16.3. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ, ЕГО ФУНКЦИИ И РОЛЬ

Ссудный процент является экономической категорией, функ­ционирующей на основе кредитных отношений. Он выражает от­ношения кредитора и заемщика, имеющих свои специфические интересы при получении кредита и уплате процента.

от кредита ссудный процент предполагает не возвратное, а безвоз­вратное распределение стоимости произведенного продукта, при­чем не всей стоимости, а лишь стоимости прибавочного продукта в его превращенной форме — прибыли. Процент является прямым вычетом из прибыли, остающейся в распоряжении заемщика. Ве­личина процента зависит от уровня ставки процента и суммы кредита, полученного заемщиком.

Проценты за кредит устанавливаются с таким расчетом, чтобы минимальная сумма полученных от заемщика процентов покры­вала расходы банка по привлечению ресурсов, необходимых для предоставления запрашиваемого кредита с добавлением маржи. В самом общем виде маржа представляет собой разницу между став­кой ссудного и депозитного процента. Размер фактически сложив­шейся процентной маржи определяется как отношение чистого дохода по процентам (проценты начисленные минус проценты уплаченные) к среднему объему кредитных вложений.

Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем, состав и структура кредитных вложений и их источников (кредитных ресурсов). Распределение кредитов по срокам, способам обеспечения риска, заемщикам (государственные и коммерческие предприятия, население), целям кредита определяет различную доходность кредитных вложений. При этом важным является объем депозитов, их виды, сроки и т.д. Изменение процентной маржи может быть вызвано ростом или снижением ставок по активным операциям банка, ставок процентов по привлекаемым платным ресурсам (пассивным операциям) и доли платных ресурсов в общем объеме кредитных вложений. Поэтому размер процентной маржи находится под непосредственным воздействием соотношения кредитных вложений и их источников, увязанных с наступлением времени платежа и сроками пересмотра процентных ставок.

(16.5)

где М — фактическая процентная маржа; Пкр — месячная процен­тная ставка по кредитам; Пр — месячная процентная ставка по привлеченным ресурсам.

П^-Ь-100%,

^с.к

где Нр — начисленные банком проценты за привлеченные ресурсы, включая межбанковские кредиты; Оср — среднедневные остатки привлеченных ресурсов, включая полученные межбанковские кредиты; 0с — среднедневные остатки средств в фонде обязатель­ных резервов.

Ставка ссудного процента зависит от степени риска неплате­жеспособности заемщика, характера предоставленного обеспече­ния, гарантий возврата, содержания кредитуемого проекта, ста­вок конкурирующих банков и других факторов. Процентные ставки за кредит могут быть фиксированными (твердыми), плавающими и базисными (базовыми). При выдаче кредитов по фиксированной ставке их погашение обычно сопровождается заранее установлен­ными выплатами по процентам, неизменным в течение всего срока предоставленной ссуды. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования (до 30 дней).

Плавающие процентные ставки колеблются в зависимости от степени развития в стране рыночных отношений, изменения разме­ра процентов по депозитам (вкладам), спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики и финансового положения заемщика. Плавающая процентная ставка может пере­сматриваться коммерческим банком с обязательным уведомлением об этом заемщика. В ряде случаев коммерческий банк может изменять ставку ссудного процента (в том числе фиксированную) в соответствии с процентной политикой центрального банка.

Процентные ставки по ссудам с плавающим процентом обычно ниже ставок по ссудам с фиксированным процентом, поскольку в данном случае выше риск заемщика (процентная ставка может вырасти и, соответственно, возрастут ежемесячные выплаты заемщика). Кредиты с плавающими процентными ставками более выгодны коммерческим банкам, поскольку позволяют защитить их от возможного повышения депозитного и учетного процента центрального банка. При использовании плавающих процентных ставок процентный риск несет заемщик.

При установлении ссудного процента банки обычно учитыва­ют не только уровень учетной ставки центрального банка, но и

размер базовой ставки (представляет собой результат средних или нейтральных воздействий факторов на уровень ставок), а также ставки процента других банков. Базовая процентная ставка явля­ется своего рода точкой отсчета, небольшие банки могут изменять ссудный процент в зависимости от базовой ставки крупных банков.

Характерно, что увеличение среднего уровня процентных ста­вок по рублевым межбанковским кредитам может быть обусловле­но стабилизацией доходности на рынке государственных краткос­рочных обязательств (ГКО). Поскольку это ведет к росту привле­кательности ГКО, то коммерческие банки стремятся приобретать необходимые ресурсы на межбанковском кредитном рынке. Уве­личение спроса на кредиты ведет к увеличению средних процент­ных ставок. Причиной повышения процентных ставок может по­служить также достаточно низкая активность на валютном рынке.

В современной банковской практике не допускается взыскание процентов авансом в момент выдачи кредита, поскольку заемщик еще не получил дохода от деятельности, на проведение которой он получил ссуду. Характерно, что проценты по краткосрочным ссудам начисляются, как правило, ежемесячно и предъявляются ко взысканию с расчетного счета заемщика распоряжением (мемо­риальным ордером) банка. По долгосрочным кредитам начислен­ные проценты могут уплачиваться при каждом платеже по основ­ному долгу.

В случае недостатка на расчетном (текущем) счете средств для погашения долгов банку вначале погашается задолженность по кредитам, а затем проценты по ним. При несвоевременной уплате процентов за пользование кредитом из-за отсутствия средств на расчетном счете заемщика банк может взимать пеню в размере, определенном кредитным договором, за каждый день просрочки платежа.

Экономическая роль ссудного процента не реализуется авто­матически, а достигается определенной процентной политикой и является результатом конкретной системы управления ссудным процентом. Под системой управления ссудным процентом пони­мается организация всех элементов механизма функционирования

ссудного процента, т.е. система процентных ставок, критерии диф­ференциации уровня процента, методы регулирования системы про­центных ставок, источник уплаты процента. При формировании своей процентной политики банк должен планировать процент­ные ставки так, чтобы получаемые банком проценты обеспечива­ли покрытие расходов (в том числе для выплаты процентов по его пассивным операциям) и получение им необходимой прибыли.

Наиболее важные закономерности построения системы про­центных ставок рынка ссудных капиталов сводятся к следующему:

• ставки по свободно обращающимся денежным инструментам (свободно обратимым ценным бумагам) обычно ниже ставок по инструментам с ограниченной обратимостью;

• ставки по пассивным операциям банков ниже ставок по ак­тивным операциям;

• ставки на межбанковском рынке (оптовые ставки) в среднем ниже ставок по кредитным операциям с клиентурой (розничные ставки);

• ставки по кредитам первоклассных заемщиков ниже ставок по кредитам менее надежных должников;

• долгосрочные ставки изменяются более плавно, чем крат­косрочные;

• ставки по долгосрочным кредитам обычно выше ставок по краткосрочным ссудам;

• ставки по кредитам с обеспечением ниже ставок по необеспе­ченным ссудам.

Ссудный процент связан с предоставлением так называемых дисконтных ссуд, т.е. ссуд, номинальная величина которых мень­ше той величины, которая фактически передается в распоряжение заемщика банком в момент выдачи ссуды. Разница между номи­нальной величиной ссуды и суммой, передаваемой заемщику, удер­живается с последнего также в момент выдачи ссуды и представ­ляет собой форму ссудного процента (дисконта). Дисконтные ссу­ды имеют другой механизм взимания процента как платы за кре­дит. Например, в случае обычного банковского кредита в размере 100 000000 рублей под 30 % годовых заемщик получает 100 000 ООО рублей, а возвращает 130 000 000 рублей. При ис­пользовании дисконтного процента (30 % годовых) заемщик получает 70 000 000 рублей (100 000 000 — 70000 000), а выплатит 100 000 000 рублей. В данном случае заемщик реально выпла­чивает процент несколько больший, чем в случае простой банковской ссуды. Это связано с тем, что дисконтный процент учитывает тот риск, который был связан с выдачей кредита.

Современное государство с рыночной экономикой, контроли­руя движение ссудного процента, может влиять практически на

все параметры общественного производства. В частности, регули­руя ставку ссудного процента, государство через центральный банк может способствовать денежным накоплениям, снижению цен и стабилизации заработной платы, повышению эффективности произ­водства и росту курса национальной валюты, снижению конкурен­тоспособности своих товаров, удорожанию экспорта и удешевлению импорта товаров, увеличению импорта капитала и сдерживанию его экспорта и т.д.

Вопросы для самопроверки

1. В чем состоит сущность процента?

2. Какие бывают виды процентных ставок?

3. Какие цели должны достигаться с помощью политики процент­ных ставок?

4. Какое значение имеют процентные ставки в стабильной экономике?

5. Что представляют собой депозитный процент и депозитная поли­тика?

6. Какие правила положены в основу депозитных операций?

7. Какие виды вкладов являются в настоящее время наиболее рас­пространенными?

8. Что представляет собой ссудный процент и какие элементы поло­жены в систему его управления?

9. На основе каких факторов формируется ссудная политика ком­мерческих банков?

Ю.Что представляют собой наиболее важные закономерности построе­ния процентных ставок рынка ссудных капиталов?

1.