3. Кругооборот оборотного капитала.
Кругооборот оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения и состоит из 3-х фаз.. Проходя их оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.
При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму оборотных производственных фондов (в виде производственных запасов, незавершенного производства и затрат будущих периодов) и фондов обращения (в виде готовой продукции на складе и в пути, денежных средств в расчетах в банке, а также средств, вложенных в краткосрочные финансовые активы).Формула движения оборотных активов:
ДС МПЗ НПЗ ГП ДЗ ДС\'
ДС-денежные средства, авансированные в оборотные активы; МПЗ – материально-производственные запасы; НПЗ- незавершенное производство ГП- готовая продукция на складе; ДЗ- дебиторская задолженность; ДС\'- денежные средства в форме выручки от продажи товаров.
ДС\' = ДС+ ?ДС
?ДС – прирост (снижение) величины авансированных в оборотные активы денежных средств.
Следует различать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства»
Собственные оборотные средства (СОС) характеризуют ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.
Собственный капитал может быть рассчитан как:
СОС = СК (Ш пассива) – ВА (I актив) или СОС = ОА – КО
Производственный цикл- характеризует период полного оборота материальных элементов оборотного капитала, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции.
ПЦ = ПОпз + ПОнзп + ПОгп ,
ПЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, дней;
ПОпз - период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дней;
ПОнзп – период оборота незавершенного производства, дней;
ПОгп – период оборота запасов готовой продукции, дней.
Операционный цикл (ОЦ)отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот:
ОЦ = ПЦ + ПОдз,
где ПЦ - продолжительность производственного процесса (период оборачиваемости запасов), дн.; ПОдз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.
Финансовый цикл (ФЦ)– промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей денег от покупателей(дебиторов). Он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства. В случае, когда их величина отрицательна, понятия «финансовый цикл» не существует:
ФЦ = ПЦ + ПОдз -ПОкз = ОЦ – ПОкз,
где ПОкз– период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.
Сокращение операционного и финансового циклов – положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материальных запасов, снижения деятельности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе); ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.