Тема 19. Финансы предприятия

1. Упражнение (письменное):

Имеются следующие показатели работы АО:

1) прочие расходы и отчисления средств; 2) затраты на производство и реализацию продукции; 3) внереализационные расходы; 4) расходы на оплату труда; 5) материальные затраты, включая амортизацию основных средств и оплату за пользование природными ресурсами; 6)внереализационные доходы; 7) прочие поступления; 8) валовой доход– выручка от реализации продукции; 9) амортизационные отчисления; 10) отчисления от себестоимости на социальные нужды; 11) отчисления от себестоимости во внебюджетные фонды; 12) выручка от реализации выбывшего имущества; 13) прибыль АО (к распределению).

Необходимо сгруппировать показатели и составить схему финансового плана АО.

Ответ:

Финансовый план АО

2. Упражнение (письменное):

Чем отличаются функции финансового директора от функций главного бухгалтера? Каковы основные составляющие процесса управления финансами предприятия и каковы основные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия?

Ответ:

Основные функции финансового директора– разработка финансового плана предприятия, который включает расчет величины и определение источника получения средств, прогноз объемов реализации, баланс денежных расходов и поступлений, график достижения безубыточности и т.д., а также контроль за выполнением этого плана.

Основные функции главного бухгалтера: составление отчетности, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, своевременное и правильное оформление налоговых платежей, контроль за хозяйственной деятельностью предприятия.

Анализ дебиторской задолженности необходимо проводить совместно с анализом кредиторской задолженности. Необходимо выяснить состав этих задолженностей, их характер, в результате каких операций и когда они возникли, какие меры приняты к их погашению.

3. Упражнение (выбор варианта):

Определите состав оборотных средств по форме воплощения:

а) денежные средства, запасы, незавершенное производство;

б) в материальной и нематериальной формах;

в) в денежной и материальной формах, в высоколиквидных ценных бумагах.

Ответ: б

4. Упражнение (выбор варианта):

Что является наименее ликвидным элементом оборотных средств?

а) Незавершенное производство;

б) средства в расчетах;

в) производственные запасы.

Ответ: а

5. Упражнение (выбор варианта):

При каком соотношении собственных и заемных оборотных средств предприятие может потерять независимость от кредиторов?

а) менее 1,0;

б) более 1,0;

в) более 2,0.

Ответ: а

6. Упражнение (выбор варианта):

Какой оценочный показатель эффективности использования основных фондов более актуален в условиях отсутствия гарантированной производственной загрузки?

а) показатель фондоемкости;

б) показатель фондоотдачи.

Ответ: а

7. Упражнение (выбор варианта):

Определите базовые методы амортизации основных фондов:

а) нормативной и сверхнормативной амортизации;

б) линейной, ускоренной и регрессивной амортизации.

Ответ: б

8. Упражнение (выбор варианта):

Что может выступать в качестве основного критерия экономической целесообразности инвестиции в собственное развитие предприятия?

а) дополнительная прибыль или предотвращенные убытки;

б) максимальная прибыль или сниженные затраты;

в) минимизация инвестиции.

Ответ: б

9. Упражнение (выбор варианта):

К какой категории затрат относятся расходы на содержание персонала, находящегося на сдельной оплате труда?

а) переменные затраты;

б) смешанные затраты.

Ответ: а

10. Упражнение (выбор варианта):

Какое направление затрат наиболее актуально в качестве объекта управления на предприятиях с массовым производством?

а) непроизводственные затраты;

б) затраты на производство единицы продукции.

Ответ: б

11. Упражнение (выбор варианта):

Какая форма документа используется при планировании целевых финансовых фондов предприятия?

а) смета затрат;

б) финансовый план.

Ответ: б

12. Упражнение (выбор варианта):

На какой финансовый показатель оказывает прямое влияние эффективность управления его финансовыми обязательствами?

а) затраты;

б) ликвидность.

Ответ: б

13. Упражнение (письменный ответ):

Объясните, какие документы предприятие должно представить в банк для открытия в нем своего расчетного или текущего счета? Может ли банк отказать предприятию в открытии расчетного счета?

Ответ:

Карточка образцов подписей, заверенная нотариусом и оттиска печати.

Заявление на открытие счета.

Учредительные документы (решение, протокол собрания, приказ).

Договор банковского счета.

Справка из статистического управления о присвоении кодов.

Ксерокопия баланса и приложений на последнюю отчетную дату.

Свидетельство о постановке на налоговый учет.

Банк может отказать предприятию в открытии расчетного счета в случае отсутствия какого-либо документа.

14. Упражнение (письменный ответ):

Сформулируйте основные факторы, определяющие приоритетную роль финансов предприятия в финансовой системе общества в целом.

Ответ: Основные факторы:

предприятия как основной источник налоговых поступлений в бюджеты всех уровней;

предприятия, как основная категория работодателей– источник финансовых поступлений у физических лиц.

15.

Финансовый менеджмент связан с различными объектами управления, каждый из которых требует специфических знаний и приемов управления. В финансовом менеджменте выделяют:

• риск-менеджмент;
• менеджмент ссудных (кредитных) операций;
• менеджмент операций с ценными бумагами;
• менеджмент валютных операций;
• менеджмент операций с недвижимостью.

Дайте краткое описание (на 3 строки) каждого направления в финансовом менеджменте применительно к промышленной фирме.

Ответ:

Риск-менеджмент– принятие рациональных решений в условиях неопределенности; фокусируется на оценке, количественном измерении и графическом изображении масштабов и природы риска.

Менеджмент операций с ценными бумагами– прогнозирование, организация, регулирование и координирование любых типов операций с ценными бумагами.

Менеджмент валютных операций– обеспечение валютной политики хозяйствующего субъекта (валютные расчеты и кредиты, получение и расход валюты, страхование от валютных рисков и т.д.).

Менеджмент ссудных операций– разработка кредитной политики, направленной на выпуск векселей, предоставление коммерческих, финансовых кредитов и выдачу займов другим хозяйствующим субъектам.

Менеджмент операций с недвижимостью– эффективное управление операциями с недвижимостью.

16. Упражнение (подбор параметра):

Введены следующие обозначения:

Вопрос 1.

1),

2),

3),

4),

5).

Вопрос 2. Какая из следующих формул является коэффициентом покрытия?

1),

2),

3),

4).

Обоснуйте свои ответы, приведите определения ликвидности и показателя покрытия.

Ответ: Быстрая ликвидность– формула 5 (свидетельствует о безусловной платежеспособности).

Коэффициент покрытия– формула 4 (означает возможность удовлетворения требований кредиторов).

17. Упражнение (письменный ответ):

А. Каковы особенности формирования интегральных финансовых показателей деятельности фирмы?

Б. Объясните, в чем разница между показателями эффекта и эффективности инвестиционного проекта.

18. Упражнение (письменный ответ):

Даны показатели финансовой деятельности фирмы:

1. источники собственных средств;
2. основные средства и внеоборотные активы;
3. собственные средства;
4. валюта баланса;
5. сумма товарных запасов;
6. собственные оборотные средства;
7. заемные средства.

Постройте показатели коэффициентов:

а) инвестирования;

б) доли собственных средств в товарных запасах:

в) финансовой независимости;

г) маневренности;

д) задолженности,

Обоснуйте свои ответы, приведите определения ликвидности и показателя покрытия.

Ответ:

а) = собственные средства /источники собственных средств;

б) = собственные оборотные средства/сумма товарных запасов;

в) = источники собственных средств/заемные средства;

г) = основные средства и внеоборотные активы/ собственные оборотные средства;

д) = валюта баланса/заемные средства.

19. Упражнение (письменный ответ):

Существуют следующие методы определения прибыли компании:

1) метод чистой прибыли;

2) метод потока наличности;

3) метод способности к самофинансированию;

4) метод предпринимательского дохода.

Поставьте им в соответствие по одному из следующих определений:

а) величина прибыли от всех видов деятельности фирмы;

б) величина прибыли от сбытовой и финансовой деятельности;

в) величина экономической прибыли;

г) прибыль после вычета налогов до её распределения;

д) прибыль, за исключением распределенной её части среди акционеров и в резервные фонды компании;

е) нераспределенная прибыль, включая пополнение резервных фондов;

ж) прибыль плюс заработная плата;

з) чистая прибыль плюс амортизационные отчисления в фонд выбывающих активов.

Обоснуйте свой выбор, дайте краткое определение каждого из названных методов.

Ответ:

1) метод чистой прибыли– з) чистая прибыль плюс амортизационные отчисления в фонд выбывающих активов;

2) метод потока наличности– а) величина прибыли от всех видов деятельности фирмы;

3) метод способности к самофинансированию– ж) прибыль плюс заработная плата;

4) метод предпринимательского дохода– г) прибыль после вычета налогов до её распределения.

Каждый метод отличается особенностями распределения прибыли хозяйствующих субъектов. Так экономическая прибыль ориентирует предприятия на сравнение полученного дохода с тем, который мог бы быть получен в результате альтернативного применения ресурса. Балансовый метод предусматривает дальнейшее распределение по фондам и среди акционеров. Метод потоков включает формирование cash flow от всех видов деятельности фирмы.