10. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАБАЛАНСОВЫХ СТАТЕЙ ПРИ УПРАВЛЕНИИ РИСКАМИ ТНК

Забалансовые статьи - активы и обязательства, которые не отражаются в балансе (НО могут оказать существенное воздействие на финансовое положение организаций).

Дилемма забалансовых статей: уменьшение суммы уплаченных налогов

улучшение взаимоотношений с финансовыми институтами

к забалансовым статьям относятся:

- операционный лизинг

- условные обязательства

- гарантии

- финансовые деривативы

- активы в управлении

- некоторые контрактные обязательства

- пенсионные обязательства

- секьюритизация

Enron (2001):

В начале 2001г.

капитализация > $60 млрд., рейтинг ААА За III квартал 2001г. балансовый долг - $13 млрд.

Совокупный долг (установлено в результате разбирательства) - $38 млрд. В 2002 г. обанкротившегося Enron купил Dynergy Inc. За $8 млрд.

Банкротство аудитора Enron - Artur Anderssen

Предоплата за Предоплата за

товар (в начале товар (в начале

года), $ 10 млн года), $ 10 млн

Схема заимствований Enron (prepay arrangements)

Для Enron:

- демонстрирует денежный приток от операционной деятельности, который на самом деле является притоком от финансовой деятельности (получил $10 млн. в начале года; отдал $11 млн. в конце года)

- демонстрирует рост продаж

<< | >>

↑

Источник: Драпкин И.М.. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. ЕКАТЕРИНБУРГ, 2011. 2011

Еще по теме 10. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАБАЛАНСОВЫХ СТАТЕЙ ПРИ УПРАВЛЕНИИ РИСКАМИ ТНК:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -