часть I. учебно-программная Программа курса «Финансы, денежное обращение, кредит»

Сущность, функции и виды денег. Деньги являются результатом высокого развития производительных сил и товарных отношений. Меновая стоимость, обеспечивающая количественное сравнение товаров.

финансовой системы

Сущность, функции и роль денег в рыночной экономике. Денежная масса и денежные агрегаты. Понятие ликвидности денег. Современные деньги. Количество денег в обращении: уравнение обмена Фишера, теория Кейнса, теория Фридмена. Эффект мультипликации в сфере денежного обращения.

Связь количественных параметров денежной массы в обращении с темпами роста ВНП. Опасность инфляции.

Наличное и безналичное денежное обращение, их преимущества, недостатки, технология применения. Виды безналичных расчетов, принципы их организации. Особенности безналичных расчетов с помощью платежных требований-поручений, платежных поручений, чеков, аккредитивов, кредитных карточек, дебетных карточек. Взаиморасчеты на уровне хозяйствующих субъектов по схеме зачета взаимных требований, бартерного обмена и расчета векселями. Налично-денежный оборот, сфера его применения по законодательству РФ и особенности организации. Кредитное и кассовое планирование. Прогнозы баланса денежных доходов и расходов в обществе и кассовых оборотов банков. Тема 3. Финансы: общее понятие и основные функции.

Финансовая политика

Сущность финансов. Субъекты и объекты финансовых отношений. Финансовые ресурсы и фонды финансовых средств. Децентрализация финансовых ресурсов как основа построения рыночной экономики в России.

Функции финансов. Распределительная функция и ее стимулирующее значение. Роль финансового рынка (кредитной сферы и рынка ценных бумаг) в распределении финансовых ресурсов и образовании денежных фондов различных субъектов. Контрольная функция финансов, ее значение для обращения объективных процессов в экономике.

Финансовая политика государства как способ реагирования экономики посредством финансовых рычагов. Понятие финансового механизма. Задачи финансовой политики в России конца 1990-х годов: преодоление финансового кризиса и оздоровление экономики, в том числе за счет использования финансовых рычагов (налогов, процентных ставок, прибыли и т.п.). Тема 4. Инфляция и формы ее проявления

Инфляция как кризисное состояние денежной системы; рост общего уровня цен в стране и переполнение в связи с этим каналов денежного обращения бумажными деньгами сверх потребностей в них, появление избыточного денежного предложения. Причины инфляции. Диспропорции между различными элементами общественного воспроизводства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и потребностями хозяйства в деньгах. Внутренние (неденежные и денежные) и внешние факторы инфляции. Формы проявления инфляции. Виды инфляции: ползучая, при ежегодных темпах прироста цен на 3–4% в год; галопирующая, при среднегодовых темпах прироста цен на 10–50% и до 100% и гиперинфляция, при ежегодных темпах прироста цен более 100%. Типы инфляции: инфляция спроса, инфляция предложения. Основные методы борьбы с инфляцией. Тема 5. Управление финансами, финансовая политика

и финансовый механизм

Управление финансами как деятельность, связанная с проведением общей финансовой политики государства, направленная на сбалансированность всей финансовой системы. Совокупность приемов и методов, направленных на обеспечение развития финансовой системы государства или конкретного субъекта хозяйствования в соответствии с заданными количественными и качественными параметрами.

и безвозмездных денежных потоков и формирование

финансов экономических субъектов

Финансовая система как совокупность финансов основных субъектов экономики (населения, предприятий, государства). Вспомогательные (обеспечивающие) подсистемы в финансовой сфере– банки, биржи, фонды, системы коммуникаций и т.п. Способы формирования финансовых ресурсов за счет операций на товарных и финансовых рынках, а также за счет безвозмездных (налоговых) платежей.

Финансовая система Российской Федерации, ее правовые основы. Принципы бюджетного и налогового федерализма в структуре государственных финансов. Принцип самофинансирования участников рыночных отношений. Новые черты в финансовом устройстве России– новые субъекты, посредники, принципы, рычаги.

Объективные основы управления финансами в условиях рынка: административные, правовые и экономические рычаги. Органы управления финансами различных уровней и их функции.

Бюджет государства, бюджетное устройство.

Государственный кредит

Структура общегосударственных финансов: госбюджет, внебюджетные фонды, госкредит, государственное страхование. Основные функции госбюджета и других структур. Ведущая роль госбюджета в общегосударственных финансах. Доходы бюджета, способы их мобилизации. Роль налоговой системы. Виды налогов: по способам взимания; плательщикам; функциям, которые они выполняют. Проблемы собираемости налогов в РФ. Изменения в налоговой системе в связи с принятием Налогового кодекса. Проблемы достаточности доходной части госбюджета. Формирование внебюджетных фондов.

Расходы бюджета, их связь с функциями государства в рыночной экономике. Реформирование расходной части бюджета РФ, актуальность процедуры секвестирования. Проблемы недофинансирования бюджетных отраслей в России. Дефицит госбюджета, его пределы, опасность высокого уровня дефицита бюджета. Способы покрытия недостатка бюджетных средств. «Эффект вытеснения» частного предпринимательства из экономики в случае больших объемов заимствования в пользу государства на внутреннем рынке. Возможность развязывания инфляционных процессов в связи с дополнительной эмиссией необеспеченных денег. Преодоление названных противоречий в проведении бюджетной политики в России. Проблемы внешней задолженности в связи с покрытием дефицита бюджета. Тема 8. Местные (территориальные) финансы–

реализация принципа федерализма в финансовой сфере

Местное самоуправление и права региональных органов власти в формировании финансовых ресурсов– бюджетов и внебюджетных фондов. Источники доходов и направления расходов региональных финансов, права заимствования. Принцип территориального формирования бюджетов и закрепленные источники (конкретные налоги и платежи). Регулирующие доходы: дотации, субвенции, трансферты из государственного бюджета.

Бюджетная реформа в РФ, новый Бюджетный кодекс, введение института казначейства, укрепление принципа федерализма. Опасность тенденций усиления централизма либо сепаратизма для такой страны, как РФ. Тема 9. Финансы хозяйствующих субъектов: денежные

ресурсы предприятий и источники их формирования

Хозяйствующие субъекты: проблемы формирования уставного фонда и инвестиционных ресурсов при помощи финансового рынка. Соотношение собственных и привлеченных средств. Роль процедуры приватизации госсобственности в России в формировании собственных средств коммерческих фирм. Взаимоотношения предприятий с бюджетом: кто имеет права на средства государства?

Основной капитал фирмы, его оборот, время оборота, амортизация, срок окупаемости. Простое и расширенное воспроизводство, источники его финансирования. Роль ресурсов финансового рынка. Оборотный капитал и средства обращения фирмы, определение потребности в них. Проблемы финансирования, сохранения, эффективности использования оборотных средств. Роль краткосрочного кредитования. Причины взаимных неплатежей предприятий друг другу в российской практике, способы преодоления подобных негативных явлений.

Прибыль хозяйствующего субъекта, ее распределение. Проблемы выплаты налогов в государственные и местные бюджеты из прибыли. Изменения, связанные с введением нового Налогового кодекса.

Финансы некоммерческих учреждений, их источники. Понятие сметы затрат. Тема 10. Финансовый менеджмент как способ управления

финансами фирмы. Финансовые риски хозяйствующих

субъектов и способы их снижения

Объекты и субъекты управления финансами фирмы. Содержание процесса управления финансами в условиях рынка: решение задач использования собственного капитала, привлечения внешнего капитала, инвестиций, возврата кредита.

Цепочка управленческих действий– планирование, анализ и оперативное управление, контроль. Внутрифирменное планирование: стратегия и тактика.

Оперативное управление фирмой, перераспределение финансовых потоков. Финансовый контроль: содержание, значение, методы осуществления. Роль бухгалтерского учета и аудита. Влияние внешних факторов на эффективность финансового менеджмента фирмы: инфляционных процессов, налогообложения, динамики процентных ставок, курса валюты, взаиморасчетов и т.п.

Теория предпринимательского риска. Виды рисков: производственный, коммерческий, инвестиционный, курсовой, валютный и т.п. Риски условные и чистые, их анализ и оценка.

Допустимый, критический, катастрофический риск. Расчет степени риска по вероятности возможных потерь относительно инвестиций, портфеля ценных бумаг, спроса на будущую продукцию и т.п.

Методы снижения и устранения финансовых рисков: пассивные и активные. Риск-менеджмент: деление риска (диверсификация), поиск дополнительной информации; профилактика; ограничение; использование залога, гарантий, страховки, хеджирования при покупке и продаже ценных бумаг и валюты и т.п.

Страхование– основной прием риск-менеджмента. Сущность, содержание и виды страхования. Личное страхование, страхование ответственности, перестрахование. Организация страховой деятельности в РФ. Страховой бизнес. Тема 11. Финансовый рынок как механизм балансирования

спроса и предложения денежных ресурсов

Понятие финансового рынка, его место в общем потоке доходов и расходов экономических субъектов. Связь между денежными сбережениями субъектов, с одной стороны, и проблемами их мобилизации, концентрации, купли-продажи на финансовых рынках– с другой. Роль государства в активизации этого процесса, в создании правовой защиты для инвесторов.

Структура финансового рынка: рынок денег и рынок капитала. Субъекты финансового рынка: банки, финансово-кредитные институты, биржи, посредники на рынке ценных бумаг и распределение ролей между ними. Позитивное влияние рыночных отношений в финансовой сфере на экономику страны в целом. Становление финансового рынка в России, его регулирование со стороны законодательной и исполнительной власти.

Денежный рынок: особенности спроса и предложения. Рыночные механизмы формирования процентных ставок. Регулирующие акты государства: юридические и экономические. Положение на денежном рынке в текущий момент в РФ: динамика процентных ставок, удельный вес краткосрочных кредитов, сроки их предоставления и т.п.

Рынок капитала– рынок инвестиций в экономику России. Его состояние на сегодняшний день: структура, удельный вес долгосрочных кредитов, степень их риска, динамика процентной ставки, купля-продажа ценных бумаг коммерческих структур. Регулирующие мероприятия государства на рынке капиталов. Тема 12. Кредитная система– органическая часть

национального финансового рынка

Понятие кредита и его необходимость. Источники образования кредитных ресурсов. Функции кредита, его основные принципы. Процесс формирования кредитной системы России на рыночной основе. Субъекты кредитных отношений, конкуренция в кредитной сфере. Государственное регулирование кредитных отношений в РФ.

Традиционные и новые для России формы кредита. Государственный кредит: кредитор и заемщик. Государственный долг: внутренний и внешний. Состояние государственной задолженности в РФ: ее объем, фактор «наследования», схема погашения, уступки со стороны внешних кредиторов. Вступление России в «Парижский клуб кредиторов», возвращение в страну выданных ранее займов.

Банковский кредит как основная форма денежного кредита. Прямое и косвенное банковское кредитование, его принципы: экономичность, комплексность, дифференцированность. Использование общих принципов кредитования: срочность, возвратность, платность, обеспеченность. Виды банковского кредита, их применение в зависимости от экономической конъюнктуры и общей ситуации в стране. Актуальность банковского кредита в инвестиционном процессе в РФ.

Коммерческий кредит: его субъекты, объекты сделок, инструменты, риски. Достоинства и недостатки коммерческого кредита, уровень его развития в России. Потребительский кредит, его преимущества для населения. Схема организации потребительского кредита с помощью банковской системы. Проблемы его развития для России. Тема 13. Банковская система– основа современной

финансово-кредитной системы цивилизованных стран

Модель двухуровневой банковской системы развитых стран, в т.ч. и РФ, ее объективная необходимость и эффективность. Конкретные шаги по созданию современной банковской системы в России, хронология событий.

Статус, основные задачи и функции ЦБ России. ЦБ как эмиссионный центр, проводник денежно-кредитной политики государства, регулятор и субъект финансового контроля над деятельностью коммерческих банков, расчетно-кассовый центр страны (РКЦ). Конкретные правовые, административные и экономические инструменты проведения в жизнь ведущей роли ЦБ РФ в банковской сфере. Роль ЦБ в решении проблем инфляции, бюджетного дефицита, стимулирования инвестиционного процесса, дисциплины и ответственности банков перед клиентами, создании резервных фондов.

Организационно-правовые формы коммерческих банков в соответствии с законодательством РФ. Универсальные и специализированные банки, цель их функционирования в финансовой сфере. Регламентация создания новых банков, требования к учредителям, к объему собственных средств, к экономической ответственности КБ.

Функции и операции банков, выполняемые в соответствии с их статусом. Дополнительные функции банков (забалансовые операции).

Баланс КБ, его активные и пассивные операции. Значение кредитных операций для формирования прибыли банка. Виды кредитов, значение долгосрочных кредитов, степень их рискованности в условиях РФ. Тема 14. Рынок ценных бумаг как неотъемлемая часть

рынка капиталов

Понятие ценной бумаги, ее предназначение. Виды ценных бумаг: основные (акции и облигации) и вспомогательные. Порядок эмиссии ценных бумаг в РФ, соответствующие законодательные акты. Акция, ее экономическая и правовая суть и разнообразие форм. Облигация как долговая ценная бумага, ее виды и формы.

Первичный рынок ценных бумаг, его субъекты и посредники. Статус дилеров, брокеров, роль инвестиционных банков в размещении ценных бумаг. Процедура формирования инвестиционных ресурсов у эмитента ценной бумаги. Вторичный рынок ценных бумаг, определение их рыночной стоимости. Роль биржевого и внебиржевого рынка; значение ликвидности ценной бумаги. Изменение курса ценной бумаги, курсовая разница, их экономические расчеты. Значение биржевых индексов для эмитентов ценных бумаг. Процедура листинга на фондовой бирже, ее смысл и значение. Развитие структур рынка ценных бумаг в РФ. Создание общероссийского фондового рынка, его значение для ускорения операций с ценными бумагами, их объективной рыночной оценки. Тема 15. Специализированные небанковские

кредитно-финансовые институты

Статус кредитных небанковских учреждений в соответствии с законодательством РФ. Залоговые страхования, накопительные, сберегательные, трастовые, ипотечные и другие операции, совершаемые кредитно-финансовыми учреждениями.

Операции с недвижимостью. Ипотека и ипотечные банки и учреждения. Залог земли и другой недвижимости. Развитие ипотеки в РФ, связь с возможностью свободной купли-продажи любых земельных участков. Новый Земельный кодекс РФ, дискуссия в ходе его обсуждения. Ломбард как кредитное учреждение, особенности залога для населения. Другие специализированные небанковские кредитно-финансовые институты и их роль в накоплении и мобилизации капитала. Деятельность страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний и фондов, ссудосберегательных ассоциаций, финансово-промышленных групп, холдингов, финансовых компаний, кредитных союзов и благотворительных фондов. Правовой статус этих структур в РФ, перспективы их развития. Тема 16. Мировые рынки валют и ссудных капиталов

Валютные отношения и национальные валютные системы. Валютный курс: что им управляет? Рынок валюты, плавающие и фиксированные курсы национальных валют. Мировая валютная система и ее эволюция.

Основные элементы современной валютной системы России. Валютный рынок как составная часть финансового рынка. Инструменты регулирования валютного рынка: понятие валютного коридора, долларовых и рублевых интервенций со стороны ЦБ РФ. Роль валютной биржи.

Рынок евровалют, условия предоставления кратко-, средне- и долгосрочных займов. Выход России на мировые валютные рынки. Международные валютно-кредитные организации, предоставление международных кредитных ресурсов России, размещение российских облигаций (“евробондов”) за рубежом. Экономическое значение ввоза иностранного капитала на территорию России.

Платежный баланс, его структура: торговый баланс, баланс движения капиталов и трансфертов, баланс внешних кредитов и займов. Проблемы внешней задолженности России и возврата долгов ей. Деструктуризация внешнего долга РФ и его отсрочка на 25 лет Лондонским клубом. Вступление России в Парижский клуб и условия возврата ее кредитов со стороны развивающихся стран.