Конвергенция - дивергенция скользящихсредних (MACD)
Алгоритм построения конвергенции - дивергенции скользящих средних (сокращенно MACD) таков [2, 12]: из быстрой средней шА(13) вычитается медленная гпА(34) и полученная величина еще раз экспоненциально сглаживается с периодом 13 (то есть EMACD(13)), то есть MACD = EmA(13)x(EmA(13) -ЕтА(34)) (см.
рис. 3-3, на котором MACD представлена в виде гистограммы - для лучшего зрительного восприятия индикатора). Как видно из рис. 3-3, значение MACD больше нуля на бычьем тренде и MACD меньше нуля на медвежьем тренде. Это значит (см. формулу расчета MACD), что на бычьем тренде ЕтА(13) больше ЕшА(34) и, наоборот, на медвежьем ЕтА(13) меньше ЕшА(34). Если в предыдущем разделе мы определяли момент вхождения в рынок как точкупересечения двух скользящих, то есть когда ЕтА(13) = ЕпгА(34), то на языке MACD это значит, что кривая пересекает нулевую отметку (MACD =0). Но наиболее значимые сигналы в прогнозируемом плане - это так называемые медвежье расхождение или бычье схождение.
Если соединить два ближайших экстремума гистограмм дивергенции - конвергенции касательной прямой (АВ, ВС - см. рис. 3-3), то возможны два варианта: либо направление прямой совпадает с действующей тенденцией (к иримеру, иа рис. 3-3 эта прямая АВ), либо направлено в другую сторону (прямая ВС). В Последнем случае говорят о медвежьем расхождении (прямая ВС на рис.3-3 направлена вниз, а бычий тренд вверх) или о бычьем схождении (медвежий тренд - вниз, а прямая конвергенции- вверх). Важность сигналов схождения - расхождения заключается в том, что это опережающие сигналы, которые как бы готовят тренд к развороту (из анализа рис.3-3 видно, что это опережение - как минимум на 2 - 3 бара).
Смысл сигналов схождения - расхождения довольно прозрачен и заключается в следующем: если последующий максимум MACD на бычьем тренде рисуется ниже предыдущего, это значит, что активность быков в этот промежуток времени ниже (кривая гпА(13) ближе подошла к кривой тА(34), а значит разность шА(ЗЗ) - тА(34) меньше), а активность медведей выше, чем на предыдущем максимуме MACD (когда кривая тА(13) сравнитель но дальше удалена от кривой скользящей средней (34), а значит разность тА(13) - шА(34) больше, чем иа последующем экстремуме).
Объяснение такого изменения активности действующих лиц рынка может быть различно, но, по-видимому, это значит, что все, кто хотел купить на бычьем тренде, уже купили и вхождение в рынок новых трейдеров - быков сократилось. С другой стороны, начинают увеличиваться число коротких позиций, А это все, в конечном счете, говорит о том, что бычий тренд выдыхается и если в ближайшее время, соответствующее примерно формированию 2-3 баров рассматриваемой развертке, не произойдет на рынке что - то сверхординариое, которое бы подтолкнуло новых трейдеров на покупку, то скорее всего бычий тренд выдохнется и начнется откат. Аналогично можно рассуждать и в случае бычьего схождения.Помимо перечисленных выше, важные сигналы от MACD поступают при пересечении кривой конвергенции - дивергенции
экстремальных значений. Так, на нашем рынке на развертке 5 минут - эти значения MACD равны ± 20;
15 минуг - ± 40;
60 минуг - ± 90;
daily -±300.
В таких случаях говорят, что рынок на данной временной развертке перепродан (перекуплен).
И завершая описание скользящих средних, хотелось бы еще рассмотреть два важнейших понятия. Во - первых, скользящие средние нашли хорошее применение в теории циклов [2], однако в этом случае необходим временной сдвиг вправо скользящей средней примерно на половину того временного интервала, который охватывается средней. Такой сдвиг компенсирует временную задержку скользящей средней от графика цены.
Во - вторых, вначале этого параграфа мы договорились, что скользящие средние строятся по ценам закрытия бара как наиболее важным и влиятельным иа дальнейшее поведение курса валют. Это разумно, если мы работаем на временном интервале daily. Если же мы работаем на коротких внутри дневных интервалах (к примеру, 5 минут - 60 минут), то приоритет цены закрытия на 5 минутном баре над ценой открытия не очевиден. Более того, зачастую цена открытия на коротких временных отрезках более значима, чем другие характерные параметры бара. Чтобы понять смысл этого угверждения, можно порассуждать следующим образом; допустим, на рынке курс USD/JPY равен 116 10/20; кто-то покупает USD против JPY по выставленному банком курсу 116.20, тогда продав, банк меняет котировку, скажем на 116 12/22.
Если находится продавец и осуществляется сделка по 116.12, то банк снова немножко опустит котировку bid (скажем до первоначальной величины 116.10); если же на рынке продолжают покупать и по новой котировке ask (последняя котировка была по предположению 116.22), то банк будет поднимать котировки ask и bid соответственно до тех пор, пока на рынке есть спрос на покупку. При достижении уровня сопротивления банк ожидает отката и поэтому нижняя котировка (bid) дается ниже обычного (к примеру 116 15/30), если же и по этому «низкому» курсу ему продают, то банк еще быстрее опускает котировку bid (например, 05/25или даже 00/25). Откуда становится ясно, что на бычьем тренде на коротких внутридневных интервалах цена открытия бара более чувствительна коткачу или корректировке курса, чем цена закрытия бара. Обобщая такого рода рассуждения можно сделать вывод, что занижение bid контрагентом на бычьем рынке и завышение ask на медвежьем рынке свидетельствуют о его подстраховке на случай перелома тенденции [28,29].
В начале моего изучения скользящих средних применительно к сног - рынку Форекс я ставил себе задачу найти оптимальный вариант построения скользящих средних для разных временных интервалов. Как и ожидалось, для различных временных разверток оптимальными явились скользящие, построенные по различным характерным ценам Low, High, Open, Close. Большей информативностью, казалось, обладают скользящие средние, построенные но средним ценам: одна четверть от суммы цен открытия, закрытия, минимальной и максимальной цены бара. Однако это не увеличило вероятность правильности вхождения в рынок, а только создало дополнительные трудности в плане программного обеспечения.
г
і
Рис
. 3-4. График курса USD/JPY daily с полосой Боллингера (ВВ) и кривой скользящей средней мА(21).
\\
Иногда скользящие средние строят по минимальным или максимальным ценам, в этом случае образуется некий торговый коридор, в пределах которого и движется курс валюты.
Другим, не менее важным трендовым индикатором, является полоса или лента Боллингера.