<<
>>

§1. Понятие инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации

Согласно ст. 1 Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»[2] (далее - Закон об инвестициях) инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Статья 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»[3] (далее - Закон о капитальных инвестициях) определяет инвестиционную деятельность как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Как видно из приведенных определений, термином «инвестиционная деятельность» обозначается в действующем законодательстве, прежде всего, вложение инвестиций. Следовательно, для уяснения содержания понятия «инвестиционная деятельность» ключевой является категория «инвестиции». Инвестиции - это, прежде всего, категория экономическая. Причем термин «инвестиции» в экономической теории охватывает весьма широкий круг явлений и процессов, поэтому в зарубежной и отечественной экономической научной литературе можно встретить множество определений данного понятия[4].

т

Исходя из того, что дословный перевод с английского «investments» означает «капиталовложения», ряд ученых рассматривает данные понятия, как синонимы. Такой подход к сущности инвестиций до недавнего времени был наиболее распространен в отечественной экономической литературе. Однако, следует отметить, что вопрос о значении термина «капитальные вложения» не получил в экономической теории однозначного решения. В одном случае капиталовложения или капитальные затраты определялись как «финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные капитальные вложения), на жилищное, коммунальное и культурно- бытовое строительство (непроизводственные капитальные вложения)[5].

В другом случае говорилось, что «под капитальными вложениями понимаются затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование»[6] [7].

В качестве примера современного понимания инвестиций в экономической научной литературе можно привести определение о том, что «инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которых формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект» . Представленное определение более широко трактует понятие «инвестиции», что можно отнести к его достоинствам, однако, и оно не лишено определенных недостатков, одним из которых является то, что сфера приложения инвестиционных ресурсов (инвестиционная сфера) ограничена рамками предпринимательской деятельности. Таким образом, с позиции автора приведенного определения вложение ценностей в иные объекты, не относящиеся к объектам предпринимательской деятельности, инвестициями признаваться не должно, однако с этим нельзя согласиться.

Более последовательным, на наш взгляд, представляется определение инвестиций как «вложения капитала с целью получения доходов в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные

Q

проекты» . Вместе с расширением сферы приложения инвестиционных ресурсов авторы данного определения в качестве единственного инвестиционного ресурса называют «капитал», который в широком смысле подразумевает «все, что способно приносить доход, или ресурсы созданные людьми для производства товаров и услуг»[8] [9].

Анализ приведенных выше, а также оставшихся за рамками настоящей работы экономических определений понятия «инвестиции» позволяет прийти к выводу о том, что единого подхода к определению инвестиций в экономической науке не выработано. Кроме того, приведенные определения выработаны, прежде всего, для целей экономической науки, а для целей правового регулирования необходимо понятия экономической науки определенным образом адаптировать, то есть «перевести на язык права»[10].

Впервые законодательное определение инвестиций в нашей стране появилось с принятием в 1990 году Основ законодательства об инвестиционной деятельности, определивших общие правовые, экономические и социальные условия инвестиционных отношений. Статья 1 Основ определяла инвестиции как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается эффект. Научная критика данного определения вскрыла ряд его недостатков, в частности, указывалось на то, что определение инвестиций не содержит прямого указания на денежные средства как объект инвестиционных отношений[11] и, тем не менее, первое определение инвестиций для целей правового регулирования состоялось.

Как уже отмечалось, в настоящее время понятие «инвестиции» определено в законах об инвестиционной деятельности и о капитальных инвестициях. Анализ используемых в указанных законах определений свидетельствует, что в настоящее время законодательство не содержит единого определения понятия «инвестиции». Так, статья 1 Закона об инвестиционной деятельности определяет инвестиции как денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Таким образом, при определении понятия «инвестиции» в законе перечисляются виды вложений, рассматриваемые законодателем как инвестиции. Между тем, названный Закон не устанавливает, что следует понимать под объектами предпринимательской и других видов деятельности, в которые вкладываются инвестиции. Нам представляется, что под указанными объектами предпринимательской и других видов деятельности следует понимать материальные и нематериальные ценности, создание и использование которых, осуществляемое в соответствии с законодательством, приносит прибыль и приводит к достижению положительного социального эффекта.

Также в ч. 1 ст. 3 Закона об инвестиционной деятельности определены объекты инвестиционной деятельности, к которым, в частности, относятся вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РСФСР, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Из анализа ч. 2 той же статьи следует, что под объектами инвестиционной деятельности в Законе об инвестиционной деятельности понимается все то, во что осуществляется инвестирование.

Учитывая, что инвестиционная деятельность определяется как вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций (п. 2 ст. 1 Закона об инвестиционной деятельности), представляется, что для целей названного закона, термины «объекты предпринимательской деятельности» и «объекты инвестиционной деятельности» следует рассматривать как синонимы.

В качестве одного из признаков инвестиций названа цель их вложения - получение прибыли (дохода) и достижение положительного социального эффекта. Таким образом, инвестициями согласно ст. 1 Закона об инвестиционной деятельности могут быть признаны только те вложения, которые направлены на получение дохода одновременно с достижением какого-либо положительного социального эффекта. Статья 1 Закона о капитальных инвестициях определяет инвестиции как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, в целом сохранен подход к пониманию «инвестиций» выраженный в Законе об инвестиционной деятельности. Однако, учитывая предмет правового регулирования данного закона, определенный в ст. 2, необходимо рассматривать приведенное определение с учетом понятия капитальных вложений. Под ними, в свою очередь, понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Следовательно, в данном законе под инвестициями понимаются объекты гражданских прав, за исключением работ и услуг и информации, вложение которых произво- диться в основной капитал (основные средства). В отличие от Закона об инвестиционной деятельности, Закон о капитальных инвестициях в числе инвестиций, вкладываемых в основные средства, не называет лицензии, технологии и интеллектуальные ценности.

Объектами предпринимательской и (или) иной деятельности при инвестировании в форме капитальных вложений, как представляется, следует считать объекты капитальных вложений, названные в ст. 3 Закона о капитальных инвестициях. К ним относятся находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. При этом сфера приложения инвестиций в форме капитальных вложений ограничена только основными фондами, что вытекает из предмета правового регулирования данного закона (ч. 2 ст. 1 Закона об инвестиционной деятельности). Следовательно, в число объектов инвестирования в форме капитальных вложений не входят оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно- техническая продукция, не относящаяся к числу основных средств, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Иначе определены законодателем и цели инвестирования, осуществляемого в форме капитальных вложений. Так, в качестве цели вложения инвестиций выступает как совокупность извлечения прибыли и достижения иного полезного эффекта (как это было в Законе об инвестиционной деятельности), так и каждая из этих целей в отдельности. Несомненно, такой подход оправдан, и, как представляется, имеет своей целью включение в сферу действия закона отношений, связанных с вложением инвестиций в объекты, не приносящие или, как правило, не приносящие, прибыль (например, объекты социально-культурной сферы).

Как показывает проведенный анализ, отношения регулируемые Законом о капитальных инвестициях в Российской Федерации попадают и в сферу правового регулирования Закона об инвестиционной деятельности в

РСФСР. Тем не менее, подход к основополагающему понятию «инвестиций» в указанных актах различается, что напрямую свидетельствует о несовершенстве федерального инвестиционного законодательства. Отсутствие единого подхода к пониманию «инвестиций» прослеживается и в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»[12] (далее - Закон об иностранных инвестициях в Российской Федерации). Определение «инвестиций», в названном законе принципиально отличается от выше рассмотренных определений. Прежде всего, необходимо отметить, что Закон об иностранных инвестициях в Российской Федерации наряду с Законом об инвестиционной деятельности в РСФСР регулирует инвестирование, осуществляемое иностранными физическими и юридическими лицами, государствами и международными организациями на территории Российской Федерации.

Статья 2 Закона об иностранных инвестициях в Российской Федерации под иностранной инвестицией понимает вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Таким образом, принципиальное отличие определения иностранных инвестиций от рассмотренных ранее определений сводится к тому, что иностранные инвестиции определяются через процесс (инвестиция - вложение капитала), в то время как в иных рассмотренных законах об инвестициях процесс вложения капитала определяется как инвестирование или инвестиционная деятельность, а под инвестицией понимаются объекты прав, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности.

Кроме того, можно выделить еще несколько особенностей определения иностранных инвестиций. Во-первых, иностранные инвестиции определены через «вложение капитала в виде объектов гражданских прав». При этом к их числу отнесены интеллектуальная собственность, а также услуги и информация, которые не рассматриваются как вид инвестирования, когда речь идет о внутренних инвестициях. Во-вторых, в качестве объекта инвестирования понимается только объекты предпринимательской деятельности. Законы об инвестиционной деятельности и капитальных инвестициях иначе определяют объекты инвестирования, включая в них объекты не только предпринимательской, но и любой иной деятельности, не связанной с извлечением прибыли. В-третьих, в определении отсутствует указание на цель инвестирования. Данное обстоятельство по справедливому замечанию Н.Л. Платоновой «дает основания подразумевать под вложением денежных средств в объект предпринимательской деятельности как реальные инвестиции, так и обыкновенную покупку объекта собственности российского резидента, не сопровождающуюся приращением запасов капитала в экономике государства в целом»[13]. Как следствие, обычная купля-продажа практически любого не исключенного из оборота имущества, представляющего собой объект предпринимательской деятельности, осуществленная лицом, подпадающим под категорию иностранного инвестора, влечет предоставление государственных гарантий и льгот.

Таким образом, как видно из рассмотренных основополагающих актов законодательства, регулирующих инвестиционную деятельность в Российской Федерации, и призванных формировать единую инвестиционную политику, на федеральном уровне отсутствует единый подход к пониманию категории «инвестиции». Этот существенный недостаток федерального законодательства, влечет отсутствие единого подхода к пониманию «инвестиций» на уровне субъектов Российской Федерации. Так, например, в Законе Нижегородской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Нижегородской области»[14] инвестиции определяются как «вложение экономических ресурсов», однако определение данной категории законодательство не содержит. Кроме того, в число определяющих «инвестиции» признаков введен признак «долгосрочности вложения», не предусмотренный федеральным законодательством.

Важность однозначного подхода к пониманию инвестиций обусловлена, прежде всего, необходимостью решения вопроса о возможности предоставления льготных условий и дополнительных государственных гарантий, лицам, вкладывающим объекты гражданских прав, в объекты предпринимательской и (или) иной, не запрещенной законом деятельности, с целью получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта.

Напомним, что Законом об инвестиционной деятельности и Законом о капитальных инвестициях инвестиционная деятельность определяется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. C учетом изложенного, для целей настоящей работы, инвестиционная деятельность может быть определена как вложение объектов гражданских прав, за исключением предусмотренных законодательством, в объекты предпринимательской и (или) иной, не запрещенной законом деятельности, и осуществление практических действий с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Говоря о специфике инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации, следует отметить, ряд особенностей. Во-первых, виды вложений, признаваемых инвестициями, ограничены более узким кругом. Нельзя согласиться с авторами, которые, определяя инвестиции как денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и любое другое имущество, вкладываемое в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения социального эффекта[15], утверждают, что государство может вкладывать инвестиции, поскольку оно допускается наравне с другими юридическими лицами к участию в гражданском обороте.

Представляется, что целевой банковский вклад следует рассматривать как разновидность банковского вклада (депозита), регулируемого нормами главы 44 Гражданского кодекса РФ. При этом в силу ст. 236 Бюджетного кодекса РФ размещение бюджетных средств на банковских депозитах, получение дополнительных доходов в процессе исполнения бюджета за счет размещения бюджетных средств на банковских депозитах не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных Бюджетным кодексом РФ. Таким образом, вложение субъектами Российской Федерации инвестиций в виде целевых банковских вкладов не представляется нам возможным. По тем же причинам следует исключить целевые банковские вклады и из числа объектов инвестирования, в которые допускается вложение средств бюджетов субъектов Российской Федерации и государственной собственности субъектов Российской Федерации.

В то же время представляется обоснованной позиция авторов, исключающих, в силу специфики правового положения государственных инвесторов, из числа государственных инвестиций лицензии, в том числе и на товарные знаки, интеллектуальные ценности, права, не относящиеся к имущественным, имеющие денежную оценку[16].

Таким образом, в силу специфики инвестиционной деятельности субъектом Российской Федерации в качестве инвестиций могут вкладываться средства бюджета субъекта Российской Федерации, а также имущество, находящееся в государственной собственности соответствующего субъекта Российской Федерации, в том числе принадлежащие субъекту Российской Федерации имущественные права. Однако для настоящей работы интерес представляет изучение правового регулирования инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, осуществляемой с использованием средств бюджетов субъектов Российской Федерации. В связи с чем, наибольшее внимание в рамках данной работы будет уделяться рассмотрению вопросов финансово-правового регулирования отношения, возникающие по поводу образования, перераспределения и использования централизованных фондов денежных средств, обеспечивающих функционирование государства на каждом этапе общественного развития, составляют предмет регулирования финансового права.

Специфика инвестиционной деятельности субъекта также проявляется и в особенностях целей вложений инвестиций субъектом Российской Федерации. В целом они соответствуют целям, обозначенным инвестиционными законами. Одновременно следует признать, что вложение бюджетных средств, не связано с извлечением прибыли, поскольку такая категория как «прибыль» не может быть применима к отношениям инвестирования с участием субъекта Российской Федерации. Однако также необходимо отметить и то, что такое вложение всегда направлено на достижение положительного социального эффекта, который может выражаться, в частности, в удовлетворении отдельных потребностей населения региона, региона в целом, увеличение сумм налоговых платежей в бюджет субъекта, в результате реализации инвестиционного проекта, что согласно рассмотренным определениям «инвестиций» является достаточным основанием для признания такого вложения инвестициями.

Таким образом, инвестиционная деятельность субъекта Российской Федерации может быть определена как вложение средств бюджета субъекта

jR

Российской Федерации, а также имущества, находящееся в государственной собственности субъекта Российской Федерации, в том числе принадлежащих субъекту Российской Федерации имущественных прав, в объекты предпринимательской и (или) иной, не запрещенной законом деятельности, и осуществление практических действий с целью достижения социального и (или) иного полезного эффекта.

Отметим, что участие субъекта Российской Федерации в инвестиционной деятельности не ограничивается вложением средств собственного бюджета. Субъекты Российской Федерации в лице своих органов не только участвуют в инвестиционной деятельности в качестве инвестора (направляя бюджетные средства на инвестиционные цели) или в качестве пользователя объектов инвестирования (используя объекты, созданные за счет вложения инвестиций), но и осуществляют государственное регулирование инвестиционной деятельности. Причем, как следует из анализа ст. 11 Закона о капитальных инвестициях прямое участие государства в инвестиционной деятельности служит, наряду с созданием благоприятных условий инвестиционной деятельности, одной из форм ее государственного регулирования.

Осуществление названных функций субъектами Российской Федерации требует четкого и слаженного организационного обеспечения инвестиционной деятельности на уровне субъекта Российской Федерации.

<< | >>
Источник: Потапова Юлия Владимировна. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации. Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Москва 2003. 2003

Еще по теме §1. Понятие инвестиционной деятельности субъекта Российской Федерации:

  1. 8. Коммерческие банки: понятие, функции, операции и виды. Коммерческие банки Российской Федерации.
  2. 8. Коммерческие банки: понятие, функции, операции и виды. Коммерческие банки Российской Федерации.
  3. § 2. Субъекты ограничений предпринимательской деятельности иност ранных лиц.
  4. §1. Понятие и признаки предприятия как имущественного комплекса но Гражданскому законодательству Российской Федерации.
  5. Доктринальные и законодательные подходы к определению внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации
  6. Система правообеспечения деятельности Центрального банка Российской Федерации в области валютных правоотношений
  7. §3. Основы правового регулирования банковской деятельности в Российской Федерации
  8. §1.Порядок осуществления инвестиций за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации
  9. § 1.2. Межрегиональное объединение (ассоциация) как особая форма реализации функции сотрудничества субъектов Российской Федерации
  10. § 3.2. Особенности юридической природы ассоциаций экономического взаимодействия субъектов Российской Федерации
  11. Полномочия органов государственной власти субъектов Российской Федерации по обеспечению законности в деятельности органов и должностных лиц местного самоуправления
  12. § 2. Объект и предмет регулирования деятельности Пенсионного фонда Российской Федерации
  13. Становление и развитие системы нормативно-правового регулирования государственного кредита субъекта Российской Федерации
  14. Государственные заимствования субъекта Российской Федерации
  15. Государственные гарантии субъекта Российской Федерации
  16. Особенности бюджетного кредитования субъектом Российской Федерации
  17. § 1. Понятие и финансово-правовое регулирование статуса организаций в сфере образования и науки
  18. §1.3. Правовые основы программного бюджетирования субъектов Российской Федерации как новый фактор нормативного правового регулирования расходных обязательств субъектов Российской Федерации
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -