Вопрос 1. Сущность и значение государственного и муниципального кредита.

В целях бесперебойного финансирования многообразных потребностей общества государство  может  привлекать  к  покрытию  своих  расходов  свободные  финансовые ресурсы  экономических  субъектов  и  средства  населения.  Главным  способом  их получения  является  государственный  и  муниципальный  кредит.  При  осуществлении кредитных операций государственные и местные органы власти обычно выступают как заемщики, а многочисленные юридические и физические лица - их кредиторами.

Государственный  и  муниципальный  кредит  -  это  специфические  финансовые отношения по поводу перераспределения стоимости валового внутреннего продукта и части стоимости национального богатства, связанные с формированием дополнительного к бюджету фонда финансовых ресурсов и использованием бюджетных средств на возвратной основе или для обеспечения гарантий, в которых государственные и местное органы власти выступают как заемщики, гаранты или кредиторы.

Особенность  государственного  и  муниципального  кредита  как  финансовой категории состоит в возвратности,  срочности и платности предоставляемых взаймы средств.  Однако эти отношения нельзя смешивать с банковским кредитом.  Ссудный капитал используется для кредитования хозяйственных субъектов в целях обеспечения бесперебойности   процесса   расширенного   воспроизводства   и   повышения   его эффективности. Банковское кредитование отражает производительное в основном использование банковского капитала (или на цели развития социальной инфраструктуры производственных  коллективов).  Использование  кредитных  ресурсов  как  капитала создает условия для погашения кредита и выплаты процентов за счет увеличения производимой добавленной стоимости.

Когда речь идет о государственном и муниципальном кредите, то взятые взаймы денежные  средства  поступают  в  распоряжение  органов  государственной  власти  и местного самоуправления, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита, являются источником погашения государственных и муниципальных заимствований, а выплата процентов по ним осуществляется за счет средств   бюджета.   Государственный   и   муниципальный   кредит,   связанный   с функционированием властных структур и движением бюджетных средств, выражает часть финансовых отношений общества.

Государственный  и  муниципальный  кредит  выражает  отношения  вторичного распределения  стоимости  валового  внутреннего  продукта  и  части  стоимости национального богатства. В сферу государственных и муниципальных кредитных отношений попадает только часть  доходов и денежных  фондов,  сформированных  на  стадии  первичного распределения. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения и организаций, не предназначенные для текущего потребления.

Государственный и муниципальный кредит может быть  внутренним и внешним. Основная  доля  государственных  и  муниципальных  расходов  осуществляется  в национальной  валюте,  поэтому  преимущественное  развитие  получает  внутренний государственный и муниципальный кредит. Но широкое международное разделение труда, обмен  технологиями  и  научно-техническими  идеями,  оказание  финансовой  помощи иностранным  государствам   -   все   это   обусловливает   интенсивное   развитие международного государственного кредита.

В  соответствии  с  характером  операций  государственные  и  муниципальные кредитные  отношения  проявляются  в  форме  государственных  и  муниципальных заимствований,  государственных  и  муниципальных  гарантий,  государственных  и муниципальных кредитов.

Государственные и муниципальные заимствования осуществляются в виде займов и кредитов. Государственные и муниципальные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства населения и юридических лиц привлекаются путем выпуска и реализации государственных и муниципальных ценных бумаг.

Для  кредитов,  привлекаемых  органами  государственной  и  местной  власти, характерно  то,  что  инвесторы  непосредственно  (не  опосредствуя  эти  операции покупкой государственных и муниципальных ценных бумаг) передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов органов исполнительной власти различных уровней. Прямое заимствование средств может производиться,  в частности,  среди государственных и коммерческих банков, международных финансовых организаций, правительств иностранных государств.

Государственные  и  муниципальные  гарантии  предоставляются  по  займам  и кредитам,  привлекаемым органами власти субъектов  Федерации,  органами местного самоуправления,  экономическими  субъектами.  Государственные  и  местные  органы гарантируют не только безусловное   погашение займов  (кредитов),  но и выплату процентов по ним. В этом случае речь идет о гарантированных заимствованиях.

Государственные и муниципальные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств  экономическим  субъектам,   региональным  и  местным  органам  власти, иностранным государствам, международным организациям. При этом в зависимости от категории заемщика различают бюджетные  кредиты,  бюджетные ссуды и собственно государственные кредиты. Средства, предоставляемые на возвратной основе российским юридическим лицам, получили название бюджетные кредиты. Если заемщиком является российский орган власти, то это - бюджетная ссуда. Финансовую помощь иностранным государствам,  их  юридическим  лицам  и  международным  организациям  называют государственными кредитами.

Использование государственных и муниципальных заимствований и гарантий ведет к   образованию   государственного   и   муниципального   долга.   Предоставленные государственные и муниципальные кредиты формируют государственные (муниципальные) финансовые активы или долг перед соответствующим органом власти.

Государственный   и   муниципальный   долг   выражает   собой   финансовые обязательства,  вытекающие  из  государственных  и  муниципальных  заимствований  и гарантий,   предоставленных  органами  власти  по  обязательствам  других  лиц. Государственные и муниципальные финансовые активы - это финансовые обязательства экономических  субъектов,  иностранных  государств,  международных  организаций  и других дебиторов,  вытекающие их получаемых ими государственных и муниципальных кредитов. Разница между государственным (муниципальным) долгом и соответствующими финансовыми активами представляет собой чистый долг.

В  реальной  практике  государственный  и  муниципальный  долг  выражает  на определенную дату результат взаимосвязей органов власти Российской Федерации с физическими и юридическими лицами  (резидентами и нерезидентами),  иностранными государствами и международными организациями в части формирования заимствованных и гарантированных средств для удовлетворения государственных и муниципальных потребностей Российской Федерации.

Различают капитальный,  основной и текущий государственный и муниципальный долг.  Капитальный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государственных и местных органов власти и гарантированных ими долговых обязательств других лиц, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам; основной долг - это номинальная стоимость всех долговых обязательств органов власти и гарантированных ими заимствований; текущий - предстоящие расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя государственными и муниципальными органами, и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Как и сами долговые отношения государственный и муниципальный долг может быть внутренним и внешним.  Внутренний долг формируется на основе отношений с юридическими и физическими лицами - резидентами, внешний - на основе отношений с иностранными государствами, их юридическими и физическими лицами, международными организациями.

Согласно  существующим  уровням  власти  различают  государственный  долг федеральный и региональный, муниципальный долг.

Государственные  и  муниципальные  финансовые  активы  представляют  собой результат  на  определенную дату  взаимосвязей  органов  власти  с  организациями-резидентами, органами власти других уровней, иностранными государствами и их  юридическими лицами,  международными  организациями  по  поводу  использования бюджетных средств на возвратной основе. Финансовые активы могут быть внутренними и внешними, а по уровням власти - федеральными, региональными и муниципальными.

Выражаемые  государственным и муниципальным кредитом финансовые  отношения затрагивают  интересы  властных  структур,   всего  многообразия  юридических  и физических лиц, правительств иностранных государств и международных организаций. Они оказывают влияние  на состояние  государственных и муниципальных финансов, денежного  обращения,  инвестиционного  климата,  структуру  потребления,  развитие международного сотрудничества и на многие другие элементы социально-экономической жизни общества. Этим объясняется существенная и многогранная роль государственного и муниципального кредита в развитии страны.