12. Сущность кредита и его свойства.
Кредит – это передача настоящих активов (в том числе – денег) в обмен на будущие активы (в том числе – деньги) на условиях возвратности, на оговоренный срок и с уплатой процента (лицо, предоставляющее кредит – кредитор, пользующееся – заемщик).
В современной рыночной экономике кредитование, как правило, осуществляется при помощи непрямого финансирования, то есть с помощью финансовых посредников (институты, которые выполняют функцию каналов, по которым денежные средства первоначальных кредиторов поступают к конечным пользователям).
| Крупный заемщик – фирма | Мелкие сберегатели |
| • Нуждаются в крупных кредитах • Нуждаются в долгосрочных кредитах • Проекты сопряжены с большим риском • Полная информация о проекте | • Нуждаются в инвестировании мелких сумм • Нуждаются в постоянном доступе к денежным средствам • Не приемлют риска • Плохо знают возможности фирмы |
Депозитный институт – принимают вклады частных лиц и выдают кредиты (банки).
Недепозитный институт – могут перераспределять кредитные потоки, но не способны увеличивать денежную массу (страховые компании, пенсионные фонды и т.д.).
Функции финансовых посредников: сокращают трансакционные издержки (время и деньги, затрачиваемые на осуществление финансовых сделок); решают проблему ассиметричности информации (на финансовых рынках одна сторона зачастую недостаточно хорошо знает другую сторону, что затрудняет принятие точных решений).
Преимущества финансового посредничества для кредиторов:
1. финансовые посредники снижают кредитный риск (риск невозврата долга) посредством диверсификации вложений по видам финансовых инструментов, по времени и между кредиторами;
2. финансовые посредники отыскивают надежных заемщиков.
Преимущества финансового посредничества для заемщиков:
1. финансовые посредники подыскивают приемлемых кредиторов;
2. снижение кредитного риска при участии финансовых посредников ведет к снижению кредитных ставок;
3. финансовые посредники удовлетворяют спрос заемщиков на крупные кредиты, имея связи со многими кредиторами;
4. финансовые посредники могут способствовать превращению краткосрочных кредитов в долгосрочные.