2.2.1. Исходные допущения

Практическая ценность анализа безубыточности и целевого планирования прибыли состоит в том, что этот подход позволяет

· оценить сравнительную прибыльность отдельных видов продукции, что дает основания для выбора оптимального портфеля продукции,

· установить запас «прочности» предприятия в его текущем состоянии и

· спланировать объем реализации продукции, который обеспечивает желаемое значение прибыли.

Как по­ка­зы­ва­ет прак­ти­ка, наиболее эффективны те предприятия, которые обеспечивают загрузку производственных мощностей на уров­не близ­ком к уров­ню пол­ной мощ­но­сти. Од­на­ко, не­смот­ря на это предприятия могут быть убыточными. При­чин для этого мо­жет быть очень мно­го, на­при­мер, за­держ­ки в реа­ли­за­ции, дефи­цит комплектующих элемен­тов, пло­хое ка­че­ст­во сы­рья; не­дос­та­точ­ный объ­ем рын­ка; пло­хое ка­че­ст­во про­дук­ции; це­но­вая сис­те­ма и т. д.

Если предприятие функ­цио­ни­ру­ет на бо­лее низ­ком уров­не ис­поль­зо­ва­ния про­из­вод­ст­вен­ных мощ­но­стей, т.е. выпускает продукции существенно меньше по сравнению с полной производительностью, до­хо­ды зачастую не мо­гут по­крыть все из­держ­ки. Ко­гда уро­вень использова­ния про­из­вод­ст­вен­ных мощ­но­стей возраста­ет, то мож­но на­де­ять­ся, что бу­дет дос­тиг­ну­та ситуация, ко­гда об­щие до­хо­ды бу­дут рав­ны об­щим из­держ­кам. В этой точ­ке нет ни при­бы­ли, ни убыт­ков. Та­кая си­туа­ция назы­ва­ет­ся си­туа­ци­ей без­убы­точ­но­сти. Таким образом, мы подходим к понятию безубыточности.

Ана­лиз без­убы­точ­но­сти или ана­лиз из­дер­жек, при­бы­ли и объ­е­ма про­из­вод­ст­ва (CVP-анализ), как его ино­гда на­зы­ва­ют - это аналитиче­ский под­ход к изу­че­нию взаи­мо­свя­зи ме­ж­ду издержка­ми и до­хо­дам при раз­лич­ных уров­нях про­из­вод­ст­ва.

В процессе проведения анализа безубыточности в его стандартном (классическом варианте) принимаются следующие допущения.

1. Используется классификация издержек по характеру их поведения при изменении объема реализации готовой продукции. Издержки подразделяются на постоянные и переменные

2. Предполагается, что вся произведенная продукция будет продана в течение планового периода времени.

3. В качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты налогов, т.е. операционная прибыль, а не чистая прибыль.

Все последующие вопросы анализа безубыточности будут рассматриваться в основном в рамках этих допущений.

Следует особенно остановиться на практической философии CVP-анализа. В практике финансового менеджмента различают два базиса анализа и планирования: 1) ресурсный и 2) денежный. В соответствии с ресурсным базисом объектом анализа и планирования являются выручка, как поток входных ресурсов предприятия, и валовые издержки, как поток выходных ресурсов. Разница между потоком входных и выходных ресурсов рассматривается как конечный результат анализа. И в рамках CVP-анализа этот результат измеряется операционной прибылью. Следует подчеркнуть, что величина операционной прибыли лишь косвенно отражает суммарный денежный поток вследствие операционной деятельности. Оценка и планирование этого денежного потока есть предмет анализа, который проводится с использованием денежного базиса. Этот вопрос рассмотрен в следующем третьем разделе данной книги. Пока же мы будет анализировать и планировать исключительно операционную прибыль. Наличие операционной прибыли в конкретный период времени еще не означает, что предприятие будет иметь адекватный денежный поток, так его величина определяется динамическим состоянием оборотных средств и задолженностей предприятия. Но если предприятие в течение ряда периодов не в состоянии генерировать операционную прибыль, то ожидать положительного денежного потока не приходится. Говоря языком математики, наличие операционной прибыли является необходимым, но не достаточным условием способности предприятия генерировать деньги. Таким образом, в дальнейшем в рамках данной главы предметом анализа является это «необходимое условие».

В рамках CVP-анализа используется формат отчета о прибыли, который отличается от традиционного. Традиционный формат следует основной классификации издержек на производственные (прямые материалы, прямой труд и производственные накладные издержки) и непроизводственные (административные и издержки, связанные с продажей). Эти издержки последовательно вычитаются из выручки, в результате чего получается чистая операционная прибыль. Формат этого отчета представлен в табл. 2.14.Следует отметить, что использованные в данном формате издержки включают как переменную, так и постоянную компоненты. Данный формат не может быть использован для целей планирования, поскольку не позволяет проследить изменение издержек в связи с изменением объема реализации товара.

Таблица 2.14. Традиционный формат отчета о прибыли

Для целей планирования используется так называемый формат отчета о прибыли на основе “вложенного дохода” (Contribution Format), который представлен в таблице 2.15.

Таблица 2.15. Формат отчета о прибыли на основе «вложенного дохода»

Конечный результат получился закономерно таким же, как и в предыдущем случае.

Для целей детального анализа используется более подробный формат, представленный табл. 2.16. Здесь появляется новый элемент для анализа - вложенный доход на единицу продукции, который остается постоянным, пока не изменится цена единицы продукции и переменные затраты на единицу продукции.

Таблица 2.16. Аналитический формат отчета о прибыли на основе вложенного дохода

Если объем реализации составляет 400 единиц продукции, отчет о прибыли на основе вложенного дохода имеет следующий вид:

Из приведенных численных данных следует, что если компания продает 400 единиц товара, она получит нулевую прибыль (ни прибыли, ни убытков). Этот объем продаж и носит название «точки безубыточности» (break-even point).

Точка безубыточности

· объем продаж, при котором выручка равна суммарным издержкам, или

· объем продаж, при котором вложенный доход равен постоянным издержкам.

Как только достигнута точка безубыточности, каждая дополнительно проданная единица продукции приносит дополнительную прибыль, равную вложенному доходу на единицу продукции.