Фирменные кредиты
Фирменные кредиты как форма коммерческого кредита в области внешней торговли представляются экспортером одной страны импортеру другой страны в форме рассрочки платежа за проданный товар от своего имени за счет собственных (или привлеченных) средств.
Отсюда его название — кредит продавца.Сроки фирменных кредитов различны (от нескольких месяцев до нескольких лет), и зависят от вида товара, конъюнктуры мировых товарных рынков, политической обстановки. В связи с расширением экспорта машин и оборудования новым явлением стало удлинение сроков фирменных кредитов, в некоторых случаях до 7—8 и даже до 10 лет. Поскольку экспортер не в состоянии самостоятельно финансировать подобного рода сделки, в фирменном кредитовании, как правило, участвует и банковский капитал.
Различают полный и средний срок кредита. Полный срок кредита во внешней торговле представляет собой период времени от начала использования кредита до окончательного погашения всей суммы кредита. Полный срок включает в себя следующие компоненты:
- срок использования — срок поставки товара и признания покупателем задолженности по кредиту путем акцепта векселей экспортера;
- льготный период — период между окончанием использования и началом погашения кредита;
- срок погашения — период, в течение которого осуществляется погашение кредита. Например, если по условиям контракта с рассрочкой платежа оборудование поставляется в течение двух лет (с 1 января 1998 г. по 31 декабря 1999 г. в соответствии с графиком поставок товара, предусмотренным контрактом), а погашение кредита предусмотрено в течение 5 лет равными полугодовыми взносами, начиная с 1 июля 2000 г., то полный срок кредита равен 7,5 годам, из которых 2 года — срок использования, 0,5 года — льготный период и 5 лет — срок погашения.
Льготный период является важным элементом срока кредита, в особенности когда речь идет о крупномасштабных поставках.
Он позволяет уменьшить сроки окупаемости капиталовложений импортера, поскольку приводит в соответствие или приближает начало погашения кредита к вводу в действие и началу функционирования закупленного оборудования. .Для сравнения эффективности применения различных вариантов кредитования с различными сроками использования погашения льготного периода рассчитывается средний срок кредита, который показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита. В приведенном выше примере средний срок составит 4 года: в течение двухлетнего периода использования покупатель пользуется всей суммой кредита в среднем 1 год, затем вся эта сумма находится в его распоряжении во время всего льготного периода (0,5 года) и, наконец, в течение пятилетнего срока погашения импортер пользуется всей суммой кредита в среднем 2,5 года.
Фирменные кредиты, предоставляемые поставщиками при экспорте сложного оборудования, судов и машин, никогда не покрывают полной стоимости экспортируемого товара, часть заказа оплачивается покупателем путем наличного расчета и даже аванса.
Приведем в качестве примера условия платежа, предложенные зарубежной фирмой при поставке оборудования: 10% — аванс; 25% — оплата наличными против отгрузочных документов; 60% — кредит на 36 месяцев с взиманием 6,75% годовых с суммы задолженности; 5% — гарантийная сумма.
Авансы, т.е. платежи импортера до передачи товара в его распоряжение, широко применяются при заказах судов, авиатехники, крупного оборудования с длительным сроком изготовления, при заказах нестандартного оборудования. Они предоставляются в счет предстоящих платежей за поставленные товары и выполняют двоякую функцию. С одной стороны, авансы, особенно если они достигают 20—30%, безусловно являются формой кредитования покупателем продавца. С другой стороны, они служат средством обеспечения обязательств, принятых импортером по контракту:
при отказе принять заказанный товар экспортер может использовать аванс для возмещения убытков.
По предоставленным авансам заказчик может взимать определенный процент с фирмы-поставщика. Если же проценты на аванс не начисляются, импортер вправе потребовать с экспортера скидки с цены товара на соответствующую сумму. Погашение авансов осуществляется не возвращением полученной суммы, а путем удержания покупателем суммы аванса по частям или единовременно из подлежащей уплате продавцу стоимости отгруженных товаров. Типичным в приведенном примере являются и предоставление кредита на 60% стоимости контракта, и погашение равными частями в течение определенного срока (так называемый пропорциональный способ погашения).Однако кредиты в форме рассрочки платежа, предлагаемые экспортером импортеру, имеют и существенные недостатки. Прежде всего, их сроки явно недостаточны по сравнению с периодами строительства и окупаемости крупных промышленных объектов, оснащаемых импортным оборудованием, что определяет относительно низкую эффективность кредитов поставщиков.
Целевой характер фирменных кредитов, связанность только с одним поставщиком, трудности с выбором закупаемого оборудования представляют неудобство для импортера, так же как и зависимость от финансового положения поставщика и его возможностей получить кредит в банке. Последнее обстоятельство резко снижает конкурентоспособность фирменного кредита, особенно в условиях повышения процентных ставок на национальных денежных рынках.
Государственным страхованием обычно покрывается не весь кредит поставщика, а 80—95%, что не только увеличивает риск поставщика, но и определяет размер банковского кредита. Наконец, гарантии страховых организаций, являющихся основанием для получения банковского кредита в некоторых странах, действительны лишь после акцепта тратт импортером, хотя поставщик в основном нуждается в пополнении оборотных средств сразу же после отгрузки товара и даже раньше.
Все это вынуждает экспортера изыскивать недостающие средства и обращаться к частным компаниям для страхования рисков по оставшейся части кредита, а это, как правило, ведет к удорожанию фирменных кредитов. Их доля в кредитовании внешней торговли давно уступила место прямым банковским кредитам.