7.5. Валютный рынок

Валютные отношения представляют совокупность экономических отношений, связанных функционированием денег как мировых денег. Деньги как мировые деньги обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы и т.д.

Валютные отношения осуществляются на национальном и международном уровнях. На национальном уровне они охватывают сферу национальной валютной системы. Национальная валютная система представляет часть денежной системы страны.

Валютный рынок представляет собой совокупность финансовых центров, где совершается купля-продажа иностранных валют в национальной валюте по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок - это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющие международные расчеты, кредитные и другие валютные операции.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени организованности (рис. 7.7).

Классификация валютных рынков

┌────────────────────────┐

│ Валютный рынок │

└───────────┬────────────┘

┌──────────────────┬────────┴────────┬───────────────────┐

\\│/ \\│/ \\│/ \\│/

┌────────┴───────┐┌─────────┴───────┐┌────────┴────────┐┌─────────┴───────┐

│ По сфере ││ По отношению ││По видам валютных││ По степени │

│ распространения││ к валютным ││ курсов ││ организованности│

│ ││ ограничениям ││ ││ │

├────────────────┘├─────────────────┘├─────────────────┘├─────────────────┘

│ ┌──────────────┐│ ┌───────────────┐│ ┌───────────────┐│ ┌───────────────┐

├>│ Международный│├>│ Свободный │├>│С одним режимом│├>│ Биржевой │

│ ├──────────────┘│ └───────────────┘│ └───────────────┘│ └───────────────┘

│ │ ┌────────────┐│ ┌───────────────┐│ ┌───────────────┐│ ┌───────────────┐

│ │ │ Мировые │└>│ Несвободный │└>│ С двойным │└>│ Внебиржевой │

│ └>│региональные│ │ │ │ режимом │ │ │

│ │ рынки │ └───────────────┘ └───────────────┘ └───────────────┘

│ └────────────┘

│ ┌──────────────┐

└>│ Внутренний │

├──────────────┘

│ ┌────────────┐

└>│ Внутренние │

│региональные│

│ рынки │

└────────────┘

Рис. 7.7

Важнейшими функциями валютного рынка являются:

- своевременное осуществление международных расчетов;

- регулирование валютных курсов;

- диверсификация валютных резервов;

- страхование валютных рисков;

- получение прибыли участниками валютного рынка в виде курсовой разницы валют;

- проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают:

- своевременное осуществление международных расчетов;

- страхование валютных и кредитных рисков;

- взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков;

- диверсификацию валютных резервов банков, предприятий, государства;

- регулирование валютных курсов (рыночное и государственное);

- получение спекулятивной прибыли их участниками в виде разницы курсов валют;

- проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование экономики, а в последнее время являющейся составной частью согласованной макроэкономической политики в рамках группы стран.