<<
>>

29. Валютные операции.

Существуют 2 вида валютных операций: валютные сделки с немедленной поставкой валют (спот) и срочные (форвард) сделки

К операциям с немедленной поставкой валюты относятся: - кассовые сделки, - текущие валютные операции

Сделки с немедленной поставкой осуществляются на условиях спот.

Курс спот отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта за пределами страны в момент совершения операции. Сущность спот заключается в купле-продаже валюты, на условиях ее поставки банками-контрагентами, на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу на момент заключения сделки. Срок поставки валюты – “дата валютирования”. При текущих валютных операциях реализуется принцип компенсированности стоимости, что означает поставку валюты без отсрочки.

Существуют 2 разновидности текущих валютных сделок:

- tomorrow – поставка валюты на следующий день

- today - поставка валюты в этот же день

Срочные валютные сделки – это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Отсюда вытекают 2 особенности срочных валютных операций: 1. Существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки; 2. Курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок. Курс валют по срочным сделкам отличается от курса спот на скидку (дисконт) или премию (репорт).

Виды срочных сделок – валютный форвард, валютный фьючерс, валютный опцион.

Форвардный контракт – соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, заключенное вне биржи.

Форвардный контракт – твердая сделка, обязательная для исполнения, включает следующие условия:

a. курс сделки фиксируется в момент ее заключения

b.передача валюты осуществляется через определенный период (1, 2, 3, 6 месяцев, год)

c. в момент заключения сделки никакие задатки не переводятся

Фьючерсный контракт – юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже финансового инструмента по заранее согласованной цене в течение определенного месяца в будущем.

Особенности:

a. финансовые фьючерсы торгуются централизованно на бирже соблюдением определенных правил, посредством открытого предложения цен

b.контракты сильно стандартизированы

c. поставка финансовых инструментов осуществляется через расчетную палату, которая гарантирует выполнение обязательств всеми сторонами

d. если ликвидность рынка фьючерса мала, он перестает существовать

e. расходы по торговле фьючерсами относительно невелики

Валютный опцион – контракт, дающий право одному из участников сделки купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене (страйк) в течение некоторого периода времени, в то время как другой участник за денежную премию обязуется при необходимости обеспечить реализацию этого права, будучи готовым продать или купить иностранную валюту по определенной договорной цене. Опцион имеет силу до заранее установленной даты – даты завершения опциона. Опцион может не предусматривать реальной поставки объекта опционного контракта – расчетный опцион.

Существует 2 основных типа опциона:

- на покупку (опцион put)– покупатель имеет право купить валюту в течение определенного периода времени по фиксированной цене, продавец обязан продать данное кол-во валюты по фиксированной цене, если опцион будет выполнен.

- на продажу (опцион call).– покупатель имеет право продать валюту в течение опред. времени по фикс. цене, а продавец обязан купить

Существует также двойной опцион –стеллаж, покупатель имеет право продать или купить валюту по фиксированной цене.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Ответы к экзамену по дисциплине "Деньги и кредит". 2015

Еще по теме 29. Валютные операции.:

  1. Вопрос 7. Валютные операции
  2. V. Валютные операции
  3. 5. Валютные операции
  4. 18. Валютные операции коммерческих банков
  5. 4.2. Депозитно-кредитные валютные операции.
  6. 4.3. Валютные операции по обслуживанию международных расчётов.
  7. Дилинговые валютные операции.
  8. Наличные и срочные валютные операции
  9. Тема 4.3. Валютные рынки и валютные операции
  10. Валютные операции банков
  11. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ
  12. 2.8. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  13. Валютные операции и операции КБ с драгоценными металлами.
  14. 29. Валютные операции.
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -