Оборотные активы

Оборотные активы (синонимы: оборотный капитал, текущие активы, мобильные активы, оборотные средства) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которой, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.

• запасы;
• дебиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная);
• краткосрочные финансовые вложения;
• денежные средства.

Запасы. В это элемент оборотных активов включаются стоимость сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции и товаров для перепродажи. В зависимости от отраслевой принадлежности структура запасов может сильно варьироваться. Например, в балансах предприятий с длительным производственным циклом большой удельный вес может занимать статья затрат в незавершенном производстве, на предприятиях торговли - запасы товаров для перепродажи. Оценка запасов сырья и материалов может осуществляться по средней стоимости, методами ФИФО и ЛИФО. Выбор метода осуществляется предприятием самостоятельно в рамках его учетной политики.

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами предприятия запасы - это иммобилизованные средства, то есть средства, отвлеченные из оборота.

Дебиторская задолженность - задолженность юридических и физических лиц данному хозяйствующему субъекту. Дебиторская задолженность отражается в балансе в двух подразделах, в зависимости от сроков ее погашения: а) в течение 12 месяцев после отчетной даты; б) более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Система управления дебиторской задолженности предполагает:

• качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
• определение оптимальных условий кредитования;
• четкую процедуру предъявления претензий;
• контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.

Краткосрочные финансовые вложения - вложения предприятия в зависимые общества и ценные бумаги на срок до одного года.

Денежные средства - остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках и иных платежных документах (кроме векселей, отражаемых либо в дебиторской задолженности, либо в краткосрочных финансовых вложениях), а также денежные документы и переводы в пути.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Стадии кругооборота оборотного капитала показаны на Рисунке 7.3.

Рисунок 7.3 - Стадии кругооборота оборотного капитала

Элементы оборотного капитала группируются по различным классификациям :

• в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
• в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
• в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
• в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные активы, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
• в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, средства в расчетах;
• в зависимости от материально-вещественного содержания - товарная форма, денежная форма, краткосрочные ценные бумаги.

Оборотные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства и обращения. Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

• объемов производства и реализации;
• характера деятельности предприятия (вида бизнеса);
• масштаба деятельности (бизнеса);
• длительности производственного цикла;
• структуры капитала предприятия;
• учетной политики предприятия и системы расчетов;
• условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятия;
• видов и структуры потребляемого сырья;
• темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия.

Расчет потребности предприятия в оборотных средствах ведется из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает:

• время, в течение которого оборотные средства находятся в непосредственно в производстве (обработки);
• время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы;
• время пребывания оборотных средств в запасах.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения включает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах.

Методы расчета потребности предприятия в оборотных средствах:

• аналитический (опытно-статистический) - при анализе имеющихся товарноматериальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние ценности;
• метод прямого счета - расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятия;
• коэффициентный метод - потребность в оборотных средств предприятия определяется путем внесения поправок в величину оборотных средств предшествующего периода с учетом планируемого изменения объема производства и на ускорение оборачиваемости средств.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости оборотного капитала - количество оборотов оборотных средств за рассматриваемый период:

Выручка от реализации

коб              ;

Оборотные активы

• продолжительность одного оборота оборотного капитала, дни

Продолжительность отчетного периода (F)

Т =              ;

коб

• срок погашения дебиторской задолженности, дни

F * Средняя дебиторская задолженность

Т =

J-дз

Выручка от реализации