§ 1. Формы расчетов в международной торговле.— Эволюция этих форм.— Понятие вексельного курса.
§ 1. Деньги исполняют свои функции не только в сфере обращения благ внутри отдельных государств, но и в между народном обороте. Нам приходилось уже касаться отдельных сторон той роли, которую играют деньги на международном рынке.
Чтобы закончить анализ денежной проблемы, нам остается рассмотреть вопрос о роли денег в международном обороте („интервалютарную" проблему) в его целом, выяснить те своеобразные особенности, которые возникают в этой части работы, выполняемой деньгами. Особенности, о которых мы говорим, проистекают, главным образом, от того, что каждая страна имеет свою денежную систему, свои денежные знаки, обладающие свойством законного платежного средства только в пределах данной страны и что деньги каждой отдельной страны являются для всех прочих стран простым товаром.Расчеты по внешнему товарообмену проделаґли в своей эволюции четыре стадии. Первоначально обращение товаров имело натуральный характер и происходило без посредства денег. Товарообмен в узком смысле слова имел форму мены, непосредственного обмена товара на товар. Классйче-
ское описание этой формы внешнего товарообмена мы имеем в известном отрывке „Илиады".
Этот же способ внешней торговли практиковался и в древ- ней Руси при торговых сношениях с Византией. Описывая торговлю во времена Олега и Игоря, Ключевский говорит: „Торговля была преимущественно меновая... Меха,мед, воск и челядь Русь меняла на паволоки (шелковая ткань), золото, вина, овощи. По истечении торгового срока, уходя домой, Русь получала из греческой казны на дорогу продовольствие и судовые снасти, якоря, канаты, паруса, все, что ей надобилось" \'). Любопытно при этом отметить, что русские купцы, приезжавшие в Царьград для торговых сношений, получали от византийского правительства даровой корм и даровую башо 2).
Непосредственный товарообмен является затем типичной формой внешней торговли у первобытных народов Африки и Америки. Рассказы путешественников-этнографов полны сообщений о различных видах меновой торговли у „экзотических" народов, как открытой, когда обе стороны приходят между собою в непосредственное соприкосновение, так и „скрытой", когда обе стороны раскладывают на пограничном пункте свои товары и каждая из них приходит за получением эквивалента в разное время. Такой же характер носит до самого последнего времени торговля, которую в Азии осевшие там европейцы и оседлые местные жители ведут с кочевниками, населяющими пустыню. В одной книге, посвященной хозяйству Сирии (A. Ruppin. „Syrien,, als Wirtschaftsgebiet"), мы находим сообщение о том, как на границе культурнойJ) Курс русск. ист. Ч. I. Изд. 2-е. М. 1906. Стр. 186.
г) Там же, стр. 185.
области здесь ведется торговля с бедуинами. Центрами этой торговли являются Алеппо, Хомс, Дамаск. Бедуины доставляют на рынок живой скот, шерсть, шкуры, масло и получают за это хлеб, нефть, сахар, табак, материи и т. д. Отдельные бедуины или группы бедуинов находятся в постоянных сношениях с определенным купцом в Алеппо или Дамаске. „Весной, когда бедуины из-за недостатка воды приближаются из пустыни к границам культурной области,— рассказывает Руппин, — они приводят к этому купцу созревших для продажи животных и другие продукты и берут у него в обмен необходимые им продукты".
С появлением денег и развитием денежного обращения внутри отдельных стран международная торговля также начинает производиться при посредстве денег. Купец, отпра- . вляющийся в чужую страну за покупкой иноземных товаров, везет с собой денежные знаки и ими расплачивается. Деньги в натуре исполняют роль орудия обращения в международной торговле. Но каждая страна имеет свои деньги, которые население другой страны, как правило, не принимает. Генуэзский купец, отправляющийся на ярмарку в Брюгге, не может купить нужных ему товаров на свои деньги, на лиры.
Ему нужны местные деньги, фламандские фунты, флорины. Ему приходит на помощь знаменитый средневековый меняла. Он берет у него его лиры и дает ему взамен флорины, талеры или другие монеты. Международный товарообмен сопровождается передвижением из страны в страну национальных наличных денег, которые при помощи международного менялы теряют свои национальные черты и подвергаются обезличению. При этой системе в каждой стране, которая участвует в международной то**говле, в большем или меньшем кругу обращаются иностранное деньги, а в странах отсталых, не имеющих еще своих монетных дворов и не производящих самостоятельной «еканки «*&неты, иностранные деньги являются главнейшей и подчас единственной формой денег.Но по мере того, как средневековый меняла превращается в современного банкира, меняется и способ расчета по внешней торговле. Наступает третья стадия, когда
йерёдвижение наличных денег в натуре почти совершенно устраняется из сферы международного товарообмена. Только в торговле с более отсталыми народами Азии европейцы прибегают еще к этому способу пересылки денег в натуре. Весь же товарообмен между развитыми капиталистическими странами происходит при посредстве векселей. Простейший случай расчета по международной торговле при помощи пересылки векселей обыкновенно изображается таким образом ,). Допустим, что парижский торговец А послал в Лондон вино на известную сумму торговцу В. С другой стороны лондонский торговец С послал парижскому купцу D уголь на такую же сумму. Расчет между ними мог бы быть произведен в такой форме, что В послал бы А известную сумму денег из Лондона в Париж, a D послал бы равную сумму из Парижа в Лондон купцу С. Эта двойная пересылка денег может быть избегнута следующим образом. Торговец А в Париже выписывает переводный вексель на предъявителя в Лондон на купца В (тратту) на ту сумму, которая ему причитается. Купец D в Париже покупает у купца А этот вексель и пересылает его в Лондон торговцу С, продавшему ему уголь (для С этот вексель есть римесса).
С предъявляет вексель купцу В и получает от него платеж. Таким образом, расчет за двойную отправку товара заключается при помощи пересылки иностранного векселя (тратты, римессы) без всякого участия наличных денег. Таким путем достигается известная экономия в расходах по пересылке денег, экономия, которая и служит причиной перехода к этому способу расчета от более примитивной формы пересылки металла.Нетрудно заметить, что вся эта операция должна сопровождаться одним существенным моментом, а именно оценкой денежной единицы одной страны в денежной единице другой страны. В нашем примере парижский торговец А, выписывающий тратту на торговца В в Лондоне, должен писать ее, как правило, в английской валюте, в фунтах стерлингов, ибо если А предлагает В уплатить предъявителю
“) См., напр., Дж. Ст. Милль. Осн. пол. эк., Гл. XX, 2. Русс. пер. 1873 г. Т. II, стр. 138.
векселя причитающуюся ему сумму, то речь может итти только об уплате в деньгах той страны, где платеж производится, вследствие того, что других денег у В может и не быть. Но торговец D, покупающий у А его тратту на Лондон, должен платить ему франками, т.-е. теми деньгами, которые ходят в Париже. Таким образом, для совершения операции необходимо условиться о цене одного фунта стерлингов во франках. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, называется ее курсом. _ Так как установление этой цены происходит при покупке иностранных векселей, то ее принято называть вексельным курсом. В нашем примере речь шла бы о вексельном курсе 1 фунта стерлингов во франках, или о курсе на Лондон в Париже. Нетрудно видеть, что взаимные требования четырех лиц А, В, С и D могли бы быть урегулированы не только тем путем, о котором мы говорили, а несколько иначе. А именно, торговец С в Лондоне мог бы выписать тратту на D в Париже и продать ее торговцу В в Лондоне, а этот последний отправил бы ее в Париж своему контрагенту А для получения платежа от D. В этом случае тратта была бы выписана во франках, и торговец В, покупая ее в Лондоне, должен был бы условиться с С, сколько франков он получает за 1 ф.
