Тема 7. Финансовая политика
1. Упражнение (письменный ответ):
Раскройте сущность финансовой политики государства, общие и специфические черты на отдельных этапах в XX в.
Ответ: Первое десятилетие XX в.
вплоть до первой мировой войны идентичны финансовой политике 1924–1928 гг. и 1991–1999 гг. В эти периоды финансовая политика играла самостоятельную роль, не подчиняясь плановым директивным заданиям, при этом прибыль и чистый доход являлись критериями эффективности субъектов рынка.Финансовая политика первого десятилетия и в 1924–1929 гг. базировалась на твердом рубле, обеспеченном золотом, сохранялась тенденция поступательного развития экономики. В период первой мировой войны возник бюджетный дефицит, резко снизилась обеспеченность кредитных билетов золотом, государство расширило выпуск государственных краткосрочных обязательств, был увеличен лимит необеспеченных золотом кредитных билетов.
Период революции и гражданской войны характеризовался полным разрушением товарно-денежных отношений, финансовая политика в этот период носила конфискационный характер, основным доходом бюджета была эмиссия.
Финансовая политика 1929–1989 гг. отличается достаточной устойчивостью, что связано с упрочением экономической системы, отлаженностью планового административного управления, использованием инструментов товарно-денежных отношений. Одной из основ финансовой политики этого периода являются стабильные цены, твердый рубль и бездефицитный бюджет. В период ВОВ финансовая политика носила мобилизационный характер.
В 1966–1970 гг. при проведении экономической реформы была усилена самостоятельность предприятий, и часть финансовых ресурсов оставалась у них, направляясь на экономическое стимулирование.
В 1986–1989 гг. возникли новые формы хозрасчета, получили развитие арендные отношения, кооперация, малые предприятия. Однако все эти годы в финансовой системе нарастало напряжение.
Огромные расходы на дотации сельскому хозяйству, на поддержание уровня государственных розничных цен, на гонку вооружений привели к дефициту госбюджета. Государство всё чаще прибегало к заимствованию ресурсов у госбанка.Финансовая политика последнего десятилетия XX века не имела четкой целевой ориентации. Цели построения рыночной экономики, приватизации госимущества, реструктуризации экономики не были связаны с целями развития экономики и не ориентированы на достижение следующих результатов: рост ВВП, рост доходов населения и т.д. Политика финансовой стабилизации в этот период привела к перманентному кризису реального сектора экономики, падению производства, огромным долгам и сокращению доходов.
2. Упражнение (выбор единственного):
В чем состоят результаты финансовой политики?
а) бездифицитность бюджета;
б) рост ВВП;
в) развитие реального сектора;
г) рост благосостояния населения;
д) увеличение роста экспорта наукоемкой продукции.
3. Упражнение (выбор единственного):
Определите базовые направления финансовой политики:
а) политика расходов и политика доходов;
б) инвестиционная политика и политика затрат.
4. Упражнение (письменный ответ):
Каковы основные черты финансовой политики в 1994–2001 гг.? Каковы причины финансового кризиса в 1998 г.? Можно ли было предотвратить этот кризис, и если можно, то какие меры нужно было предпринять правительству и Центральному банку РФ (лучше регулировать курс рубля, не допускать роста внутреннего государственного долга, проявить больше профессионализма в защите интересов России при сотрудничестве с МВФ и Мировым банком, регулировать депозитные и кредитные ставки ЦБ)?
Ответ: Основными задачами финансовой политики этого периода были: снижение темпов роста цен и инфляции, снижение бюджетного дефицита до 3%, а затем в 1999 г. полностью обеспечить сбалансированный бюджет. Ликвидация бюджетного дефицита потребовала снижения бюджетных расходов на экономику в 3-4 раза. Федерализация экономических отношений, разделение прав и ответственности федерального, регионального и местного уровней управления привели к разделению бюджетной системы на 3 автономных уровня.
В результате доля доходов федерального бюджета снизилась, а доля регионального– возросла. Возникла новая сфера финансовой политики– межбюджетные отношения, которые потребовали новых инструментов этих отношений– трансфертов, субсидий, субвенций. Была проведена реформа расходной и доходной частей бюджета, введена многоканальная система налогов. Данный период характеризуется появлением системы государственных краткосрочных обязательств. Изменилась система управления финансами, что связано с появлением Государственной налоговой службы, налоговой полиции, федеральной службы по валютному контролю. Произошли изменения валютной политики. Более половины валютной выручки остается у субъектов рынка. На формирование курса рубля оказывает влияние только часть валютной выручки, полученной страной. Отсюда курс валюты ММВБ не отражает реального соотношения между спросом и предложением, а имеет исключительную роль в формировании как доходной, так и расходной части бюджета.Причины финансового кризиса 17 августа 1998 г.:
- нарастание внутреннего долга;
- неподготовленность условий для широкого допуска нерезидентов на рынок ценных бумаг;
- ухудшение платежного баланса из-за снижения цен на нефть и газ на мировых рынках;
- искусственное сдерживание курса рубля, недооценка необходимости его девальвации для поощрения экспорта и улучшения платежного баланса страны;
- сильная зависимость внутреннего рынка от импорта;
- финансовая и кредитная системы не имели надежных механизмов включения денежных средств в инвестиционный процесс. Рост вывоза капитала;
- недостаточность золотовалютных ресурсов;
- кризис коммерческих банков, недоверие к ним вкладчиков;
- деноминация рубля, породившая инфляционные ожидания;
- кризис мировой финансовой системы, неустойчивость мирового фондового рынка в Юго-Восточной Азии;
- нестабильность политической ситуации;
- некомплектность целей и индикаторов финансовой политики.
Кризис был неизбежен.
Он показал, что управление экономикой на основе 3-5 индикаторов (темпы инфляции, бюджетный дефицит, денежная масса, курс рубля, золотовалютные резервы) оказалось неспособным обеспечить ее устойчивость. Для предотвращения кризиса необходимо было учитывать роль таких индикаторов, как внутренний и внешний долг, структура внутреннего долга, объем неплатежей, их отношение к ВВП, доля импорта в товарообороте, фондоотдача, производительность труда, занятость, взаимоотношения с МВФ, политическая ситуация в стране.5. Упражнение (письменный ответ):
Дайте характеристику финансовой стратегии России в начале XXI в.
Ответ:
- Обеспечение единства целей и инструментов финансовой политики и целей развития экономики, обеспечение экономического роста.
- Обеспечение тесного взаимодействия финансовых инструментов с денежно-кредитными инструментами.
- Встраивание финансовой системы РФ в мировую финансовую систему.
- Укрепление рубля, повышение доверия к финансовым, банковским и кредитным институтам. Под укреплением рубля понимается его товарное и ресурсное обеспечение.
- Создание фонда экономических активов (земля, незавершенное строительство) для обеспечения рубля.
- Предотвращение «бегства» капитала.
- Укрепление доверия вкладчиков банком за счет повышения процента по депозитам и создания системы страхования вкладчиков.
- Продолжить реформирование налоговой политики.
- Дальнейшее развитие фондового рынка.
- Реализация важнейшей стратегической линии финансовой политики предполагает активное использование в финансовом регулировании международных стандартов.