Параметры источников финансирования

срок погашения кредита], лет (tnoramJ)

коэффициент, в пределах которого проценты за кредит включаются в состав расходов (J?/), Остальная часть процентов по кредитам вычитается из чистой прибыли.

максимальная процентная ставка, включаемая в состав расходов (\'С™ )• В соответствии со ст.

процентная ставка по кредиту j, % ().

имеющийся в распоряжении компании в год t заемный капитал (ZKJ conslma\\)

пороговое значение коэффициента финансовой устойчивости, при превышении которого заемный капитал типа j становится недоступен (yj)

при необходимости - коэффициент покрытия долга (ADSCR), превышение которого для проекта или группы проектов является необходимым для

получения кредита (коэффициент общий, на практике составляет 1,2-1,4 для каждого года реализации проекта) Для облигационного займа задаются:

срок погашения облигационного займа, лет (tnorauibnd)

график погашения облигационного займа (массив W|, показывающий, какая часть облигационного займа погащается в год /, в долях единицы)

минимально и максимально возможный объем выпуска облигаций (BNDmin и BNDmax).

j-proc

процентная ставка по облигационному займу, % ( ы )

коэффициент, в пределах которого проценты за кредит включаются в состав расходов. (). Остальная часть процентов по кредитам вычитается из чистой прибыли.

Максимально частая периодичность выпуска облигаций (не чаще, чем один раз в nbnd лет)

Для акционерного капитала задается прогнозное значение имеющегося в распоряжении компании в год t акционерного капитала (AKconstmax t)

Общие условия: задаются действующие ставки налогов (на прибыль, на имущество, НДС, на операции с ценными бумагами) и отчислений во внебюджетные фонды. По каждой составляющей денежного потока задаются периодичность выплаты денежных платежей.

Для каждого года реализации инвестиционной программы задается коэффициент дисконтирования 5,, рассчитанный исходя из принятой ставки дисконтирования.