33.Современные стратегии управления валютными рисками.

Для достижения оптимального страхования в целях управления валютным риском контрагенты допускают уступки по одним статьям соглашения, добиваясь преимуществ по другим. Одним из инструментов управления рисками являются защитные оговорки - договорные условия, включаемые в соглашения и контракты, предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения в целях страхования валютных, кредитных и других рисков, т.

е. ограничения потерь контрагентов МЭО. Составной частью защитных мер от валютного риска является прогнозирование вал курса и % ставок. При этом практикуют метод экспертных оценок, базирующийся на знаниях, интуиции субъектов рынка, и формализованные методы. В их числе рыночно-ориентированные методы, многофакторные эконометрические, а также методы, основанные на ретроспективном анализе динамики вал курса.

3ащитиые оговорки:

Золотая оговорка - основана на фиксации золотого содержания валюты платежа на дату заключения контракта и пересчете суммы платежа пропорционально изменению этого золотого содержания на дату исполнения.

Валютная оговорка – условие в международном торговом, кредитном или др. соглашении, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью страхования экспортера или кредитора от риска обесценения валюты. Наиболее распространена защита в форме несовпадения валюты цены и валюты платежа.

С 70-х годов вместо защитных оговорок, которые не дают полной гарантии устранения вал риска, применяются в основном новые методы покрытия вал и кред рисков:

1) валютные опционы; 2) межбанковские операции «своп»;

3) форвардные вал операции; 4) валютные фьючерсы.

Валютный опцион - сделка между покупателем и продавцом, которая дает право покупателю опциона покупать или продавать по определенному курсу валюту в течение обусловленного времени за вознаграждение.

Межбанковские сделки «своп» включают наличную сделку, а затем контрсделку на опред срок

Один из способов страхования вал риска - форвардные сделки с валютой платежа.. Хеджирование вал рисков - разные методы страхования рисков путем заключения двух противоположных сделок (hedge — ограждать). В узком смысле хеджирование означает, что хеджеры осуществляют страхование риска путем создания встречных требований и обязательств в ин.валюте. Традиционным и наиболее распространенным видом хеджирования являются срочные (форвардные) сделки с инвалютой.

вал фьючерсы - торговля стандартными контрактами. Для защиты банковского портфеля ценных бумаг, приносящих фикс. доходы, применяются процентные фьючерсы.

<< | >>

↑

Источник: Неизвестный. Билеты к экзамену по дисциплине «Деньги и кредит». 2015

Еще по теме 33.Современные стратегии управления валютными рисками.:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -