Table of Contents

Preface... 5

I. Неопределенность и нечеткие множества... 14

1. Неопределенность: бороться необходимо, победить нельзя.. 14

1.1. Распознать ситуацию.... 14

1.2. Предсказать завтрашний день..

1.3. Эксперт и его познавательная активность.. 21

1.4. Статистика и квазистатистика.. 24

2. Нечеткие множества приходят на помощь.. 27

2.1. Носитель.. 27

2.2. Нечеткое множество.. 27

2.3. Функция принадлежности.. 27

2.4. Лингвистическая переменная.. 28

2.5. Операции над нечеткими подмножествами.. 29

2.6. Нечеткие числа и операции над ними.. 29

2.7. Нечеткие последовательности, нечеткие прямоугольные матрицы, нечеткие функции и операции над ними.. 33

2.8. Вероятностное распределение с нечеткими параметрами.. 36

2.9. Нечеткие знания.. 39

2.10. Нечеткие классификаторы и матричные схемы агрегирования данных 42

II. Финансовый менеджмент в расплывчатых условиях... 47

3. Финансовый анализ и оценка риска банкротства.. 47

3.1. Существующие подходы... 47

3.2. Матричный метод оценки риска банкротства корпорации.. 54

4. Инвестиционный проект: эффективность и риск.. 63

4.1. Ограниченность существующих подходов к оценке инвестиционного проекта 63

4.2. Метод нечетко-множественной оценки инвестиционного проекта.. 65

4.3. Оценка риска неэффективности проекта на основе нечетких описаний 70

4.4. Простейший способ оценки риска инвестиций.. 76

5. Оценка инвестиционной привлекательности акций США.... 80

6. Нечеткая оптимизация фондового портфеля.. 86

7. Прогнозирование фондовых индексов.. 92

7.1. Теоретические предпосылки для рационального инвестиционного выбора 94

7.2. Принцип инвестиционного равновесия.. 104

7.3. Модель рациональной динамики фондовых инвестиций.. 112

7.4. Фазы прогнозирования.. 115

7.5. Модели и методы для прогнозирования фондовых индексов.. 116

7.6.

8. Стратегическое планирование.. 121

8.1. Макроэкономический блок. PETS-анализ.. 122

8.2. Маркетинговый блок. Анализ сильных и слабых сторон бизнеса.. 123

8.3. Маркетинговый блок. Двумерный анализ «конкурентоспособность – перспективность».. 125

8.4. Финансовый блок. Бизнес-план.. 132

9. Актуарное моделирование пенсионных фондов.. 134

9.1. Актуарная модель накопительной пенсионной системы... 135

9.2. Пример актуарного расчета.. 139

III. Программные решения для нечеткого финансового менеджмента 142

10. SBS Portfolio Optimization System.... 142

10.1. Модуль работы с инвестиционными профайлами.. 142

10.2. Модуль создания инвестиционного профайла и модельных портфелей 144

10.3. Модуль данных по индексам и модельным классам... 146

10.4. Модуль работы с профайлами экономического региона.. 147

10.5. Модуль создания профайлов экономического региона.. 148

Заключение... 150

References.. 154

Appendix... 158

Приложение 1. Подробное изложение метода прогнозирования фондовых индексов на основе нечеткой модели... 158

П1.1. Классификация экономических регионов и индексов. Обозначения.. 158

П1.2. Модель и методика для фазы 1 (старт). 160

П1.3. Модель и методика для фазы 2.. 161

П1.4. Модель и методика для фазы 3.. 162

П1.5. Модель и методика оценки расчетного коридора доходности по индексу облигаций (фаза 4). 163

П1.6. Модель и методика оценки расчетного коридора доходности по индексу акций первого эшелона (фаза 4). 164

П1.7. Модель и методика оценки расчетного коридора доходности по индексу акций второго эшелона (фаза 4). 165

П1.8. Модели и методики для фазы 5.. 167

П1.9. Модели и методики для фазы 6.. 170

П1.10. Модель и методика для фазы 7.. 174

П1.11. Модель и методика для фазы 8.. 175

П1.12. Модель и методика для фазы 9.. 175

П5.13. Модель и методика для фазы 10.. 175

П5.14. Модель и методика для фазы 11.. 175

Приложение 2. Краткий терминологический словарь.. 177

Index... 184