<<
>>

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ [investment portfolio; portfolio]

—целенаправленно сформированная сово­купность объектов реального и финансового инвести­рования, предназначенная для реализации инвести­ционной политики предприятия в предстоящем периоде (в более узком, но наиболее часто употреб­ляемом значении — совокупность фондовых инстру­ментов, сформированных инвестором).

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основ­ных направлений инвестиционной деятельности предприятия путем подбора наиболее доходных и безо­пасных объектов инвестирования. С учетом сформу­лированной главной цели строится система конкрет­ных локальных целей формирования инвестици­онного портфеля, основными из которых являются:

а) обеспечение высоких темпов роста капитала в предстоящей долгосрочной перспективе;

б) обеспечение высокого уровня дохода в теку­щем периоде;

в) обеспечение минимизации инвестиционных рисков;

г) обеспечение достаточной ликвидности инве­стиционного портфеля.

Перечисленные конкретные цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются альтернативными. Так, обеспечение высо­ких темпов роста капитала в долгосрочной перспек­тиве в определенной степени достигается за счет снижения уровня текущей доходности инвестицион­ного портфеля (и наоборот). Темпы роста капитала и уровень текущей доходности инвестиционного портфеля находятся в прямой зависимости от уровня инвестиционных рисков. Обеспечение достаточной ликвидности может препятствовать включению в портфель инвестиционных проектов, обеспечиваю­щих высоких прирост капитала в долгосрочном пе­риоде. Учитывая альтернативность целей формиро­вания инвестиционного портфеля каждый инвестор сам определяет их приоритеты.

Приоритетность целей формирования инвести­ционного портфеля определяет принципиальный его тип — агрессивный (приоритетом формирования кото­рого является получение высокого текущего дохода); компромиссный или умеренный (приоритетом форми­рования которого является обеспечение высоких тем­пов роста капитала или среднего уровня текущей до­ходности при сбалансированном среднем уровне риска); консервативный (приоритетом формирования которого является минимизация инвестиционных рисков и обеспечение высокой ликвидности). С уче­том указанных трех принципиальных подходов к «фор­мированию инвестиционных портфелей, их типиза­ция может быть существенно расширена за счет вариантов, имеющих промежуточные критерии.

<< | >>
Источник: Бланк И.А.. Словарь-справочник финансового менеджера. — К.: «Ника-Центр»,1998. — 480 с.. 1998

Еще по теме ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ [investment portfolio; portfolio]:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -