30. Срочные валютные операции.

Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) – это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Отсюда вытекают 2 особенности срочных валютных операций: 1. Существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки; 2. Курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок.

Курс валют по срочным сделкам отличается от курса спот на скидку (дисконт) или премию (репорт). Курс форвард определяется со скидкой относительно курса спот когда курс срочной сделки ниже, или с премией, когда он выше. Премия означает, что валюта котируется дороже по сделке на срок, чем по наличной, а дисконт показывает, что курс валюты по форвардной операции ниже, чем по наличной. В целом размер скидки или премии относительно стабильнее, чем курс спот, поэтому при котировке курса срочной сделки на межбанковском рынке часто определяется только премия или дисконт, которые при прямой котировке соответственно прибавляются к курсу спот или вычитаются из него. При косвенной котировке валют дисконт прибавляется, а премия вычитается из курса спот.

Правило большого пальца: валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться с дисконтом по отношению к валюте с более низкой ставкой, а валюта с более низкой процентной ставкой – с премией по отношению к валюте с высокой процентной ставкой. То есть, форвардный курс отличается от курса спот на величину форвардной маржи.

<< | >>

↑

Источник: Неизвестный. Билеты к экзамену по дисциплине «Деньги и кредит». 2015

Еще по теме 30. Срочные валютные операции.:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -