63. Внутренние и внешние источники формирования финансовых ресурсов предприятия.
Финансовые ресурсы – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием.
Финансовые ресурсы используются предприятиями в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Основными формами их существования являются основные и оборотные средства предприятия. По сути, финансовые ресурсы представлены в активе баланса; иными словами, они весьма разнообразны и могут быть классифицированы по различным признакам. В частности, это долгосрочные материальные, нематериальные и финансовые активы, производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Речь идет не о материально-вещественном их представлении, а о целесообразности вложения денежных средств в те или иные активы и их соотношении. Финансовые ресурсы находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия. По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.Источники финансовых ресурсов:- прибыль; - амортизация; - кредиторская задолженность; - денежные средства, полученные от продажи ценных бумаг; - вклады участников совместного предпринимательства; - кредиты и денежные займы и т.д.Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования на: - осуществление необходимых капитальных вложений; - авансирование в текущие инвестиции (в себестоимость);- увеличение оборотных средств; - выполнение финансовых обязательств; - инвестирование в ценные бумаги;- обеспечение потребностей социального характера, благотворительность и спонсорство.
Если внешние инвесторы вкладывают ден. средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения становится образование привлечённых собственных финансовых ресурсов. Часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота представляет собой капитал. По форме вложения различают предпринимательский капитал, вложенный в различные предприятия путем простых или портфельных инвестиций с целью получения прибыли и кредитный (ссудный) капитал – денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности и платности.
Собственные финансовые ресурсы: - уставный капитал;- прибыль от финансовой деятельности;- амортизационные отчисления (для воспроизводства основных фондов);- добавочный капитал; - резервный фонд;- остатки резервного и страхового фондов;- средства, приравненные к собственным – устойчивые пассивы (задолженность предприятия перед поставщиками, работниками, бюджетом по налогам, по обязательным платежам внебюджетным фондам).
Прибыль.Не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.
Амортизация представляет собой процесс переноса стоимости основных фондов на изготовленный продукт по мере износа. Амортизационные отчисления – элемент затрат предприятия на производство продукции (выполнение работ, оказание услуг). Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, т.к. включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного производства.
Устойчивые пассивы – это пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на законных основаниях. Они являются источником покрытия собственных оборотных средств в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться. К устойчивым пассивам относят: - минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды;- минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;- задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;- задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходи раньше срока платежа.
Заемные финансовые ресурсы:- кредиты банков;- бюджетный кредит;- торговый кредит; - коммерческий кредит;- финансовый лизинг;- средства отраслевых централизованных резервов;- кредиторская задолженность, постоянная находящаяся в обороте.
Привлеченные финансовые ресурсы:- средства, полученные от эмиссии ценных бумаг;- от долевого участия в деятельности других предприятий;- страховые возмещения при наступлении страхового случая; - паевые и иные взносы членов трудового коллектива физических и юридических лиц;- благотворительная и спонсорская помощь и т.д.
Предприятия могут получать средства для осуществления мероприятий целевого назначения от вышестоящих организаций, физических лиц, а также из бюджетов. Бюджетная помощь может выделяться в виде субвенций и субсидий. Субвенция – бюджетные средства, предоставляемые предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов. Субсидия – бюджетные средства, предоставляемые предприятию на условиях долевого финансирования целевых расходов, данные средства являются частью собственного капитала предприятия.