61. Сущность форфейтинга.

Форфейтинг представляет собой покупку серии долговых обязательств, обычно переводных или простых векселей либо других взаимно согласованных долговых инструментов у экспортера на безоборотной основе.

Своеобразной формой кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров является форфейтинг. По механизму осуществления он достаточно близок к факторингу.

В момент покупки векселя банк-форфейтор представляет клиенту вексельную сумму за вычетом дисконта, т. е. на руках клиента сразу оказываются относительно более крупные суммы, чем при факторинге.

При форфейтинге дополнительно возникают такие виды риска, как страновой (в том числе экономический и политический, связанный с неблагоприятными изменениями в стране векселедателя-плательщика), переводной (возможность задержки платежей в результате моратория, принятого государством, законодательных ограничений, наличия кризиса неплатежей; валютный риск).

В качестве форфейтора могут выступать небанковские специализированные форфейт-компании, которые покупают краткосрочные требования к фирме-должнику. Долговые инструменты, например, в виде переводных векселей, выписываются экспортером (продавцом), принимаются импортером (покупателем) и авалируются либо безусловно гарантируются банком импортера.

После их оплаты к форфейтору переходит право получения платежа от импортера. При этом форфейтор может держать долговые обязательства у себя (как инвестиции), а может продать их другому форфейтору также на безоборотной основе. Форфейтирование применяется при поставках основных средств (машин, оборудования) на крупные суммы в кредит сроком от 6 месяцев до 8 лет. Оплата форфейтингового обслуживания включает:

• дисконт (учетную ставку), который зависит от срока платежа и степени риска неплатежеспособности должника;

• разовый сбор за обязательство покупки векселей у экспортера; • премию на покрытие валютного риска, связанного с возможным изменением курсов валют.