Расчетные фьючерсные контракты на нефть и нефтепродукты на Срочном рынке РТС

Фьючерсный контракт на нефть сорта Urals - это первый биржевой контракт на нефть сорта Urals, которая занимает существенную долю в мировой добыче. В последнее время объемы торговли по Urals превышают объемы по Североморским сортам нефти - Brent, Forties, Oseberg, в связи с этим Urals при­обретает значение одного из ведущих эталонов на мировом рынке высокосер­нистой нефти.

Энергетические рынки пользуются всё большей популярностью, поэтому новый биржевой сорт нефти, особенно с такими высокими показателями добы­чи и экспорта, может быть положительно оценен игроками во всем мире. Фью­черсные контракты на Urals привлекают внимание российских и европейских нефтетрейдеров, профессиональных участников рынка нефти, спекулянтов, ча­стных инвесторов.

Проведение операций с нефтяными фьючерсами является общепринятой практикой ведения бизнеса профессиональными участниками нефтяного рынка. Покупка и продажа фьючерсного контракта позволяет зафиксировать цену по­купки/продажи нефти в будущем и тем самым захеджироватся от неблагопри­ятной ценовой конъюнктуры. Высокая степень корреляции цен на нефть с ди­намикой цен акций нефтяных компаний и российского фондового рынка в це­лом делает данный контракт интересным инструментом для проведения арбит­ражных операций.

Демократичный вход на рынок фьючерсных контрактов дает возможность любой категории инвесторов играть на изменении цен на «черное золото».

Характеристика рынка нефти

Объем добычи нефти в России за 2007 год превысил 490 млн. тонн (9,87 млн баррелей в сутки), из которых 250 млн. тонн было экспортировано. Объем добычи в денежном выражении составляет порядка 280 млрд долларов (при средней цене 600 долларов за тонну), а объем экспорта - порядка 150 млрд. долларов. Участниками рынка нефти являются крупные вертикально интегри­рованные нефтяные компании (Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, ТНК-ВР, Татнефть, Башнефть и т.д.) на рынке присутствует порядка 20 крупных и более 1000 небольших трейдеров по торговле нефтью и нефтепродуктами.

Характеристика рынка нефтепродуктов

Экспорт нефтепродуктов составляет порядка 80 млн тонн, что в денежном выражении составляет около 35 млрд долларов. Основными продуктами экс­порта являются мазут и дизельное топливо.

Расчетный фьючерсный контракт - это стандартный контракт куп­ли/продажи определенного количества базового актива, заключающийся на бирже, в соответствии с которым стороны обязуются на определенную дату в будущем выплатить разницу между ценой, оговоренной в контракте, и рыноч­ной ценой актива, являющегося предметом фьючерсного контракта на дату рас­четов.

Исполнение фьючерсных контрактов гарантируется биржей.

Процедура исполнения контрактов

Поставка физического товара по расчетным фьючерсным контрактам не производится. Денежные расчеты осуществляются на базе рыночных цен по котировкам Platts в день исполнения фьючерса.

Platts (www.platts. сот,www.platts.ru) ведущее мировое информационное

агентство в области энергетики, имеющее почти вековой опыт по освещению рынков нефти, нефтепродуктов и других энергетических продуктов. Цена то­варных активов, формируемая Platts, является ориентиром для всех участни­ков мирового рынка энергоносителей - промышленных потребителей, нефте­добытчиков, нефтетрейдеров и т.д.

Фьючерсы на нефть - новые возможности для участников финансового рынка

• «Черное золото» является основным экспортным товаром России, поэтому ценовая конъюнктура на рынке нефти непосредственно влияет на экономи­ку страны. Фьючерсы на нефть можно использовать как инструмент хед­жирования рисков изменения цен в различных сегментах экономики, кото­рые зависят от конъюнктуры рынка нефти.

• Рынок нефтяных контрактов представляет интерес для проведения арбит­ражных операций между фьючерсами на нефть и акциями отдельных неф­тяных компаний, а также фьючерсом на Индекс РТС.

• Инвестиции в товарные активы является альтернативой инвестициям в фондовые активы.

• Нефтяные фьючерсы являются популярным инструментом для проведения спекулятивных операций.