12. Кредитно-финансовые институты
Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов, состоит из следующих основных институциональных звеньев: I. ЦБ, государственные и полугосударственные банки.
II. Банковский сектор: а) ком. банки; б) сбер. банки; в) инвест. банки; г) ипотечные банки; д) спец-е торговые банки, банкирские дома. III. Страховой сектор: 1) страховые компании; 2) ПФ.
IV. Спец-е небанковские кредитно-финансовые институты: а) инвест. компании; б) фин. компании;
в) благотворительные фонды; г) трастовые отделы ком. банков; д) ссудно-сберегательные ассоциации; е) кредитные союзы.
Основные формы деятельности этих учреждений (IV) на рынке ссудных капиталов сводятся к:
1) аккумуляции сбережений населения; 2) предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству; 3) мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.
1.Страховые компании. Страхование – это совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда для возмещения возможного ущерба предприятиям или потерь населения (семей) в связи с последствиями происходящих страховых случаев.
Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций.
2.Пенсионные фонды. ПФ создан в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в РФ и является самостоятельным финансово-кредитным учреждением (не предусматривает кооперативной или паевой формы).
Основой пассивных операций ПФ являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих, обычно составляющие 20—30% всех поступлений.
ПФ обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции.Наряду с частными ПФ, создаваемые частными корпорациями, существуют и государственные ПФ.
3.Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики. Существуют закрытого и открытого типов.
Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.
Активные операции. Основные денежные средства, вырученные от продажи собственных акций, инвестиционные компании обоих типов вкладывают средства в акции различных корпораций и компаний, кроме того, они вкладывают средства и в облигации корпораций.
4.Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в государственные ценные бумаги (центрального правительства и местных органов власти).
5.Финансовые компании - особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Их организационными формами могут быть акционерная и кооперативная.
Пассивные операции компании осуществляют главным образом за счет выпуска собственных ценных бумаг, а также краткосрочных кредитов у коммерческих сберегательных банков. Основой активных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения в государственные ценные бумаги.
6.Благотворительные фонды Пассивные операции благотворительных фондов складываются из благотворительных поступлений в виде денежных средств и ценных бумаг, а активные – из вложений в различные ценные бумаги, включая государственные, а также недвижимость. Большую часть активов (более 90%) составляют акции и облигации корпораций.
7.Кредитные союзы предназначены в основном для обслуживания физических лиц, объединенных по профессиональному и религиозному признакам. Они организованы, как правило, на кооперативных началах. Пассивные операции их формируются за счет паевых взносов в форме покупки особых акций, а также кредитов банков. По паевым взносам союзы выплачивают процент. Активные операции складываются в основном путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку автомобиля, ремонт дома и т.д. Эти кредиты составляют около 90% всех активов, оставшаяся их часть формируется за счет вложений в различные ценные бумаги, как частные, так и государственные. Кредитные союзы в основном специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения.