Эмиссионного центра наличного обращения.
Эмиссия банкнот в историческом плане – наиболее давняя функция центрального банка. Именно эта функция, а точнее необходимость в централизации банковской эмиссии, способствовала предоставлению одному из банков статуса эмиссионного и положила начало формирования центрального банка.
В ХХ ст. эмиссионная функция центрального банка существенно изменилась. Это было обусловлено прежде всего во-первых, переходом от системы золотомонетного стандарта к системе обращения денег, неразменных на золото; во-вторых, модификацией денежного обращения – расширением сферы использования депозитных денег.
До Первой мировой войны мировая экономика функционировала в условиях золотомонетного стандарта. Золото в форме монет выполняло функцию средства обращения. Оно свободно вывозилось и ввозилось из страны в страну, что обеспечивало относительную стабильность обменных курсов. Эмиссионные банки без ограничений обменивали банкноты на золото в монетарной форме. Структура банкнотной эмиссии определялась на законодательном уровне. Часть банкнотной эмиссии должна была обеспечиваться (покрываться) золотым запасом, а остальная часть обеспечивалась коммерческими векселями, которые коммерческие банки учитывали или принимали как обеспечение займов. (Банкнотная эмиссия, которая не обеспечивается золотым запасом, называется фидуциарной). Нормы золотого обеспечения банкнотной эмиссии устанавливались в разных странах неодинаково.
В соответствии с законом о банковских привилегиях (1844 г.) общая сумма фидуциарной эмиссии Банка Англии не могла превышать 14 млн. ф.ст. Все банкноты, выпущенные сверх этой суммы, должны быть обеспечены золотом или серебром, однако, серебро в запасах не должно превышать 20%. Более гибкой была система банковской эмиссии во Франции, принятая законом в 1870 г. Она характеризовалась фиксацией абсолютного размера всей эмиссии, в границах которой Банк Франции самостоятельно определил соотношение между фидуциарной эмиссией и эмиссией, обеспеченной золотом.
С началом Первой мировой войны страны, которые воевали, прекратили обмен банкнот на золото. После войны некоторые страны возобновили золотой стандарт, однако в ограниченных формах – золотослитковый и золотодевизный. Центральные банки соответственно с формами золотого стандарта обменивали банкноты (национальную валюту) или на слитки золота, или на иностранную валюту (девизы), которая конвертировалась в золото. Например, Великобритания ввела золотослитковый стандарт и Банк Англии, конвертировал банкноты в золотые слитки массой 400 унций, что приравнивалось по стоимости 1550 ф.ст., Германия, Австрия ввели золотодевизный стандарт.
В 30-е годы были ликвидированы все формы золотого стандарта во внутреннем обороте стран. США, которые сберегли систему золотомонетного стандарта после Первой мировой войны, также в 1933 г. отказались от обмена долларов на золото во внутреннем обороте. Однако они взяли на себя обязательства обменивать доллары на золото по официальной цене (35 долларов за одну тройскую унцию – 31,1035гр.) для центральных банков и казначейств других стран. Этого обязательства они придерживались до 1971 г. С приостановлением обмена банкнот на золото требования по частичному покрытию банкнотной эмиссии золотом было ликвидировано. Так, в США это требование (покрытие банкнотной эмиссии федеральных резервных банков на 25% золотыми сертификатами) была уничтожена в 1968 г. Золотое содержание денежных единиц в период с 1934 по 1976 гг. определилось на базе официальной цены золота. В связи с отрывом официальной цены на золото от рыночной установление золотого содержания имело искусственный характер. Тем более такой характер оно имело после прекращения обмена банкнот на золото.
Кингситонское соглашение о мировой валютной системе (1976г.) юридически закрепило демонетизацию золота: была ликвидирована официальная цена на золото, золотые паритеты, приостановлен обмен долларов на золото. Страны отказались от установления (фиксации) золотого содержания денежных единиц (1978г.)
В современных условиях во всех странах банкнотная эмиссия имеет фидуциарный характер.
Обеспечением банкнот служат главным образом государственные ценные бумаги. Следствием эмиссии банкнот под обеспечение государственными ценными бумагами явилась возможность избыточного выпуска их в обращение по сравнению с нуждами товарного обращения, переполнение ими каналов денежного обращения и их обесценивание. Центральный банк в процессе разработки и реализации монетарной политики регулирует общую сумму денежного предложения, а что касается банкнотной (наличной) эмиссии, то он ее ограничивает соответственно к изменению реального объема спроса на наличку.В настоящее время в странах с рыночной экономикой наличка составляет в общей денежной массе (предложение) незначительную часть – 5-10%. Несмотря на это, она занимает особенное место в денежной системе. Коммерческие банки предлагают своим клиентам заменители налички в форме депозитов, которыми можно распоряжаться с помощью чеков, карточек, переводов, но в конечном итоге коммерческие банки зависят от эмиссионного банка, потому что клиенты могут пожелать претворение своих банковских депозитов на наличку.
Центральный банк, как правило, имеет монопольное право эмиссии банкнот и разменной монеты. Он организовывает изготовление денег, регулирует их обращение, исключает из обращения фальшивые и изношенные деньги, осуществляет их утилизацию. Наличка, которая эмитируется центральным банком, во многих странах является единственным законным платежным средством на территории страны.
В соответствии с условиями создания Европейского экономического и валютного союза 1 января 2002г. на территории стран, которые внедрили евро, были эмитированы в наличное обращение евробанкноты и евромонеты. Европейская система центральных банков на протяжении первого полугодия 2002г. исключила из обращения национальные монеты и банкноты и заменила их на евроденьги. С 1 января 2002г. евро стало единственной валютой на территории стран Европейского союза. В Украине функцию эмиссионного центра наличного обращения выполняет Национальный банк Украины, который с завершением в 1996г. денежной реформы эмитирует в обращение национальную валюту – гривни и копейки. Как эмиссионный центр страны, он имеет полномочия относительно организации и регулирования наличного денежного обращения.