными учреждениями разного назначения и банками;
• отдельными небанковскими финансово-кредитными учреждениями.

     На каждом из этих участков могут иметь место встречные денежные требования между субъектами оборота. Это создает возможность их взаимного погашения (зачета).

Зачет уменьшает объем денежного оборота и потребность в реальных деньгах для его обслуживания.

     Экономической основой денежного оборота является процесс общественного воспроизводства.

     Субъекты этого процесса постоянно получают денежные доходы от реализации принадлежащих им ресурсов или изготовленных ими продуктов, что обуславливает соответствующие денежные потоки. Одновременно потоки движения денег являются не только результатом воспроизводства, но важным условием его успешного осуществления. Чрезмерные задержки в движении денег неминуемо вызывают торможение товарных потоков, ухудшение конъюнктуры рынков, усиления стагнации производства.

     Внутренняя обусловленность денежного оборота процессом общественного воспроизводства определяет его существенное единство и непрерывность, которые можно назвать конституционными признаками денежного оборота. Это положение имеет большое значение для практики управления и использования денежного оборота. Не должно допускаться возведение непреодолимых препятствий на пути денежных потоков, а также непроходимых границ между отдельными потоками денег.