Практика финансового планирования в России и за рубежом
До 1991г. практически все государственные предприятия разрабатывали годовой финансовый план с поквартальной разбивкой показателей (баланс доходов и расходов). Методика составления этого документа была рекомендована Министерством финансов бывшего СССР в 1988г.
Финансовый план в рекомендованной форме позволял сопоставлять все плановые доходы и расходы, увязывать направление расходования средств с соответствующими источниками финансирования, а также определять взаимоотношения с бюджетной и кредитной системами. В большей мере баланс доходов и расходов разрабатывался не для самого предприятия, а для его вышестоящей организации, финансовых органов и банков.С изменением в 1992г. правового статуса многих предприятий (вследствие их приватизации), либерализацией цен, принципиальными изменениями в валютной политике, бухгалтерском учете и отчетности разработка баланса доходов по традиционной методике стала малоприемлемой. Поэтому многие предприятия практически перестали составлять перспективные и текущие финансовые планы. Что касается бизнес-планов, то они только начинают разрабатываться коммерческими организациями в основном для получения иностранных инвестиций и государственной поддержки инвестиционных проектов.
В отличие от отечественной практики на Западе термин «планирование» имеет более широкую интерпретацию. Под ним понимается направление деятельности компании, связанное с прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов, причем прогнозирование осуществляется на более длительный, чем в нашей стране, период - 3 - 5 лет.
Система финансовых планов западных компаний включает:
1. прогноз баланса активов и пассивов;
2. прогноз отчета о прибылях и убытках;
3. прогноз отчета о движении денежных средств;
4. прогноз ключевых финансовых показателей;
5. долгосрочный прогноз капитальных вложений и оценки инвестиционных проектов;
6. долговременную стратегию финансирования компании.
Разработка бюджета капитальных вложений предполагает:
A) классификацию инвестиционных проектов;
Б) сравнение и оценку альтернативных проектов при помощи показателей чистой текущей стоимости, периода окупаемости, внутренней нормы прибыли и других параметров;
B) выбор наиболее перспективных проектов.
Сущность долгосрочной стратегии финансирования заключается:
- в установлении источников долгосрочного финансирования и способов использования резервов;
- выборе способов увеличения долгосрочного капитала;
- определение объема и структуры капитала.
К основным краткосрочным финансовым бюджетам относятся:
•бюджет наличности, обеспечивающий ликвидность компании;
•бюджет дополнительных вложений капитала, который уточняет
запланированные расходы и доходы с учетом изменений в структуре активов. Процесс финансового планирования включает ряд этапов:
1. анализ финансовых показателей фирмы в предыдущем периоде на базе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств;
2. долгосрочное финансовое планирование;
3. краткосрочное финансовое планирование;
4. практическое внедрение планов и контроль за их выполнением.
Вместе с тем принципы, положенные в основу финансового планирования в России и за рубежом, идентичны. Однако у отечественных предприятий имеются трудности использования статистических данных по причине их несопоставимости либо недостаточности. Сложность прогнозирования определяется также экономической нестабильностью в России. Но, несмотря на отмеченные сложности, для определения финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды предприятия вправе разрабатывать несколько видов финансовых планов.