<<
>>

1.1. Содержание стратегии управления и ее взаимосвязь с устойчивостью банка

Стабильность банковской системы определяется м значительной мере стабильностью ее элементов — коммерческих банков. Условия стабильного развития банковского сектора экономики лежат в двух плоскостях: на макроуровне и микроуровне.
Одно из центральных мест в системе методов поддержания стабильности банковской системы и ее целостности на макроуровне принадлежит надзору за деятельностью кредитных организаций со стороны центрального банка. В то же время следует заметить, что надзор не должен ущемлять степень свободы функционирования элементов банковской системы. Более того, даже при условии избрания органами надзора политики чрезмерной регламентации банковской деятельности рассчитывать на то, что такой подход способен обеспечить абсолютную безопасность и стабильность банковской системы, по меньшей мере наивно. Не случайно в последнее время все большее предпочтение в системе мер банковского надзора отдается оценке качества управления кредитными организациями. Для этого имеется достаточно оснований. В частности, управление рисками, с которыми сталкиваются банки на постоянной основе, является прерогативой менеджмента. В данной ситуации ни одна, даже совершенная, система оценочных показателей и механизмов контроля, избранная органами надзора для выполнения своих функций, не может и не должна заменить менеджмент коммерческого банка и не в состоянии обеспечить максимальную безопасность функционирования банковской системы. Из этого следует, что устойчивость и надежность отдельных кредитных организаций вследствие неэффективного менеджмента могут оказаться сомнительными.

Другими словами, даже при наличии всех составляющих условий стабильности банковской системы отдельные кредитные организации оказываются время от времени неспособными продолжать свой бизнес, что является подтверждением того, что существует еще одна группа проблем в области стабильности банковской системы.

К их числу относится прежде всего менеджмент. Одна из составляющих эффективного менеджмента в кредитных организациях — правильно выбранная стратегия поведения в постоянно изменяющейся конкурентной среде.

В эпоху, предшествующую дерегулированию финансовой сферы, проблемам стратегии, целям и задачам управления банком, особенно на национальных рынках, не уделялось должного внимания. Считалось, что банки действуют, как правило, одинаково и однообразно. Клиенты, потребители банковских продуктов и услуг, выбирали банк, преимущественно основываясь на собственных потребностях или исторических традициях и связях. Стратегия развития банка была ориентирована на внутренние нужды, а не на рынок. С развитием конкуренции и дерегулированием резко возросла потребность в формулировании стратегии развития, ориентированной на рыночные условия хозяйствования.

Термин «стратегия» с античных времен применялся в военном искусстве; его содержание включа- по разработку плана победы над противником посредством эффективного использования материальных и мюдских ресурсов с учетом географических и природных условий. Слово «стратегия» происходит от і реческого «стратегос», что в переводе означает «генерал». Современное понятие стратегии применительно к бизнесу появилось в XX в. и впервые было упомянуто в работе Дж. фон Неймана и О. Морген- | штерна. Эти авторы определили стратегию как комплекс действий компании, сформированный в соответ- ; ствии с характером конкретной ситуации. Другие ав-торы связывают понятие «стратегии» с ресурсами компании. Более поздние исследования понятия «стратегии», относящегося к бизнесу, сформулиро- паны конкретно, поскольку авторы современных суждений опирались, как правило, на собственный многолетний практический опыт работы в крупнейших компаниях мира. Среди таких авторов можно назвать А. Чендлера, И. Ансоффа, К.Эндрюса; по сути, ими было дано классическое определение стратегии. Стратегия — это модель возможностей, целей, задач, политики и планов компании по достижению таких цепей, которые определяют, что компания есть ма самом деле и чем она хочет быть в будущем.

Представляется оправданным определение стратегии как процесса формирования долгосрочных целей с учетом имеющихся возможностей и направлений достижения этих целей.

Применительно к банку стратегия — это концепция долгосрочного развития, определяющая сферу, средства и формы деятельности и направленная на достижение конкурентного преимущества. В основе концепции долгосрочного развития лежит цель деятельности кредитной организации. Исторически цепью любой коммерческой фирмы как субъекта экономи-

ческой деятельности является прибыль . В соответ-ствии с законодательством это относится и к деятель-ности коммерческих банков в России. Формулирование цели коммерческой деятельности — один из наиболее противоречивых аспектов бизнеса.

В течение последних веков отношение к прибыли как цели коммерческой деятельности менялось. Так, в XVIII—XIX вв. использование показателя прибыли для оценки эффективности развития компаний не подвергалось сомнению. Однако уже в XX в., особенно после Второй мировой войны, в результате бурного развития технологий возникла потребность в долгосрочных вложениях капитала. Такой подход потребовал концентрации внимания на долгосрочных целях развития. Поскольку финансирование долгосрочных проектов оказалось невыгодным с точки зрения прибыли, но потребность в их осуществлении была жизненно необходимой, стали актуальными поиск и формулирование иных целей развития. В этой связи в качестве альтернативы максимизации прибыли предлагалось использовать чистую текущую стоимость компании, максимизацию рыночной стоимости фирмы, максимизацию роста, ограниченного прибылью.

П. Драккер разрушил традиционную трактовку цели — максимизация прибыли, предложив в качестве альтернативы «выживание» компании, основанной на «функциях выживания». Прибыль, по мнению этого автора, остается в системе целей, однако не является основной.

В теории менеджмента высказывались и другие точки зрения, основанные на чувстве ответствен- ности перед обществом, работниками, акционерами. Так, Ф. Абраме утверждал, что фирма обязана «поддерживать справедливый баланс между тре-бованиями различных прямо заинтересованных групп —держателей акций, работников, покупателей и публики вообще». Другими словами, данная точка зрения исходит из того, что цели развития бизнеса должны вытекать из несовместимых цепей «заинтересованных групп»: менеджеров, служащих и рабочих, акционеров, поставщиков, покупателей. При такой постановке задачи прибыль как результат деятельности менеджеров, показатель эффективности инвестиций акционеров отодвигалась на второй план и становилась лишь одной из составляющих системы цепей компании. Более того, цепи менеджмента зачастую могут не совпадать с целями акционеров банка. Менеджмент как наемный персонал заинтересован в долгосрочной перспективе развития бизнеса, что заставляет его принимать зачастую консервативные и осторожные решения, в то время как выживание компании может зависеть от радикальных стратегических мер, таких, например, как отход от основной деятельности и диверсификация. Владельцы компании, напротив, заинтересованы в повышении рентабельности собственных инвестиций, т.е. наращивании прибыли.

Несовпадение интересов различных групп приводит к возникновению конфликта. Неслучайно появились и другие представления о целях деятельности компаний. Так, Р.Сайрт и Дж. Марч выдвинули тезис о том, что «организации не имеют целей, цепи имеют только люди» . Данная точка зрения исходит их того, что цель компании формируется в результате переговорного процесса между всеми заинтересованными группами участников. Здесь впервые были объединены элементы экономической и управленческой теорий на основе включения в процесс формулирования стратегии экономических и социальных интересов.

Разумное сочетание экономических и социальных интересов различных групп, безусловно, является важным составляющим стратегии устойчивого развития. Существует многосторонняя заинтере-сованность в пополнении банковского сообщества финансово устойчивыми кредитными организациями. Так, создание коммерческих банков группой владельцев и санкционирование их деятельности органами надзора преследуют две основополагающие цели: 1) удовлетворение потребностей экономических субъектов в банковских продуктах и услугах, что является отражением их общественного предназначения; 2) соблюдение интересов владельцев в получении дохода. При этом органы надзора тщательно изучают потребность в появлении новых банковских структур, а также строго следят за тем, чтобы на рынок вышли потенциально финансово устойчивые и надежные кредитные организации. Такой интерес преследуют: центральный банк — ответственный за стабильное развитие банковской системы; акционеры и менеджмент банка, имеющие конкретный экономический интерес — получение прибыли, а значит, рассчитывающие на долговременное развитие; потребители банковских продуктов — клиенты, заинтересованные в получении дешевых и высококачествен- ных услуг для развития своего бизнеса; общество в целом, поскольку его благосостояние в определенной мере зависит от надежности и финансовой устойчивости коммерческих банков, способных обслуживать потребности экономики. Конкретным воплощением этого интереса на различных уровнях является прибыльная деятельность.

При обобщении приведенных точек зрения на цели развития любого бизнеса в теории менеджмента можно заметить, что ни одна из них не отвергает полностью прибыль как позитивный результат коммерческой деятельности. Прибыли уделяется лишь более или менее значимое место в системе целей, которые определяют стратегию развития компаний. По нашему мнению, при формулировании стратегии следует уточнить данное представление о цели, отдав предпочтение увеличению стоимости банка в долгосрочной перспективе. Стоимость банка определяется способностью его активов приносить доход в условиях постоянных изменений окружающей среды. Поскольку активы и обязательства банка генерируют потоки денежных средств, стоимость банка зависит от текущей стоимости будущих потоков наличности, дисконтированных по ставке процента, отражающей рискованность этих потоков. Стоимость (дисконтированный денежный поток) относится к числу комплексных показателей эффективности, учитывающих наибольшее количество факторов. Например, исследование, проведенное фирмой «Прайс Уотерхауз», показало, что 94% опрошенных на немецком рынке инвесторов придают стоимости большое значение. Главным ее достоинством является то, что это не краткосрочный показатель результатов деятельности, а долгосрочный. Ориентация на максимизацию стоимости позволяет менеджменту сделать более тонный выбор, так как любые интересы участвующих сторон могут быть оценены, а значит, возможно достичь компромисса интересов. Такой подход позволяет учесть краткосрочные и долгосрочные пер-спективы развития и избежать недостатков, которые содержатся в показателе прибыли, добиться относительной гармонии интересов. В табл. 1 приведена схема требований различных заинтересованных групп.

Таблица 1

Схема требований различных заинтересованных групп\r\nПоказатель Величина показателя Требование\r\n сейчас в будущем \r\nВаловой доход 1000 4000 Стоимости для потребителей\r\nПроцентные расходы (500) (2000) Кредиторов\r\nНепроцентные расходы (300) (1200) Кредиторов, работ-ников менеджмента банка\r\nРезервы ¦7 (160) (640) Органов надзора\r\nНалогооблага-емый доход 40 160 Налоговых органов\r\nНалог (16) (64) Правительства\r\nЧистая прибыль 24 96 Акционеров\r\nНераспреде-ленная прибыль 18 27 \r\nДивиденды 6 69 Акционеров\r\n

Стоимость для потребителей банковских продуктов и услуг представляет собой разницу между тем, что они готовы заплатить за услуги, и доходом, который банк получает от их реализации. В том случае, если банк повышает цены на свои продукты и услуги, стоимость излишка у потребителей уменьшается, а стоимость капитала банка увеличивается. Безусловно, такой подход имеет ограничения, поскольку повышение цен приводит к сокращению объема предоставляемых услуг и при прочих равных условиях может вызвать ее снижение. Требования органов регулирования также влияют на стоимость. Например, если центральный банк снизит ставку рефинансиро-вания, то активность кредитных организаций на рынке возрастет и, напротив, при повышении ставки она снизится, так как затраты по привлечению средств кредитной организацией увеличатся. Эта мера приведет к снижению текущей стоимости активов, выгоды дебиторов и кредиторов банка. Кредитные организации, ориентированные на высокий уровень вознаграждения персонала, рискуют разориться в долгосрочной перспективе. Напротив, банки, которые занижают уровень заработной платы, могут потерять квалифицированных работников в краткосрочном периоде и ухудшить свое положение в долгосрочном. Предоставление услуг по высокой цене позволяет на определенном этапе снимать «сливки», однако в от-даленной перспективе такие банки могут понести убытки.

По нашему мнению, на основании вышеизложенного цель развития коммерческого банка представляет собой также интегрированную систему интересов различных групп. При этом для банковского бизнеса справедлива вся совокупность целей: максимизация стоимости банка; соблюдение баланса требо- ваний различных заинтересованных групп, являю-/ щихся пользователями банковских продуктов и уЫ луг; поддержание справедливого баланса требований кредиторов и дебиторов банка; «выживание» в постоянно изменяющейся окружающей среде. Однако в данной системе цепей следует выделить главное — максимизацию стоимости банка, поскольку в ней заложены интересы всех сторон, а достижение этой цепи позволяет добиваться справедливого баланса требований и «выживать».

В этой связи нам представляется, что стратегия и тактика развития банка, направленные на реализацию собственных интересов в сочетании с общественными потребностями, позволяют создать условия для эффективного менеджмента и обеспечивают основу стабильного развития.

Очевидно, что прежде чем определить стратегию развития банка, целесообразно оценить текущее состояние бизнеса, например, провести анализ рынка акций банка, поскольку колебание стоимости акций представляет собой объективное и независимое отражение рыночной стоимости кредитной организации, а затем сосредоточить свое внимание на анализе стоимости банка с учетом внутренних источников информации. В тех случаях, когда акции банка не котируются на бирже, что является особенностью российской банковской системы , следует отдать предпочтение анализу прибыльности и рентабельности банка. Оценка стоимости банка как бизнеса на основе внутренних источников информации считается сложной методологической проблемой.

На основе оценки текущей ситуации и выявления стоимости банка на конкретный момент времени проводится работа по выработке корпоративной стратегии. Последовательность формулирования стратегии на основе стоимости можно представить в виде следующей схемы (рис. 1).

Анализ стоимости

Анализ рынка

Корпоративная стратегия

I

Стратегия Управление бизнеса . деятельностью

\\Ух

Активный менеджмент Планирование

Рисунок 1. Этапы выработки стратегии банка, ориентированной на стоимость

Из рисунка видно, что ключевыми моментами в цепочке поддержания и увеличения стоимости банка в долгосрочной перспективе являются корпоративная стратегия и стратегия бизнеса.

Корпоративная стратегия, как правило, раскрывает видение владельцами банка возможностей и перспектив развития в различных сферах деятельности, которые позволят диверсифицировать активы за счет новых видов продуктов и услуг, в том числе небанковского характера (в рамках разрешенных законом), проникновения на новые рынки, включая международные, а также за счет вертикаль-

ной интеграции. Результатом реализации корпоративной стратегии может стать глобализация бизнесу.

<< | >>
Источник: Ларионова И.В.. Управление активами и пассивами в коммерческом банке, — М,: Издательство «Консалтбанкир»,2003. — С. 272.. 2003

Еще по теме 1.1. Содержание стратегии управления и ее взаимосвязь с устойчивостью банка:

  1. Стратегии управления капиталом банка
  2. Стратегии управления риском изменения процентных ставок
  3. 6.4 Динамика затрат и стратегия управления компанией
  4. 1.1. Коммуникационный менеджмент и его роль в стратегии управления организаций
  5. Сравнить различные стратегии управления изделия.
  6. 1.1. Содержание стратегии управления и ее взаимосвязь с устойчивостью банка
  7. 1.2. Стратегия управления активами и пассивами
  8. 3.1. Понятие процентного риска, обзор возможных стратегий управления
  9. СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ
  10. 1. Содержание процесса управления финансами фирмы в условиях рынка
  11. 33.Современные стратегии управления валютными рисками.
  12. Стратегии управления риском
  13. 33. Современные стратегии управления валютными рисками.
  14. 9. Инвестиционный портфель. Понятие, виды, стратегия управления.
  15. 38. Управление финансами предприятия. Финансовая стратегия. Управление капиталом предприятия.
  16. Принципы управления портфелем ценных бумаг компаний и банков.
  17. Понятие и содержание государственного управления землями
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -