18. Финансовая система и ее структура. Финансовый рынок.

Финансовая система - это совокупность различных сфер финансовых отношений, имеющих свою специфику, особенности, методы, формирование и использование денежных фондов, по-разному влияющие на процесс воспроизводства, но объединенных в рамках общей объективной категории – финансы.

Финансовая система подразделяется на 2 уровня (сферы):

1.Макроуровень или централизованные финансы, публичные, общественные. Обеспечивает потребности расширенного воспроизводства и к ним относятся: общегосударственные (федеральные) и территориальные (региональные, муниципальные).

2.Микроуровень или децентрализованные финансы. Относятся: финансы хозяйствующих субъектов, а именно п/п различных форм собственности и видов деятельности, а также финансы домашних хозяйств (личные).

М\\у 2-мя уровнями выделяются финансовые посредники, через которые все ДП проходят. Это кредитная сфера, фондовая сфера и сфера страхования. Такое разграничение на сферы (звенья) носит условный характер т.к это единая система и все звенья взаимосвязаны и взаимозависимы.

Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Исторически сформировались две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование — bank based financial system, так называемая континентальная модель, — и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — market based financial system, или англо-американская модель. Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы. Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок не так развит. В конце ХХ — в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, конвергенция континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.

Финансовый рынок подразделяется на:

§ Рынок капиталов

§ Рынок акционерного капитала (рынок акций)

§ Рынок долгового капитала (рынок облигаций и векселей)

§ Денежный рынок

§ Рынок производных инструментов (деривативов)

§ Валютный рынок (форекс)