9.1.Международная валютная система

   Принципы работы экономического субъекта на мировом рынке во многом отличаются от принципов его работы на внутреннем рынке, так как требуют учёта большого количества экономических и политических обстоятельств: большое количество валют, необходимость платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров.

9.1.1. Мировая валютная система

   Мировая валютная система (МВС) - это исторически сложившаяся форма организации международных денежных отношений, - закрепленная межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых реализуется платежно-расчётный оборот в рамках мирового хозяйства.

     МВС включает в себя ряд следующих конструктивных элементов:

международный денежный товар и международная ликвидность,

валютный курс,

валютные рынки,

международные валютно-финансовые организации,

межгосударственные договоренности.

    Международный денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

      НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТА - установленная законом денежная единица данного государства.

    ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА - иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей или чеков.

   РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА - иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчётов по внешнеэкономическим операциям и иностранным инвестициям.

   Кроме национальных валют в международных расчетах использовались  МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ  единицы - СДР и ЭКЮ.

   СДР - специальные права заимствования (SPECIAL  Drawing Rights ) представляют собой БЕЗНАЛИЧНЫЕ деньги в виде записей на специальном счёте страны  в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной “корзины”, включающей основные мировые валюты.

   ЭКЮ  (EUROPEAN  Currency Unit) - валютная единица Европейской валютной системы, существовавшая  в виде безналичных записей по счетам стран- участниц ЕВС в Европейском валютном институте Европейского союза. В отличии от СДР, ЭКЮ обеспечивается не только солидарными обязательствами группы стран, но и фактическими активами (залогом) в форме золота и долларов США.

       Международная ликвидность - это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

   Структура международной ликвидности включает:

официальные валютные резервы стран;

официальные золотые резервы;

резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25 % от её квоты в МВФ).

    Международная ликвидность выполняет функции:

средства образования ликвидных резервов,

средства международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса),

средства валютной интервенции.

   Основную часть международной валютной ликвидности - официальные валютные резервы, т.е. запасы  золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

   Высоко ликвидные средства должны быть размещены в высоконадёжных учреждениях с минимальным риском, т.е. в учреждениях, причисленных, согласно международной классификации к учреждениям высшей категории надёжности.

   Особое значение в международной валютной ликвидности занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путём продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов.

   Ликвидные позиции страны-должника характеризуются показателем:  золотовалютные резервы  страны / долг.

   Собственные резервы образуют БЕЗУСЛОВНУЮ ликвидность. Ею распоряжаются центральные банки без ограничений. Заёмные же ресурсы составляют УСЛОВНУЮ ликвидность. К их числу относятся кредиты иностранных центральных и частных банков, а также МВФ. Использование заёмных ресурсов связано с  выполнением определенных требований кредиторов.