стерлингов. Тогда речь шла бы о курсе франка в фунтах, или о курсе на Париж в Лондоне.Способ расчета при посредстве иностранных векселей наталкивается на некоторые затруднения, которые привели в последние десятилетия к вытеснению этого способа новой формой расчета, формой, которую мы обозначаем, как четвертую стадию в эволюции расчетной операции. Мы имеем в виду расчет при помощи пересылки банковских чеков. Мы предположили в вышеприведенном примере, что сумма товаров, посланная из Лондона в Париж и обратно, эквивалентна в своей ценности. Только при этом условии расчет мог бы быть совершен без затруднений. Но на самом деле такие совпадения бывают редки. Несовпадения в спросе и предложении векселей могут проистекать из различных причин. Так, могут не совпасть, суммы векселя, который
предлагает продавец, и который спрашивает покупатель. Могут не совпасть сроки, когда тот или другой должник обязаны производить платежи. Кроме того, с развитием импортно-экспортной торговли, по мере того, как в роли экспортеров и импортеров на ряду с крупными безусловно солидными и всем известными компаниями выступают и средние мало известные фирмы, покупатель может купить не всякую тратту, ибо если тратта выписана на мало известную фирму, то нет полной уверенности в том, что вексель по предъявлении, действительно, будет оплачен. Из этих затруднений рынок выходит при помощи посредничества в торговле векселями крупных коммерческих банков (так наз. первоклассных банков). Первоклассный банк в Париже и первоклассный банк в Лондоне вступают между собою в корреспондентские отношения, т.-е. соглашаются взаимно оплачивать приказы, или чеки, выписываемые контрагентом. На этом основании эти банки выступают в качестве посредников по покупке и продаже „иностранной валюты". Парижский банк скупает векселя и всякого рода другие обязательства на Лондон и отсылает их своему корреспонденту в Лондон для инкассирования, для получения по ним платежей. Он покупает при этом векселя на любые суммы, на любые сроки — с соответствующим дисконтом.
Он принимает векселя и на неизвестных ему лиц в другом городе, но только на инкассо с выплатой суммы по поступлении платежа в Лондоне. С другой стороны, тот же банк продает „векселя", т.-е. в сущности чеки на своего корреспондента в Лондоне на любую сумму. Те суммы, которые Лондонский банк инкассировал по продаже векселей, присланных ему парижским корреспондентом, он записывает ему в кредит, а суммы оплаченных за его счет чеков он записывает ему в дебет. То же самое делает парижский банк с векселями, присылаемыми ему из Лондона и выдаваемыми на него чеками. Расчет в разнице полученных и выплаченных сумм производится между банками на основании тех условий, которые между ними существуют. Нередко один из этсх банков оказывает другому кредит на известную сумму. Тогда его контрагент может выписатьна него чек, т.-е. „продать валюту" на сумму соответственно большую, нежели он посылает ему в погашение векселей. Вследствие посредничества, с которым выступают банки, лицо А в Париже, имеющее требование на лицо В в Лондоне, всшсе не должно явиться со своим переводным векселем на биржу и искать здесь D, которому этот вексель мог бы пригодиться, a D в свою очередь не ищет А, который бы мог продать ему этот вексель. Оба они идут в свой банк. А продает здесь свою „иностранную валюту", вексель или другое обязательство, D покупает здесь „валюту", r.-е. чек данного банка на его корреспондента в Лондоне. Парижский банк может послать своему лондонскому корреспонденту „в покрытие" вексель, купленный от А. В этом смысле в основе операции остается все же пересылка векселя. Но фактически расплата происходит при помощи банковского чека, который и становится основным орудием расчета в международном обороте. Однако, этот переход от расплаты векселями к расплате чеками не устраняет необходимости устанавливать цену денежной единицы одной страны в денежной единице другой. Как А, продающий свою „валюту" банку, так и D, покупающий иностранную валюту, должны условиться с банком о цене чека, т.-е. о курсе 1 фунта стерлингов во франках. Эту цену чека попреж- нему принято называть вексельным курсом, хотя, собственно, правильнее было бы называть ее „чековым курсом".