<<
>>

ОПТИМИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ [port­folio optimization]

— процесс определения соот­ношения отдельных объектов инвестирования, обес­печивающий реализацию целей инвестиционной деятельности с учетом имеющихся инвестиционных ресурсов.

Оптимизация инвестиционного портфеля бази­руется на определенных принципах, основными из которых являются:

1.

Принцип обеспечения реализации инвестицион­ной политики. Он определяет корреляцию целей ин­вестиционной политики предприятия с целями формирования инвестиционного портфеля. Необхо­димость такой корреляции вызывается преемствен­ностью долгосрочного и текущего планирования ин­вестиционной деятельности предприятия в процессе подбора к реализации отдельных объектов инвести­рования.

2. Принцип обеспечения соответствия портфеля объему инвестиционных ресурсов. Этот принцип оп-

ределяет необходимость увязки суммарной капита­лоемкости отбираемых в портфель объектов с объе­мом инвестиционных ресурсов, сформированных (или предусмотренных к формированию) предприя­тием. Реализация этого принципа определяет ограни­ченность отбираемых в портфель объектов рамками возможного их финансирования и определяет прио­ритетность отбора отдельных объектов инвестиро­вания по критерию их значимости для обеспечения развития предприятия.

3. Принцип оптимизации соотношения уровней доходности и риска портфеля. Этот принцип обес­печивает пропорции между их уровнями исходя из конкретных приоритетных целей формирования порт­феля, определяемых финансовым менталитетом инве­стиционных менеджеров предприятия. Такая опти­мизация обеспечивается в процессе отбора в портфель каждого конкретного объекта инвестирования и по инвестиционному портфелю в целом. Реализация этого принципа достигается путем соответствующей диверсификации инвестиционного портфеля.

4. Принцип оптимизации соотношения уровней доходности и ликвидности портфеля. Этот принцип призван обеспечить необходимую пропорциональ­ность рассматриваемых показателей с учетом приори­тетных целей инвестиционной деятельности, необхо­димой финансовой устойчивости и платежеспособно­сти предприятия.

5. Принцип обеспечения управляемости портфе­лем. Этот принцип определяет ограниченность от­бираемых в портфель реальных инвестиционных проектов возможностями их реализации в рамках кадрового потенциала предприятия и соответственно отбираемых в портфель фондовых инструментов воз­можностями систематически отслеживать их пози­цию на рынке ценных бумаг и оперативно осущест­влять необходимое реинвестирование средств.

В процессе оптимизации инвестиционного порт­феля используется методический аппарат "портфельной теории”.

<< | >>
Источник: Бланк И.А.. Словарь-справочник финансового менеджера. — К.: «Ника-Центр»,1998. — 480 с.. 1998

Еще по теме ОПТИМИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ [port­folio optimization]:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -